企業名

企業名: 株式会社シーユーシー

決算評価

決算評価: 悪い

簡潔な要約

株式会社シーユーシーは、2026年3月期第3四半期（2025年4月1日～2025年12月31日）において、売上収益40,170百万円（前期比+16.2％）を達成したものの、営業利益は3,181百万円（同△30.5％）、当期純利益は1,433百万円（同△48.3％）と大幅減益となった。医療機関セグメントでは支援先の収益性悪化や海外拠点整理が影響し、ホスピスセグメントでは新規施設立ち上げに伴う初期赤字が発生。一方、居宅訪問看護セグメントは利用者増で利益増加、メディカルケアレジデンスセグメントはM&A効果で売上大幅増も損失計上した。収益拡大と利益悪化が併存する厳しい決算内容となった。

詳細な財務分析レポート

1. 総評

• 会社名: 株式会社シーユーシー
• 決算期間: 2025年4月1日～2025年12月31日（第3四半期累計）
• 総合評価: 売上高は前年比16.2％増と堅調に拡大したが、営業利益率が7.9％（前期13.2％）に悪化し、収益性の低下が顕著。医療機関セグメントの報酬減額や海外拠点整理、ホスピス新規施設の初期投資が重荷となった。
• 主な変化点:
• 売上原価率が53.6％→53.7％と悪化
• 営業利益率が13.2％→7.9％に大幅低下
• 純資産比率が34.8％→32.9％に減少

2. 業績結果

業績コメント:
- 減益要因:
- 医療機関セグメント: 支援先医療機関への報酬減額（△5.8％減収）
- ホスピスセグメント: 新規施設の初期赤字（△50.3％減益）
- 為替差益剥落（360百万円減少）
- 成長分野:
- 居宅訪問看護: 利用者数増（のべケア時間+4.4％）で利益+11.1％
- メディカルケアレジデンス: M&A効果で売上+218.8％

3. 貸借対照表

【資産の部】

【負債の部】

【純資産の部】

B/Sコメント:
- ホスピス拡張のため長期借入金が8,912百万円増加し、負債比率上昇
- 流動比率208.9％（前期152.6％）は現金増加で改善
- 固定資産比率71.1％と設備投資が積極的

4. 損益計算書

P/Lコメント:
- 収益性悪化の主因:
- 売上原価率上昇（53.6％→53.7％）
- 販管費比率急増（37.1％→40.0％）
- ROEは前期9.3％→4.5％に大幅低下

5. キャッシュフロー

記載なし

6. 今後の展望

• 通期予想（2026年3月期）:
• 売上58,250百万円（+23.8％）、営業利益5,500百万円（+2.9％）
• 予想変更なし（2025年4月時点のまま）
• 戦略:
• ホスピス/高齢者住宅の新規展開継続
• 医療機関セグメントの収益改善に注力
• リスク:
• 新規施設の収益化遅延
• 医療報酬改定の影響

7. その他の重要事項

• セグメント別業績:
• メディカルケアレジデンスが最大の成長ドライバー（売上+218.8％）
• 海外事業（米国足病クリニック）の再編継続
• 配当方針: 無配を維持
• M&A: 株式会社ノアコンツェルを子会社化

（注）数値は全て百万円単位、前期比は前年同期比較
（出典: 2026年3月期第3四半期決算短信）