2026年３月期 第１四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
ＮＩＳＳＯホールディングス株式会社 (9332)
決算評価: 悪い主要業績指標
AI財務分析レポート
1. 総評
ＮＩＳＳＯホールディングス株式会社（2026年3月期第1四半期：2025年4月1日～6月30日）は、人材サービス事業を中心に展開するが、当期は売上高微減・利益大幅減益となった。主な要因は稼働日数減少、エンジニア系研修コスト増、販管費増加（新卒採用活動）で、営業利益率1.7%（前年同期比-1.8pt）と収益性低下。前期比売上高△0.8%、営業利益△51.1%と低調ながら、通期予想は上方維持し、下期偏重を見込む。M&A（Man to Man HD等）で総資産拡大も、負債増で自己資本比率低下。
2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 24,964 | △0.8 |
| 営業利益 | 429 | △51.1 |
| 経常利益 | 432 | △51.3 |
| 当期純利益 | 218* | △57.2 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 6.57円 | - |
| 配当金 | - | - |
*親会社株主に帰属する四半期純利益。
業績結果に対するコメント： 増減要因は、総合人材サービス（売上96.8%）の減収（製造生産系在籍減・キャリアチェンジ影響）が主で、請求単価上昇もカバーできず。エンジニア系は在籍増（+363名）で売上+17.2%も、研修・OJTコストで粗利率低下（16.4%、-6.0pt）。その他サービス（介護等）は増収。販管費率悪化（+1.0pt）が利益圧迫。特筆はM&A子会社（Man to Man HD等）の貸借対照表連結開始で、業績寄与は2Q以降。
3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-------------------|---------------|-----------------| | 流動資産 | 21,370 | +961 | | 現金及び預金 | 7,217 | -969 | | 受取手形及び売掛金 | 12,577 | +1,354 | | 棚卸資産 | 記載なし | - | | その他 | 1,592 | +588 | | 固定資産 | 13,957 | +3,090 | | 有形固定資産 | 5,624 | +287 | | 無形固定資産 | 3,657 | +2,243 | | 投資その他の資産| 4,675 | +560 | | 資産合計** | 35,328 | +4,052 |
**貸倒引当金控除後。
【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-------------------|---------------|-----------------| | 流動負債 | 16,056 | +3,823 | | 支払手形及び買掛金 | 記載なし | - | | 短期借入金 | 2,400 | +2,400 | | その他 | 13,656 | +1,423 | | 固定負債 | 2,425 | +178 | | 長期借入金 | 915 | -123 | | その他 | 1,510 | +301 | | *負債合計 | 18,481 | +4,000 |
***未払費用7,565、賞与引当金935等を含む。
【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |--------------------------|---------------|-----------------| | 株主資本 | 16,462 | +63 | | 資本金 | 2,016 | 0 | | 利益剰余金 | 12,344 | -507 | | その他の包括利益累計額 | 97 | -3 | | 純資産合計 | 16,846 | +51 | | 負債純資産合計 | 35,328 | +4,052 |
貸借対照表に対するコメント： 自己資本比率46.9%（前年度末52.8%）と低下、M&A借入金増・のれん計上（+2,221）が影響。流動比率1.33倍（21,370/16,056）と当座水準維持も、現金減・売掛増で運転資金圧力。資産構成は流動60.5%、固定39.5%と流動偏重。主変動はM&Aによる受取手形・のれん・借入金増、配当執行（-725百万円）。
4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|---|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 24,964 | △0.8 | 100.0 |
| 売上原価 | 20,914 | +0.1 | 83.8 |
| 売上総利益 | 4,050 | △5.1 | 16.2 |
| 販売費及び一般管理費 | 3,620 | +6.8 | 14.5 |
| 営業利益 | 429 | △51.1 | 1.7 |
| 営業外収益 | 55 | +96.4 | 0.2 |
| 営業外費用 | 52 | +173.7 | 0.2 |
| 経常利益 | 432 | △51.3 | 1.7 |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 0 | -100.0 | 0.0 |
| 税引前当期純利益 | 432 | △50.1 | 1.7 |
| 法人税等 | 204 | △39.6 | 0.8 |
| 当期純利益 | 228* | △56.6 | 0.9 |
*親会社株主帰属分は218百万円。
損益計算書に対するコメント： 総利益率16.2%（前年同期比-0.8pt）と低下、研修・OJTコスト増が要因。販管費率14.5%（+1.0pt）と採用費負担大で営業利益率1.7%（-1.8pt）。経常利益率同水準維持も非経常減。ROE算出不可（期初自己資本16,500百万円ベース粗算1.3%）。コスト構造は人件費中心、物価上昇・採用投資が変動要因。
5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし（四半期連結キャッシュ・フロー計算書未作成）。減価償却費67百万円（のれん償却35百万円）。
6. 今後の展望
- 会社公表業績予想（通期）：売上115,000百万円（+13.2%）、営業利益4,000百万円（+12.5%）、経常利益4,000百万円（+12.2%）、純利益2,500百万円（+29.1%）、EPS74.07円。修正なし。
- 中期計画：オートモーティブ・セミコン・エレクトロニクス中心拡大、テクニカルセンター愛知開設（2025年10月）で人材育成強化。
- リスク要因：米国関税影響・景気下振れ、稼働日数下期偏重。
- 成長機会：エンジニア系拡大、M&A子会社（Man to Man HD等）2Q以降寄与、セミコン売上+12.2%基調。
7. その他の重要事項
- セグメント別：総合人材（売上24,175百万円、△0.9%）：製造生産系△3.1%・エンジニア系+17.2%。その他サービス789百万円（+3.1%）。
- 配当方針：2026年3月期予想合計25.00円（中間-、期末25.00円）。
- 株主還元：通期配当増額予想。
- M&A：Man to Man HDほか5社を1Q連結（貸借対照表のみ、みなし取得2025/6/30）。
- 人員・組織：教育実施5,384名。新卒採用順調、高年齢者706名・障がい者250名活躍推進。自己株式処分（-98百万円）。