決算
2026-02-03T13:00
2026年3月期 第3四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
株式会社エンシュウ (9057)
決算評価: 悪い主要業績指標
AI財務分析レポート
1. 総評
- 会社名: 株式会社エンシュウ
- 決算期間: 2025年4月1日～12月31日（第3四半期連結累計期間）
- 総合評価: 売上高は物流事業の拡大で前年比3.0％増となったが、人件費・外注費の増加が利益を圧迫し、営業利益・経常利益・当期純利益が全て減少。財政面では負債総額が13億2百万円減少し自己資本比率が改善したが、キャッシュフローは投資活動による支出増で18億61百万円の資金減少が発生。
- 前期比の主な変化点:
- 売上高増加（+3.0％）に対し営業利益減少（-5.5％）。
- 現金預金が18億61百万円減少（7,400百万円→5,539百万円）。
2. 業績結果
| 科目 | 金額（百万円） | 前年同期比 |
|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 37,986 | +3.0％ |
| 営業利益 | 2,373 | -5.5％ |
| 経常利益 | 2,364 | -7.0％ |
| 当期純利益 | 1,629 | -8.9％ |
| EPS（円） | 記載なし | - |
| 配当金 | 724 | +3.1％ |
業績結果に対するコメント:
- 利益減少の要因: 人件費・外注費の増加が価格転嫁できず、営業利益率が6.2％（前期6.8％）に低下。
- 事業セグメント: 物流事業の売上高378億50百万円（+3.0％）が収益の99.6％を占めるが、同セグメント利益は前年比減益。
- 特記事項: 不動産事業等の売上高1億36百万円（+21.5％）が小幅ながら成長。
3. 貸借対照表
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|---|---|---|
| 流動資産 | 11,648 | -1,478 |
| 現金及び預金 | 5,539 | -1,861 |
| 受取手形・売掛金 | 5,490 | +328 |
| 棚卸資産 | 26 | +7 |
| 固定資産 | 28,067 | +1,116 |
| 有形固定資産 | 24,556 | +584 |
| 無形固定資産 | 1,561 | +507 |
| 資産合計 | 39,715 | -362 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|---|---|---|
| 流動負債 | 7,752 | -1,030 |
| 支払手形・買掛金 | 3,671 | +398 |
| 短期借入金 | 1,713 | -679 |
| 固定負債 | 7,818 | -273 |
| 長期借入金 | 6,687 | -305 |
| 負債合計 | 15,571 | -1,302 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|---|---|---|
| 資本金 | 1,284 | ±0 |
| 利益剰余金 | 21,633 | +905 |
| 純資産合計 | 24,144 | +939 |
| 負債純資産合計 | 39,715 | -362 |
貸借対照表に対するコメント:
- 自己資本比率: 60.8％（前期末57.9％）と改善。
- 流動比率: 150.3％（前期末149.5％）で安定。
- 変動点: 現金預金の大幅減少（-18.6億円）が懸念材料。負債総額13億2百万円減少で財務基盤は強化。
4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 37,986 | +3.0％ | 100.0％ |
| 売上原価 | 34,647 | +3.6％ | 91.2％ |
| 売上総利益 | 3,339 | -2.5％ | 8.8％ |
| 販管費 | 966 | +6.0％ | 2.5％ |
| 営業利益 | 2,373 | -5.5％ | 6.2％ |
| 経常利益 | 2,364 | -7.0％ | 6.2％ |
| 当期純利益 | 1,629 | -8.9％ | 4.3％ |
損益計算書に対するコメント:
- 収益性低下: 売上高営業利益率6.2％（前期6.8％）。
- コスト増: 売上原価率91.2％（前期90.7％）、販管費増加（+6.0％）が利益を圧迫。
- 変動要因: 人件費・外注費の増加が価格転嫁できず、利益率が悪化。
5. キャッシュフロー
| 科目 | 金額（百万円） |
|---|---|
| 営業活動CF | 1,817 |
| 投資活動CF | -1,938 |
| 財務活動CF | -1,740 |
| 現金同等物増減額 | -1,861 |
6. 今後の展望
- 業績予想: 2026年3月期の予想は前期公表値から変更なし。
- リスク: 人件費・燃料費高への対応遅れが継続的な利益圧迫要因。
- 成長機会: 一般貨物・輸送用機器部品の需要拡大に期待。
7. その他の重要事項
- 配当方針: 配当金7億24百万円（前期比+3.1％）を支払い。
- 投資活動: 有形固定資産取得に13億9百万円、無形固定資産取得に6億40百万円を支出。
【注】数値は2026年3月期第3四半期連結累計期間（2025年4月1日～12月31日）のもの。単位: 百万円。