決算短信
2025-02-14T14:00
2025年３月期 第３四半期決算短信〔日本基準〕（連結）（公認会計士等による期中レビューの完了）
飯野海運株式会社 (9119)
決算評価: 普通主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
飯野海運株式会社の2025年3月期第3四半期連結決算（2024年4月1日～2024年12月31日）は、売上高が前年同期比5.1%増の1,087億35百万円と伸長した一方、営業利益は4.1%減の137億44百万円、親会社株主帰属四半期純利益は5.9%減の141億81百万円にとどまり、総合的に横ばい傾向の業績となった。紅海情勢による船腹需給逼迫でケミカルタンカー市況は堅調を維持したものの、大型ガス船や一部船種の軟調が利益を圧迫。財政面では総資産が前年末比3.8%増の3,044億72百万円、純資産8.6%増の1,435億2百万円と改善し、自己資本比率も47.1%へ向上した。
### 2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前年同期比 |
|-------------------|---------------|--------------|
| 売上高（営業収益）| 108,735 | +5.1% |
| 営業利益 | 13,744 | △4.1% |
| 経常利益 | 14,217 | △6.6% |
| 当期純利益 | 14,181 | △5.9% |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 134.03円 | - |
| 配当金 | 中間: 25.00円（実績）、期末予想: 29.00円（普通24円＋特別5円）、年間合計: 54.00円 | - |
**業績結果に対するコメント**：
売上高増は外航海運業（+5.2%、906億12百万円）が主導し、輸送量拡大と為替円安（152.27円/US$）が寄与。一方、利益減は燃料油価格上昇（+7US$/MT）と市況軟調（大型ガス船下落）が要因。セグメント別では外航海運業営業利益△4.3%（107億38百万円、ケミカルタンカー好調もガス船低調）、内航・近海海運業+51.3%増（4億21百万円、効率配船効果）、不動産業△8.8%減（25億85百万円、安定稼働も微減）。特筆は組織変更によるセグメント再編（一部船舶を内航へ移管）。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 47,439 | +682 (+1.5%) |
| 現金及び預金 | 16,855 | △1,023 (△5.7%)|
| 受取手形及び売掛金 | 12,640 | △218 (△1.7%) |
| 棚卸資産 | 5,555 | +95 (+1.7%) |
| その他 | 12,389 | +1,828 (+17.3%)|
| 固定資産 | 257,033 | +10,561 (+4.1%)|
| 有形固定資産 | 213,826 | +8,363 (+3.9%) |
| 無形固定資産 | 3,453 | +227 (+7.0%) |
| 投資その他の資産| 39,755 | +1,972 (+5.2%) |
| **資産合計** | 304,472 | +11,244 (+3.8%)|
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 52,611 | △3,096 (△5.6%)|
| 支払手形及び買掛金 | 9,963 | +706 (+7.6%) |
| 短期借入金 | 32,313 | △1,171 (△3.6%)|
| その他 | 10,335 | △2,631 (△20.3%)|
| 固定負債 | 108,360 | +2,965 (+2.7%) |
| 長期借入金 | 85,695 | +415 (+0.5%) |
| その他 | 22,665 | +2,550 (+12.7%)|
| **負債合計** | 160,971 | △131 (△0.1%) |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|--------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | 124,246 | +8,255 (+7.1%) |
| 資本金 | 13,092 | - |
| 利益剰余金 | 106,789 | +8,256 (+8.4%) |
| その他の包括利益累計額 | 19,206 | +3,128 (+19.5%)|
| **純資産合計** | 143,502 | +11,376 (+8.6%)|
| **負債純資産合計** | 304,472 | +11,244 (+3.8%)|
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率47.1%（前45.0%、+2.1pt）と向上、1株当たり純資産1,355.84円（+107.59円）。流動比率90.2（47,439/52,611、前期84.0）と安全性向上。当座比率は現金中心で安定。資産構成は有形固定資産（船舶中心）が70%超を占め、建設仮勘定+16,140百万円増が総資産拡大の主因（新船投資）。負債は借入金中心で微減、利益剰余金増が純資産押し上げ。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 |
|------------------|---------------|------------|------------|
| 売上高（営業収益）| 108,735 | +5.1% | 100.0% |
| 売上原価 | 86,458 | +6.0% | 79.5% |
| **売上総利益** | 22,277 | +1.8% | 20.5% |
| 販売費及び一般管理費 | 8,533 | +13.1% | 7.8% |
| **営業利益** | 13,744 | △4.1% | 12.6% |
| 営業外収益 | 1,541 | △19.6% | 1.4% |
| 営業外費用 | 記載なし | - | - |
| **経常利益** | 14,217 | △6.6% | 13.1% |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 記載なし | - | - |
| 法人税等 | 記載なし | - | - |
| **当期純利益** | 14,181 | △5.9% | 13.0% |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率20.5%（前21.1%、微減）は原価率上昇（燃料高）が影響。営業利益率12.6%（前13.9%）と収益性低下、販管費増（+986百万円）が主因。ROEは暫定計算で約9.9%（純利益/平均純資産）。コスト構造は売上原価79.5%が大半、海運特有の変動費中心。前期比変動は市況軟調と為替・燃料要因。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし。
### 6. 今後の展望
- 通期業績予想（修正後）：売上高143,000百万円（+3.7%）、営業利益16,600百万円（△12.9%）、経常利益16,900百万円（△22.5%）、純利益17,200百万円（+1.2%）、EPS162.57円。大型ガス船稼働減と市況弱含み想定も配当金増でカバー。
- 中期経営計画（2023年4月～2026年3月）：事業投資順調、業績上振れで特別配当実施。
- リスク要因：紅海情勢、地政学リスク、中国景気、燃料・為替変動（前提152円/US$、630US$/MT）。
- 成長機会：ケミカルタンカー中長期契約、効率配船、不動産安定収益、新造船投資。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績：外航海運（売上906億12百万円/営業利益107億38百万円）、内航・近海（85億25百万円/4億21百万円）、不動産業（96億63百万円/25億85百万円）。
- 配当方針：配当性向30%基準、2025年3月期年間54円（普通49円＋特別5円）、第134期株主総会付議予定。
- 株主還元施策：安定配当継続＋特別配当。
- M&Aや大型投資：記載なし（建設仮勘定増は船舶投資示唆）。
- 人員・組織変更：第1四半期に一部船舶を外航から内航へ再編。会計方針変更あり（基準改正）。