適時開示情報 要約速報

### 1. 総評 西日本鉄道株式会社の2026年3月期第1四半期（2025年4月1日～2025年6月30日）の連結業績は、営業収益が前年同期比2.0%増の1,036億2,800万円と堅調に推移したものの、営業利益が30.6%減の41億500万円と大幅減益となった。主な要因は、不動産業の住宅事業減収と運輸業の人件費増加。一方、不動産流動化益により純利益は75.2%増の64億7,700万円と大幅増益を確保。財政状態は総資産7,658億3,500万円（前連結年度末比-2.1%）、純資産2,560億800万円（同-0.01%）と安定を維持した。 ### 2. 業績結果 | 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） | |-----------------------|---------------|-------------| | 売上高（営業収益） | 103,628 | +2.0 | | 営業利益 | 4,105 | △30.6 | | 経常利益 | 5,081 | △12.7 | | 当期純利益 | 6,477 | +75.2 | | 1株当たり当期純利益（EPS） | 83.84円 | - | | 配当金 | 記載なし（年間予想40.00円） | - | **業績結果に対するコメント**： - 営業収益増は物流業（+10.2%、国際物流取扱高増）とレジャー・サービス業（+13.1%、ホテル開業効果）の寄与が大きい。一方、不動産業は住宅事業の反動減（-46.7%）で全体収益-18.8%。 - 営業利益減は運輸業（人件費増で-55.9%）と不動産業（粗利減で-53.0%）が主因。純利益増は不動産流動化による固定資産売却益計上。 - 特筆事項：セグメント全体で物流業が営業利益+81.6%と牽引。「ONE FUKUOKA BLDG./HOTEL」開業効果顕在化。 ### 3. 貸借対照表（バランスシート） 【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |-----------------------|---------------|------------| | 流動資産 | 205,133 | △5.8% | | 現金及び預金 | 50,506 | △1.6% | | 受取手形及び売掛金 | 51,044 | △19.3% | | 棚卸資産 | 92,609 | +5.3% | | その他 | 11,145 | △37.3% | | 固定資産 | 560,702 | △0.7% | | 有形固定資産 | 455,108 | △0.6% | | 無形固定資産 | 5,033 | +9.9% | | 投資その他の資産 | 100,560 | △1.6% | | **資産合計** | 765,835 | △2.1% | 【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |-----------------------|---------------|------------| | 流動負債 | 145,316 | △7.5% | | 支払手形及び買掛金 | 41,269 | △25.6% | | 短期借入金 | 44,466 | △7.4% | | その他 | 59,581 | +12.0% | | 固定負債 | 364,511 | △1.6% | | 長期借入金 | 138,099 | △3.5% | | その他 | 226,412 | ±0.0% | | **負債合計** | 509,827 | △3.1% | 【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |-----------------------------|---------------|----------| | 株主資本 | 記載なし | - | | 資本金 | 記載なし | - | | 利益剰余金 | 記載なし | - | | その他の包括利益累計額 | 記載なし | - | | **純資産合計** | 256,008 | △0.01% | | **負債純資産合計** | 765,835 | △2.1% | **貸借対照表に対するコメント**： - 自己資本比率32.3%（前連結年度末31.8%、+0.5pt）と緩やか改善。自己資本は247,539百万円（前249,033百万円、△0.6%）。 - 流動比率約1.41倍（流動資産/流動負債）、当座比率約1.17倍（現預金+受取/流動負債）と短期安全性は標準的。 - 資産構成は固定資産中心（73.3%）、土地・建物が主力。有利子負債357,566百万円（△2.3%）減少で財務負担軽減。 - 主な変動：流動資産の受取手形・売掛金減少（△12,219）と棚卸資産増（販売土地+6,327）が目立つ。負債は買掛金・借入金減。 ### 4. 損益計算書 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 | |------------------|---------------|--------|------------| | 売上高（営業収益） | 103,628 | +2.0 | 100.0% | | 売上原価 | 記載なし | - | - | | **売上総利益** | 記載なし | - | - | | 販売費及び一般管理費 | 記載なし | - | - | | **営業利益** | 4,105 | △30.6| 4.0% | | 営業外収益 | 記載なし | - | - | | 営業外費用 | 記載なし | - | - | | **経常利益** | 5,081 | △12.7| 4.9% | | 特別利益 | 記載なし | - | - | | 特別損失 | 記載なし | - | - | | 税引前当期純利益 | 記載なし | - | - | | 法人税等 | 記載なし | - | - | | **当期純利益** | 6,477 | +75.2 | 6.3% | **損益計算書に対するコメント**： - 営業利益率4.0%（前年同期5.8%）、経常利益率4.9%（前年6.8%）と収益性低下。ROEは詳細不明だが純利益増で改善傾向。 - コスト構造：人件費増（待遇改善）と開業費用が主圧迫要因。物流・レジャーセグの粗利改善が支え。 - 主な変動要因：住宅事業減収と人件費増。非営業益（売却益）で純利益大幅増。 ### 5. キャッシュフロー（記載があれば） 記載なし。 ### 6. 今後の展望 - 会社業績予想：第2四半期累計営業収益2,234億円（+7.3%）、営業利益105億円（△17.1%）、純利益124億円（+34.0%）。通期営業収益4,700億円（+6.0%）、営業利益250億円（△6.2%）、純利益212億円（+1.9%）、EPS274.41円。修正なし。 - 中期計画：記載なし（補足資料参照推奨）。 - リスク要因：人件費増、住宅事業変動、為替・燃料価格。 - 成長機会：国際物流拡大、ホテル・賃貸事業（ONE FUKUOKA効果）、インバウンド回復。 ### 7. その他の重要事項 - セグメント別業績：物流業営業収益361億4,800万円（+10.2%）、利益107億2,000万円（+81.6%）が最大寄与。不動産業収益157億8,800万円（△18.8%）、運輸業収益206億3,800万円（+3.0%）だが利益減。 - 配当方針：年間40円予想（修正なし）。 - 株主還元施策：記載なし。 - M&Aや大型投資：記載なし。 - 人員・組織変更：記載なし（タクシー事業終了でバス事業再編）。発行済株式79,360,186株（変動なし）。