適時開示情報 要約速報

### 1. 総評 株式会社エスコン、2026年3月期第2四半期（中間期、2025年4月1日～2025年9月30日）の連結業績は、売上高35,181百万円（前年同期比13.4%増）、営業利益4,905百万円（同13.7%増）と増収増益を達成した。住宅分譲事業の引渡し増加と高額物件貢献、不動産賃貸事業の新規稼働が主な要因。一方、経常利益は営業外費用の増加で9.6%減、純利益は特別利益計上で27.0%増となった。総資産は前年度末比21,210百万円増の481,057百万円、自己資本比率は15.7%（前年度末17.2%）とやや低下。全体として事業構造の安定化が進む好調な中間決算。 ### 2. 業績結果 | 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） | |-------------------|---------------|-------------| | 売上高（営業収益）| 35,181 | 13.4 | | 営業利益 | 4,905 | 13.7 | | 経常利益 | 2,380 | △9.6 | | 当期純利益（親会社株主帰属）| 1,858 | 27.0 | | 1株当たり当期純利益（EPS）| 19.42円 | - | | 配当金 | 中間期 0円 | - | **業績結果に対するコメント**： 増収の主因は住宅分譲事業（売上18,409百万円、45.6%増）の引渡し増加（総戸数289戸、通期計画進捗81.6%）と高額物件（DIAMAS葉山等）の貢献。不動産賃貸事業（8,881百万円、14.4%増）も新規物件稼働（tonarie北広島、芝リアルエステート取得）で寄与。一方、不動産開発事業は売却物件減少で減収（6,236百万円、△35.0%）。経常利益減は支払利息等の営業外費用増（2,850百万円、前期1,829百万円）が要因だが、特別利益555百万円（持分変動利益等）で純利益拡大。セグメント利益率は住宅分譲17.2%、賃貸47.5%と高水準。 ### 3. 貸借対照表（バランスシート） 【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-----------------------|---------------|-----------------| | 流動資産 | 351,347 | +16,244 | | 現金及び預金 | 47,867 | +1,065 | | 受取手形及び売掛金 | 1,356 | +97 | | 棚卸資産（販売用・仕掛）| 283,136 | +11,992 | | その他 | 18,987 | +3,085 | | 固定資産 | 129,627 | +4,919 | | 有形固定資産 | 90,288 | +6,569 | | 無形固定資産 | 14,839 | △438 | | 投資その他の資産 | 24,498 | △1,213 | | **資産合計** | 481,057 | +21,210 | 【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-----------------------|---------------|-----------------| | 流動負債 | 101,384 | +5,730 | | 支払手形及び買掛金 | 記載なし | - | | 短期借入金 | 6,334 | +1,599 | | その他 | 94,050 | +4,131 | | 固定負債 | 304,953 | +19,441 | | 長期借入金 | 267,298 | +9,426 | | その他 | 37,655 | +10,015 | | **負債合計** | 406,337 | +25,171 | 【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |----------------------------|---------------|-----------------| | 株主資本 | 76,160 | △2,786 | | 資本金 | 16,519 | 0 | | 利益剰余金 | 48,444 | △2,803 | | その他の包括利益累計額 | △788 | △982 | | **純資産合計** | 74,720 | △3,961 | | **負債純資産合計** | 481,057 | +21,210 | **貸借対照表に対するコメント**： 自己資本比率15.7%（前年度末17.2%）と低下も、不動産開発中心の事業特性上低水準は標準的。流動比率約3.5倍（流動資産351,347 / 流動負債101,384）と流動性は充足。当座比率も高く安全性確保。資産は仕掛販売用不動産（279,212百万円）が主力で増加、芝リアルエステート取得で有形固定資産・現金増。負債は借入金中心（総借入金約349,885百万円）で増加、資金調達依存。純資産減は配当支払（4,661百万円）が主因。 ### 4. 損益計算書 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） | |------------------|---------------|-------------|----------------| | 売上高（営業収益）| 35,181 | 13.4 | 100.0 | | 売上原価 | 24,072 | 14.1 | 68.4 | | **売上総利益** | 11,109 | 11.8 | 31.6 | | 販売費及び一般管理費| 6,203 | 10.4 | 17.6 | | **営業利益** | 4,905 | 13.7 | 13.9 | | 営業外収益 | 325 | 124.1 | 0.9 | | 営業外費用 | 2,850 | 55.8 | 8.1 | | **経常利益** | 2,380 | △9.6 | 6.8 | | 特別利益 | 555 | - | 1.6 | | 特別損失 | 0 | - | 0.0 | | 税引前当期純利益 | 2,936 | 11.7 | 8.3 | | 法人税等 | 1,174 | 1.3 | 3.3 | | **当期純利益** | 1,761 | 19.7 | 5.0 | **損益計算書に対するコメント**： 売上総利益率31.6%（前年32.0%相当）と安定、営業利益率13.9%（同13.9%）で収益性維持。ROEは算出不能（詳細データ不足）だが利益剰余金48,444百万円で健全。コスト構造は売上原価68.4%、販管費17.6%と原価率高め（不動産事業特性）。変動要因は住宅分譲の粗利拡大と賃貸収益増、ただし支払利息2,575百万円増（借入拡大）が経常減の主因。特別利益（持分変動等）が純利益押し上げ。 ### 5. キャッシュフロー（記載があれば） キャッシュフロー計算書の詳細は不完全（一部調整項目のみ記載）。営業活動によるキャッシュフローは税引前純利益2,936百万円を基調に減価償却費988百万円等調整ありだが、合計値記載なし。投資・財務活動も記載なし。フリーキャッシュフロー：記載なし。 ### 6. 今後の展望 - 会社公表業績予想（通期）：売上高133,000百万円（17.1%増）、営業利益23,000百万円（7.9%増）、経常利益17,500百万円（1.0%増）、純利益11,500百万円（2.7%増）、EPS120.15円。修正なし。 - 中期計画：記載なし。住宅分譲契約進捗81.6%、不動産賃貸拡大（商業・物流・ホテル）。 - リスク要因：金利上昇（借入依存）、不動産市況変動、為替（海外事業）。 - 成長機会：エスコンフィールド関連開発、北広島駅周辺まちづくり、芝リアルエステート統合による賃貸基盤強化。 ### 7. その他の重要事項 - セグメント別業績：住宅分譲（売上18,409百万円、利益3,173百万円、利益率17.2%）、不動産開発（6,236百万円、1,583百万円、25.4%）、不動産賃貸（8,881百万円、4,221百万円、47.5%）、資産管理（952百万円、497百万円、52.2%）、その他（702百万円、148百万円）。 - 配当方針：年間48円予想（中間0円、期末48円）、変更なし。 - 株主還元施策：配当維持、自己株式取得なし。 - M&Aや大型投資：株式会社芝リアルエステート全株取得（連結範囲拡大、収益物件追加）。 - 人員・組織変更：記載なし。決算期変更経過期の影響なし（注記参照）。