1. 総評

株式会社センチュリー21・ジャパン、2025年3月期（2024年4月1日～2025年3月31日）。当期は不動産フランチャイズ事業が堅調で、営業収益5.1%増、利益段階すべてで二桁増益を達成し、収益性・財務基盤ともに非常に良好。サービスフィー中心の増収とコスト管理が奏功した一方、加盟店数は微減ながら総取扱高が増加。総資産3.7%増、純資産4.0%増で健全性を維持。

2. 業績結果

業績結果に対するコメント：
増収増益の主因はサービスフィー収入3,513百万円（+6.1%）で、加盟店総取扱高8669億円（+3.7%）、取扱件数456千件（+3.0%）が寄与。ITサービス収入324百万円（+3.6%）も安定。一方、加盟金収入140百万円（-10.8%）減。営業原価958百万円（+0.7%）、販管費2,015百万円（+2.7%、IT投資・研究費増）と抑制し、営業利益率向上。地域別では北海道・九州が好調（サービスフィー+30.1%、+14.4%）。特筆は加盟店数960店（-3.4%）ながら高単価取引増加。

3. 貸借対照表（バランスシート）

【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | |-------------------|---------------|-------------| | 流動資産 | 6,485 | +11.2 | | 現金及び預金 | 762 | -64.4 | | 受取手形及び売掛金（営業未収入金） | 455 | +0.9 | | 棚卸資産 | 記載なし | - | | その他（有価証券5,100、短期貸付金80、前払費用30等） | 5,268 | +28.3 | | 固定資産 | 1,438 | -20.6 | | 有形固定資産 | 118 | +2.4 | | 无形固定資産 | 409 | -28.8 | | 投資その他の資産| 911 | -18.9 | | 資産合計 | 7,923 | +3.7 |

【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | |-------------------|---------------|-------------| | 流動負債 | 1,150 | +3.6 | | 支払手形及び買掛金（営業未払金） | 195 | +12.0 | | 短期借入金 | 記載なし | - | | その他（未払金111、未払法人税等241、契約負債328等） | 764 | +2.4 | | 固定負債 | 162 | -7.5 | | 長期借入金 | 記載なし | - | | その他（退職給付引当金134等） | 162 | -7.5 | | 負債合計 | 1,311 | +2.1 |

【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | |--------------------------|---------------|-------------| | 株主資本 | 6,402 | +5.6 | | 資本金 | 518 | 0.0 | | 利益剰余金 | 6,606 | +5.5 | | その他の包括利益累計額 | 210 | -29.0 | | 純資産合計 | 6,611 | +4.0 | | 負債純資産合計 | 7,923 | +3.7 |

貸借対照表に対するコメント：
自己資本比率83.4%（前期83.2%）と極めて高く、財務安全性抜群。流動比率564%（流動資産/流動負債）、当座比率（現金等中心で低いが有価証券多めで健全）。資産構成は流動資産82%（有価証券増で安全運用）、固定資産18%（ソフトウェア減少）。負債は低水準で、未払法人税等増が主変動。純資産増は利益積み上げによる。

4. 損益計算書

損益計算書に対するコメント：
売上総利益率76.3%（+1.4pt）と高収益構造維持、販管費比率49.8%（-0.6pt）で営業利益率26.5%（+2.2pt）と大幅改善。ROE12.4%（+1.8pt）。コスト構造は人件費・IT投資中心で効率化（AI導入等）。変動要因はサービスフィー増と販管費抑制。経常利益率29.1%と営業外も寄与か。

5. キャッシュフロー（記載があれば）

• 営業活動によるキャッシュフロー: 1,038百万円（前期867百万円）
• 投資活動によるキャッシュフロー: △1,952百万円（前期30百万円）
• 財務活動によるキャッシュフロー: △462百万円（前期△660百万円）
• フリーキャッシュフロー: △914百万円（営業+投資）

営業CF堅調（利益計上）、投資CFは有価証券取得、財務CFは配当支払い。現金残高761百万円（大幅減）だが有価証券で運用。

6. 今後の展望

• 業績予想（2026年3月期通期）: 営業収益4,453百万円（+10.1%）、営業利益1,147百万円（+7.0%）、経常利益1,193百万円（+1.3%）、当期純利益810百万円（+1.0%）、EPS78.93円。
• 中期経営計画や戦略: 加盟店獲得強化（65店純増目標）、デジタル化（AI契約生成）、人材・財務ノウハウ支援、サステナビリティ推進。インバウンド不動産需要対応。
• リスク要因: 金利上昇、建築費高騰、人手不足、加盟店退会、地政学リスク。
• 成長機会: 地価上昇継続、高額物件取引拡大、海外富裕層需要。

7. その他の重要事項

• セグメント別業績: 全社一括（フランチャイズ事業）。地域別サービスフィー: 首都圏1,921百万円（+4.4%）、関西1,069（+7.4%）、北海道急伸。
• 配当方針: 安定増配（2026年予想50円、配当性向64.0%）。
• 株主還元施策: 配当総額513百万円（前期465）。
• M&Aや大型投資: 記載なし。
• 人員・組織変更: 「センチュリー21経営塾」開講（人事・財務学校）、業務効率化ツール導入。