1. 総評

• 会社名: 九州リースサービス株式会社
• 決算期間: 2025年4月1日～2025年12月31日（第3四半期累計）
• 当期は売上高・営業利益ともに前年同期を下回る減収減益となったが、コスト効率化により純利益は微増。営業資産残高は12.3％増と拡大基調を維持。
• 前期比では不動産販売収入の反動減が顕著だった一方、ファイナンス事業の収益性改善や環境ソリューション分野の成長が収益を下支え。
• 財政面では総資産が11.6％増加したが、借入金増加により自己資本比率は21.0％→19.6％に低下。

2. 業績結果

業績結果に対するコメント: - 減収要因: 不動産セグメントの売上高が64.2％減少（前年同期の不動産販売収入反動） - 増益要因: ファイナンス事業の利息収入拡大（営業利益22.2％増）、環境ソリューションの売電収益増加（同38.9％増） - セグメント別: リース・割賦（売上高11.4％減）は商業用設備需要堅調も、リース物件売却収入減少が影響

3. 貸借対照表（単位: 百万円）

【資産の部】 | 科目 | 金額 | 前期比増減 | |------|------|------------| | 流動資産 | 171,870 | +14.4％ | | 現金及び預金 | 4,177 | △14.9％ | | 営業貸付金 | 53,615 | +30.4％ | | 販売用不動産 | 15,979 | +70.2％ | | 固定資産 | 53,552 | +3.6％ | | 賃貸不動産 | 27,350 | △0.8％ | | 投資有価証券 | 12,452 | +18.7％ | | 資産合計 | 225,422 | +11.6％ |

【負債の部】 | 科目 | 金額 | 前期比増減 | |------|------|------------| | 流動負債 | 60,685 | +22.7％ | | 短期借入金 | 44,686 | +15.9％ | | CP | 7,000 | 新規発行 | | 固定負債 | 120,294 | +9.5％ | | 長期借入金 | 89,991 | +13.0％ | | 負債合計 | 180,980 | +13.6％ |

【純資産の部】 | 科目 | 金額 | 前期比増減 | |------|------|------------| | 資本金 | 2,933 | 0％ | | 利益剰余金 | 40,835 | +3.8％ | | 自己株式 | △1,256 | △0.8％ | | 純資産合計 | 44,442 | +4.3％ | | 自己資本比率 | 19.6％ | △1.4pt |

貸借対照表コメント: - 流動比率283％（前期304％）と安全性は高位維持 - 借入金総額134,677百万円（+14.4％）が負債増加の主因 - 営業貸付金と販売用不動産の増加が資産拡大を牽引

4. 損益計算書（単位: 百万円）

損益計算書コメント: - 売上高営業利益率18.4％（前期14.8％）と収益性向上 - 売上原価率71.4％→68.6％に改善（不動産販売比率低下の構造変化） - 持分法損失120百万円が営業外費用を押し上げ

5. キャッシュフロー

• 記載なし（四半期連結キャッシュフロー計算書未作成）
• 減価償却費: 904百万円（前期比+5.9％）

6. 今後の展望

• 通期予想（上方修正）: 売上高350億円（△11.0％）、純利益38.5億円（+7.9％）
• 成長戦略: 大阪支店開設による関西エリア展開、環境ソリューション分野の強化
• リスク要因: 不動産販売進捗、金利上昇に伴う資金調達コスト増
• 配当: 年間58円予想（前期53円→9.4％増配）

7. その他の重要事項

• セグメント別: 環境ソリューションが売上高10.1％増と最高成長率
• M&A: KLI新エネルギー合同会社を新規設立
• 株主還元: 従業員株式給付信託(J-ESOP)を継続実施
• 注記事項: 販売用不動産15,979百万円（総資産の7.1％）の売却進捗が通期業績の鍵

【分析総括】 不動産セグメントの一時的な減収が目立つものの、金融・環境分野の収益力強化と営業資産の拡大が成長基盤を形成。上方修正された通期予想と増配方針から、中期的な収益回復への期待が持てる。ただし、負債増加に伴う財務体質のモニタリングが今後の課題。