決算短信
2025-05-09T15:30
2025年３月期 決算短信〔日本基準〕（連結）
鴻池運輸株式会社 (9025)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
鴻池運輸株式会社の2025年3月期連結決算（2024年4月1日～2025年3月31日）は、売上高・利益ともに大幅増を達成し、中期経営計画最終年度として収益力強化が顕著。売上高は前期比9.5%増の3,449億87百万円、営業利益は28.6%増の213億85百万円と高水準を維持。主な変化点は国際物流の取扱量増・市況回復、海外子会社化（メキシコ・カナダ・インド）、空港関連の旅客便復便効果。財政状態も安定し、自己資本比率50.7%（+2.6pt）と向上。成長投資を継続しつつ株主還元強化。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（％） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益）| 344,987 | 9.5 |
| 営業利益 | 21,385 | 28.6 |
| 経常利益 | 21,295 | 25.0 |
| 当期純利益 | 14,050 | 23.8 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 264.81円 | - |
| 配当金 | 96.00円 | - |
**業績結果に対するコメント**：
増収の主要因は国際物流（売上716億円、21.1%増）の航空貨物市況回復・海外取扱量増・子会社連結化効果、複合ソリューション事業（売上2,166億円、7.2%増）の空港取扱量増・エンジニアリング大型案件、国内物流（売上567億円、5.2%増）の食品・通販取扱量増。利益増は業務効率化・適正単価収受によるコストコントロールが寄与。セグメント利益（一般管理費控除前）：複合ソリューション205億円（18.4%増）、国内物流38億円（23.6%増）、国際物流47億円（57.0%増）。持分法投資損益は△155百万円（前期△261百万円）と改善。特筆はインド・北米でのM&Aによる成長基盤強化。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 140,129 | +1,953 |
| 現金及び預金 | 66,398 | -3,636 |
| 受取手形及び売掛金 | 67,072 | +4,907 |
| 棚卸資産（貯蔵品等）| 2,243 | +340 |
| その他 | 5,533 | +1,145 |
| 固定資産 | 149,573 | +10,692 |
| 有形固定資産 | 112,296 | +6,817 |
| 無形固定資産 | 6,846 | +1,422 |
| 投資その他の資産 | 30,431 | +2,453* |
| **資産合計** | 289,702 | +12,646 |
*投資その他の資産は総資産から逆算（記載詳細一部不明）。
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 63,932 | +2,046 |
| 支払手形及び買掛金 | 記載なし | +1,444（概況） |
| 短期借入金 | 記載なし | +2,185（概況） |
| その他 | 記載なし | +3,038（概況） |
| 固定負債 | 75,346 | -3,743 |
| 長期借入金 | 記載なし | - |
| その他（社債・退職給付等）| 記載なし | -5,079（概況） |
| **負債合計** | 139,278 | -1,696 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|----------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本（自己資本） | 146,776 | +13,510 |
| 資本金 | 記載なし | - |
| 利益剰余金 | 記載なし | +10,291（概況）|
| その他の包括利益累計額 | 記載なし | +3,603（概況） |
| **純資産合計** | 150,424 | +14,342 |
| **負債純資産合計** | 289,702 | +12,646 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率50.7%（前期48.1%、+2.6pt）と向上し、財務安定性強化。流動比率約2.19倍（流動資産/流動負債）と当座比率も良好で短期安全性高い。資産構成は固定資産中心（有形・無形増による設備投資・M&A反映）、負債は流動負債増（借入・未払増）も固定負債減（社債償還・退職給付減少）でネット減少。主変動は受取債権増（売上増対応）と投資その他増（のれん等M&A）。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | 売上高比率（％） |
|------------------|---------------|-------------|-----------------|
| 売上高（営業収益）| 344,987 | 9.5 | 100.0 |
| 売上原価 | 記載なし | - | - |
| **売上総利益** | 記載なし | - | - |
| 販売費及び一般管理費 | 記載なし | - | - |
| **営業利益** | 21,385 | 28.6 | 6.2 |
| 営業外収益 | 記載なし | - | - |
| 営業外費用 | 記載なし | - | - |
| **経常利益** | 21,295 | 25.0 | 6.2 |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 記載なし | - | - |
| 法人税等 | 記載なし | - | - |
| **当期純利益** | 14,050 | 23.8 | 4.1 |
**損益計算書に対するコメント**：
営業利益率6.2%（前期5.3%）、経常利益率6.2%（同5.3%）、純利益率4.1%（同3.6%）と全段階で収益性向上。ROE10.0%（前期8.9%）と株主資本効率化。コスト構造は売上原価・販管費詳細不明だが、効率化・単価改定が寄与。変動要因は取扱量増と海外効果で粗利拡大、持分法損失縮小。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: 23,468百万円（前期17,687百万円、+57%増、主に純利益・減価償却増）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △16,960百万円（前期△7,839百万円、設備・子会社取得増）
- 財務活動によるキャッシュフロー: △12,885百万円（前期△9,896百万円、社債償還・配当増）
- フリーキャッシュフロー: 6,508百万円（営業+投資、現金残高62,704百万円、前期68,114百万円）
営業CF黒字継続も投資・財務支出増で現金減少。成長投資積極。
### 6. 今後の展望
- 会社が公表している業績予想: 2026年3月期売上3,670億円（6.4%増）、営業利益220億円（2.9%増）、経常利益215億円（1.0%増）、純利益145億円（3.2%増）、EPS273.28円。
- 中期経営計画や戦略: 「中期経営計画2027」（2026-2028年）で海外加速（インド・北米）、請負サービス強化、生産性向上、財務安定・株主還元両立。
- リスク要因: 人手不足、物価・金利上昇、為替変動、地政学リスク。
- 成長機会: インバウンド・賃金改定による国内需要、海外高成長市場（鉄道コンテナ等）。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 上記2参照（複合ソリューション堅調、国際高成長）。
- 配当方針: 年2回配当、業績連動・安定重視。2025年96円（性向36.3%、DOER3.6%）、2026年予想110円（性向40.3%）。
- 株主還元施策: 配当増額、内部留保活用。
- M&Aや大型投資: 新規連結2社（Konoike Kanepackage Holding Co., Ltd.、Ferro Scrap Nigam Limited）、有形固定資産取得91億円。
- 人員・組織変更: 記載なし（人手不足対策言及）。会計方針変更有（日本基準継続、IFRS検討）。