決算短信
2025-08-08T14:00
2026年３月期 第１四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
ニッコンホールディングス株式会社 (9072)
決算評価: 普通主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
ニッコンホールディングス株式会社、2026年3月期第1四半期（2025年4月1日～2025年6月30日）。売上高は前年同期比13.6%増の658億26百万円と好調だが、M&A関連償却費や為替差損、人件費増により営業利益は微減、純利益は大幅減となった。総資産は4,342億82百万円（前年度末比+552億円）と拡大、自己資本比率は55.5%と高水準を維持。成長基調は継続も、利益圧迫要因の解消が課題。
### 2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前年同期比（％） |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 売上高（営業収益）| 65,826 | +13.6 |
| 営業利益 | 5,015 | △0.9 |
| 経常利益 | 5,545 | △15.2 |
| 当期純利益 | 2,699* | △39.3 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 22.33円 | - |
| 配当金 | 記載なし（年間予想74.00円） | - |
*親会社株主に帰属する四半期純利益。
**業績結果に対するコメント**：
売上高増は業務量増加とM&A（例: Supreme Auto Transport社）の寄与が主因。セグメント別では運送事業（売上303億49百万円、+14.7%、営業利益+94.9%）、倉庫事業（売上105億15百万円、+4.6%、営業利益+5.8%）が堅調。一方、梱包事業（売上139億60百万円、△1.0%、営業利益△17.2%）、テスト事業（売上58億63百万円、+1.9%、営業利益△6.9%）は減少。利益減要因はM&Aでのれん償却費増（391百万円）、中央紙器工業社のイニシャルコスト、為替差損（321百万円）。特筆は運送事業の米国子会社効果。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-----------------------|---------------|------------|
| 流動資産 | 92,247 | +5,232 |
| 現金及び預金 | 36,959 | +175 |
| 受取手形及び売掛金 | 34,923 | △2,156 |
| 棚卸資産 | 936 | +5 |
| その他 | 19,429 | +7,208 |
| 固定資産 | 342,035 | +291 |
| 有形固定資産 | 273,069 | +907 |
| 無形固定資産 | 28,121 | △1,442 |
| 投資その他の資産 | 40,845 | +828 |
| **資産合計** | 434,282 | +5,523 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-----------------------|---------------|------------|
| 流動負債 | 73,255 | △3,386 |
| 支払手形及び買掛金 | 12,367 | +1,144 |
| 短期借入金 | 20,316 | △150 |
| その他 | 40,572 | △4,380 |
| 固定負債 | 112,362 | +9,923 |
| 長期借入金 | 25,343 | △400 |
| その他 | 87,019 | +10,323 |
| **負債合計** | 185,618 | +6,538 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|--------------------------|---------------|------------|
| 株主資本 | 220,713 | △567 |
| 資本金 | 11,316 | 0 |
| 利益剰余金 | 207,371 | △568 |
| その他の包括利益累計額 | 20,340 | △6 |
| **純資産合計** | 248,664 | △1,015 |
| **負債純資産合計** | 434,282 | +5,523 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率55.5%（前年度末56.4%）と高く、財務安全性は良好。流動比率1.26倍（92,247/73,255）、当座比率1.17倍（推定、現金等中心）と流動性も安定。資産構成は固定資産中心（79%）、倉庫新設（鈴鹿・タイ）で有形固定資産増、無形資産は償却減。負債増は社債発行（+100億円）。総資産拡大は有価証券増と設備投資反映。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | 売上高比率（％） |
|------------------|---------------|-------------|-----------------|
| 売上高（営業収益） | 65,826 | +13.6 | 100.0 |
| 売上原価 | 55,186 | +12.4 | 83.9 |
| **売上総利益** | 10,639 | +19.7 | 16.1 |
| 販売費及び一般管理費 | 5,624 | +47.0 | 8.5 |
| **営業利益** | 5,015 | △0.9 | 7.6 |
| 営業外収益 | 1,200 | △27.5 | 1.8 |
| 営業外費用 | 669 | - | 1.0 |
| **経常利益** | 5,545 | △15.2 | 8.4 |
| 特別利益 | 42 | +50.0 | 0.1 |
| 特別損失 | 24 | +700.0 | 0.0 |
| 税引前当期純利益 | 5,563 | - | 8.5 |
| 法人税等 | 2,992 | +43.1 | 4.5 |
| **当期純利益** | 2,571* | △42.5 | 3.9 |
*親会社株主帰属分は2,699百万円。
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率16.1%（前年15.3%）と改善も、販管費急増（償却費391百万円含む）で営業利益率7.6%（同8.7%）低下。経常利益率圧迫は営業外費用（為替差損321百万円）主因。ROEは推定低調（純利益減）。コスト構造は原価率高（83.9%）、人件費・償却費増が変動要因。収益性維持にM&A統合効果必要。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし。四半期連結キャッシュ・フロー計算書は未作成。減価償却費3,941百万円（前年3,181百万円）、のれん償却391百万円。
### 6. 今後の展望
- 会社公表業績予想（変更なし）：第2四半期累計売上1,370億円（+13.8%）、純利益98億円（+49.9%）。通期売上2,800億円（+13.0%）、営業利益280億円（+20.9%）、純利益200億円（+20.8%）、EPS165.45円。
- 中期計画：記載なし。物流需要（インバウンド・賃金上昇）活用、M&A継続。
- リスク要因：人件費・燃料費高騰、人手不足、為替変動、地政学リスク（トランプ関税、中東情勢）。
- 成長機会：倉庫新設効果、米国運送事業拡大、収受運賃適正化。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績：運送・倉庫好調、梱包・テスト低調（詳細数値は前年分のみ記載）。
- 配当方針：年間74円予想（第2四半期37円、期末37円）。2024年10月1:2株式分割考慮。
- 株主還元施策：配当維持。自己株式5,594千株。
- M&Aや大型投資：Supreme Auto Transport社（のれん+1409億円）、中央紙器工業社イニシャルコスト、倉庫新設（鈴鹿・タイ）。
- 人員・組織変更：記載なし。期中平均株式数120,885千株（分割調整後）。