1. 総評

西日本鉄道株式会社の2026年3月期第3四半期連結決算は、売上高、営業利益、経常利益、親会社株主に帰属する四半期純利益の全てにおいて前年同期比で増加し、非常に好調な業績となりました。特に、不動産業におけるマンション販売の好調や新規賃貸物件の開業、物流業における国際物流事業の拡大が売上を押し上げました。経常利益および親会社株主に帰属する四半期純利益は、持分法適用会社での投資損益の改善や不動産・有価証券の売却益増加が大きく寄与し、大幅な増益を達成しました。

2. 業績結果

業績結果に対するコメント： 売上高は、不動産業におけるマンション販売戸数の増加や新規賃貸事業の開業、物流業における国際物流事業の拡大により、前年同期比8.5%増と堅調に推移しました。営業利益も5.9%増となりましたが、経常利益は持分法適用会社での投資損益の改善や福岡国際空港株式会社での利益増加などにより、29.3%増と大きく伸長しました。親会社株主に帰属する四半期純利益は、不動産流動化における信託受益権の売却益や政策保有株式の売却益増加が寄与し、71.9%増と大幅な増加を達成しました。1株当たり当期純利益も同様に大幅な増加を示しています。

3. 貸借対照表（バランスシート）

※提供された情報には、詳細な貸借対照表の各科目の金額および前期比データが含まれていないため、記載されている総資産、負債合計、純資産合計、有利子負債のみを記載します。

【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |----------------|---------------|--------| | 流動資産 | 記載なし | 記載なし | | 現金及び預金 | 記載なし | 記載なし | | 受取手形及び売掛金 | 記載なし | 記載なし | | 棚卸資産 | 記載なし | 記載なし | | その他 | 記載なし | 記載なし | | 固定資産 | 記載なし | 記載なし | | 有形固定資産 | 記載なし | 記載なし | | 無形固定資産 | 記載なし | 記載なし | | 投資その他の資産 | 記載なし | 記載なし | | 資産合計 | 795,313 | +13,187 |

【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------------------|---------------|--------| | 流動負債 | 記載なし | 記載なし | | 支払手形及び買掛金 | 記載なし | 記載なし | | 短期借入金 | 記載なし | 記載なし | | その他 | 記載なし | 記載なし | | 固定負債 | 記載なし | 記載なし | | 長期借入金 | 記載なし | 記載なし | | その他 | 記載なし | 記載なし | | 負債合計 | 518,693 | -7,392 |

【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |----------------------|---------------|--------| | 株主資本 | 記載なし | 記載なし | | 資本金 | 記載なし | 記載なし | | 利益剰余金 | 記載なし | 記載なし | | その他の包括利益累計額 | 記載なし | 記載なし | | 純資産合計 | 276,619 | +20,579 | | 負債純資産合計 | 795,313 | +13,187 |

貸借対照表に対するコメント： 当第3四半期末の総資産は7,953億1千3百万円となり、前連結会計年度末比で131億8千7百万円増加しました。これは、受取手形、売掛金及び契約資産の減少があったものの、投資有価証券の増加などが影響したと考えられます。負債合計は5,186億9千3百万円となり、前連結会計年度末比で73億9千2百万円減少しました。これは、支払手形及び買掛金、有利子負債の減少によるものです。純資産合計は2,766億1千9百万円となり、前連結会計年度末比で205億7千9百万円増加しました。これは、自己株式の取得による減少があったものの、親会社株主に帰属する四半期純利益の計上による利益剰余金の増加が大きく寄与したためです。自己資本比率は33.7%（前期末31.8%）と改善しており、財務の健全性は向上しています。

4. 損益計算書

※提供された情報には、損益計算書の各科目の詳細な金額および前期比データが含まれていないため、決算短信に記載されている連結経営成績の累計値と、セグメント別の営業収益・営業利益のみを記載します。

損益計算書に対するコメント： 売上高は前期比8.5%増と好調でした。営業利益は5.9%増でしたが、経常利益は29.3%増と大きく伸びており、これは営業外損益の改善、特に持分法による投資損益の改善が大きく寄与したことを示唆しています。当期純利益も71.9%増と大幅な増加を達成しており、これは特別利益（不動産流動化での信託受益権売却益、政策保有株式売却益）の増加が大きく影響しています。

セグメント別業績（営業収益・営業利益）： * 運輸業: 営業収益 627億6千3百万円 (+2.6%)、営業利益 28億5千6百万円 (-42.7%) * 鉄道事業は旅客人員増加で増収。バス事業はダイヤ改正による減便があったものの、インバウンド需要増加や新規開業で増収。 * 営業利益は人件費増加により大幅減益。 * 不動産業: 営業収益 661億9千1百万円 (+19.6%)、営業利益 93億4千4百万円 (+36.1%) * 住宅事業（マンション販売）および賃貸事業（新規開業）が好調で大幅増収増益。 * 流通業: 営業収益 562億2千2百万円 (+2.8%)、営業利益 5億9千7百万円 (-7.4%) * ストア事業は既存店売上増加で増収。 * 営業利益は運営費・人件費増加により減益。 * 物流業: 営業収益 1,104億4百万円 (+5.1%)、営業利益 39億7千9百万円 (+61.0%) * 国際物流事業の輸出入取扱高増加により増収増益。 * レジャー・サービス業: 営業収益 432億5千5百万円 (+11.3%)、営業利益 52億2千万円 (-2.2%) * ホテル事業は客室単価上昇や新規開業・前期開業ホテルの寄与で増収。 * 営業利益は人件費増加や新規開業費用発生により微減。 * その他: 営業収益 251億6百万円 (+16.0%)、営業利益 13億8千1百万円 (-14.8%) * 農業関連事業の連結子会社化により増収。 * 営業利益は金属リサイクル事業の粗利増加があったものの、株式取得関連費用発生により減益。

5. キャッシュフロー（記載があれば）

提供された情報には、キャッシュフロー計算書の詳細な記載はありません。

6. 今後の展望

2026年3月期の通期連結業績予想は、当初予想から修正されています。 * 営業収益: 4,727億円 (前回予想比 -38億円、-0.8%) * 不動産業における住宅事業のマンション販売計画見直しにより、前回予想を下回る見込み。 * 営業利益: 282億円 (前回予想比 +12億円、+4.4%) * 物流業における国際物流事業の粗利増加や、レジャー・サービス業におけるホテル事業の客室単価上昇などにより、前回予想を上回る見込み。 * 経常利益: 343億円 (前回予想比 +67億円、+24.3%) * 持分法適用会社での投資損益改善や海外不動産事業での投資損益改善などにより、前回予想を上回る見込み。 * 親会社株主に帰属する当期純利益: 310億円 (前回予想比 +60億円、+24.0%) * 上記経常利益の増加に加え、特別利益の増加などにより、前回予想を上回る見込み。

7. その他の重要事項

• セグメント別業績: 上記「損益計算書に対するコメント」のセグメント別業績を参照。
• 配当方針: 2026年3月期の年間配当予想は50円（中間配当25円、期末配当25円）となっています。前期実績は40円でした。
• 株主還元施策: 自己株式の取得を実施しています（2026年3月期第3四半期末の自己株式数は3,853,648株、前期末は1,885,222株）。
• M&Aや大型投資: 農業関連事業のヒノマルホールディングス株式会社を連結子会社化しました。
• 人員・組織変更: 記載なし。