決算短信
2025-11-05T15:30
2026年３月期第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）
ＡＺ－ＣＯＭ丸和ホールディングス株式会社 (9090)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
ＡＺ－ＣＯＭ丸和ホールディングス株式会社（2026年3月期第2四半期中間期、2025年4月1日～9月30日）。当中間期は売上高11.4%増、営業利益40.2%増と大幅増収増益を達成し、非常に良好な業績となった。物流事業のEC常温・3PL事業が牽引し、料金改定と生産性向上策が利益を押し上げ、前年同期の株式公開買付け関連費用減少も寄与。財政面では総資産が20,001百万円増加する一方、負債も増加し自己資本比率はやや低下したが、キャッシュ創出力は堅調。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益）| 113,054 | +11.4 |
| 営業利益 | 6,068 | +40.2 |
| 経常利益 | 6,269 | +36.0 |
| 当期純利益（親会社株主帰属中間純利益）| 3,991 | +40.2 |
| 1株当たり当期純利益（EPS）| 29.64円 | - |
| 配当金（第2四半期末）| 16.00円 | 横ばい |
**業績結果に対するコメント**：
増収の主因は物流事業（売上高111,514百万円、前年同期比11.5%増）の拡大で、EC常温3PL（+22.5%）、医薬・医療3PL（+14.1%）が好調。新規物流センター稼働と取扱量増が寄与。一方、ラストワンマイル事業は取引先縮小で4.6%減。利益増は料金改定・生産性向上と前年費用減少による。セグメント利益は物流事業5,914百万円（+24.1%）、その他213百万円（+10.6%）。特筆は持分法適用会社「株式会社MOMO A」の新規計上。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 63,165 | -3,408 |
| 現金及び預金 | 36,509 | -4,886 |
| 受取手形及び売掛金 | 24,110 | +1,158 |
| 棚卸資産（貯蔵品） | 94 | +4 |
| その他 | 2,453 | +316 |
| 固定資産 | 95,386 | +23,409 |
| 有形固定資産 | 61,838 | +19,645 |
| 無形固定資産 | 10,520 | -523 |
| 投資その他の資産 | 23,026 | +4,286 |
| **資産合計** | 158,551 | +20,001 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 37,328 | -13,354 |
| 支払手形及び買掛金 | 13,873 | +896 |
| 短期借入金 | 17 | +6 |
| その他 | 23,438 | -14,256 |
| 固定負債 | 56,926 | +29,490 |
| 長期借入金 | 23,487 | +6,172 |
| その他 | 33,439 | +23,318 |
| **負債合計** | 94,255 | +16,136 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|----------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | 56,376 | +1,836 |
| 資本金 | 9,117 | 0 |
| 利益剰余金 | 44,436 | +1,828 |
| その他の包括利益累計額 | 5,197 | +1,970 |
| **純資産合計** | 64,296 | +3,865 |
| **負債純資産合計** | 158,551 | +20,001 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率38.8%（前期41.7%）とやや低下も、利益積み上げで純資産増加。流動比率1.69倍（流動資産/流動負債）と当座比率も安定した安全性。資産は固定資産中心（60%超）にシフト、新規物流センター建設仮勘定（+13,921百万円）と投資有価証券増が特徴。負債増は転換社債発行（+22,000百万円）と長期借入金増で資金調達強化。流動負債減は転換社債償還による。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|------------------|---------------|-------------|----------------|
| 売上高（営業収益）| 113,054 | +11.4 | 100.0 |
| 売上原価 | 101,873 | +11.2 | 90.1 |
| **売上総利益** | 11,181 | +14.0 | 9.9 |
| 販売費及び一般管理費 | 5,113 | -6.8 | 4.5 |
| **営業利益** | 6,068 | +40.2 | 5.4 |
| 営業外収益 | 479 | +33.8 | 0.4 |
| 営業外費用 | 278 | +265.8 | 0.2 |
| **経常利益** | 6,269 | +36.0 | 5.5 |
| 特別利益 | 77 | - | 0.1 |
| 特別損失 | 0 | - | 0.0 |
| 税引前当期純利益 | 6,346 | +34.7 | 5.6 |
| 法人税等 | 2,246 | +30.4 | 2.0 |
| **当期純利益** | 4,100 | - | 3.6 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率9.9%（前9.7%）と改善、販管費抑制（前年株式公開買付け費用減）で営業利益率5.4%（前4.3%）と収益性向上。経常利益率5.5%。ROEは算出不能（期中値）だが利益剰余金増で向上傾向。コスト構造は売上原価依存（90%）、物価上昇下で原価率安定。変動要因は取扱量増と料金改定。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: 7,035百万円（前中間期: 記載なし、詳細調整で税引前利益6,346百万円等）
- 投資活動によるキャッシュフロー: -18,665百万円（有形固定資産取得-17,120百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: 6,771百万円（転換社債発行+22,000百万円、長期借入+10,100百万円、償還・配当減）
- フリーキャッシュフロー: -11,630百万円（営業+投資）
現金及び現金同等物期末残高: 36,278百万円（前期末比-4,858百万円）。
### 6. 今後の展望
- 会社公表業績予想（通期）: 売上高220,000百万円（+5.6%）、営業利益11,900百万円（+8.6%）、経常利益12,000百万円（+3.2%）、親会社株主帰属当期純利益7,300百万円（+0.3%）、EPS54.21円。中間期上回るも下期費用増（新規センター安定化・統廃合）で据え置き。
- 中期経営計画: 「中期経営計画2028」開始。高収益化、EC・低温・医薬物流拡大、DX・3PL強化。
- リスク要因: ドライバー不足、人件費高止まり、世界経済減速、米関税政策。
- 成長機会: 訪日外国人増・最低賃金引き上げ背景の物流需要、グループネットワーク強化。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 物流事業売上111,514百万円（+11.5%）、利益5,914百万円（+24.1%）。その他売上1,540百万円（+10.5%）、利益213百万円（+10.6%）。
- 配当方針: 年間32.00円予想（第2四半期末16.00円）。修正なし。
- 株主還元施策: 配当維持。自己株式保有継続。
- M&Aや大型投資: 持分法適用「株式会社MOMO A」新規。建設仮勘定増で物流センター投資活発。
- 人員・組織変更: 記載なし。