1. 総評

株式会社九州リースサービス（決算期間：2025年3月期、2024年4月1日～2025年3月31日）の連結業績は、売上高・利益ともに前期比大幅増となり、非常に良好な結果を収めました。各セグメント（リース・割賦、不動産等）が揃って増収増益を達成し、営業利益は過去最高を更新。主な変化点は、建物・航空機リースの伸長、不動産関連手数料の増加、環境ソリューションの寄与によるもので、営業資産残高も全体で4.5%増の1,903億円超に拡大しました。一方、次期予想では売上減収ながら利益微増を見込んでいます。

2. 業績結果

業績結果に対するコメント：
増収増益の主要因は、リース・割賦事業（売上238億円、+18.2%）での再生可能エネルギー・航空機リース伸長、不動産事業（116億円、+17.5%）での賃料・手数料増、環境ソリューション（11億円、+5.8%）での売電・投資収益寄与です。全セグメント増益で営業資産残高1,903億円（+4.5%）。特筆は過去最高営業利益とROE8.68%（目標8%超達成）。前期の純利益大幅減（-48%）からの回復が顕著です。

3. 貸借対照表（バランスシート）

【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------------------|---------------|------------| | 流動資産 | 記載なし | - | | 現金及び預金 | 記載なし | - | | 受取手形及び売掛金 | 記載なし | - | | 棚卸資産 | 記載なし | - | | その他 | 記載なし | - | | 固定資産 | 記載なし | - | | 有形固定資産 | 記載なし | - | | 無形固定資産 | 記載なし | - | | 投資その他の資産 | 記載なし | - | | 資産合計 | 201,932 | +4.4% |

【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------------------|---------------|------------| | 流動負債 | 記載なし | - | | 支払手形及び買掛金 | 記載なし | - | | 短期借入金 | 記載なし | - | | その他 | 記載なし | - | | 固定負債 | 記載なし | - | | 長期借入金 | 記載なし | - | | その他 | 記載なし | - | | 負債合計 | 159,302 | +3.9% |

【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------------------------|---------------|------------| | 株主資本 | 記載なし | - | | 資本金 | 記載なし | - | | 利益剰余金 | 記載なし | - | | その他の包括利益累計額 | 記載なし | - | | 純資産合計 | 42,630 | +6.2% | | 負債純資産合計 | 201,932 | +4.4% |

貸借対照表に対するコメント：
自己資本比率21.0%（前期20.6%）と安定、自己資本42,489百万円（+6.8%）。流動比率・当座比率の詳細記載なしだが、資産増（主にリース債権+41億円、割賦債権+39億円）は事業拡大反映。負債増（社債+95億円、借入金-48億円）は資金調達シフト。純資産増は利益剰余金+27億円主導で健全。資産構成は営業資産中心（リース・不動産）。

4. 損益計算書

損益計算書に対するコメント：
営業利益率14.4%（前期13.8%）・経常利益率14.2%と収益性向上、ROE8.68%（前期7.9%）、ROA2.8%（2.5%）で効率化進展。コスト構造詳細なしだが、セグメント別増益から原価・販管費抑制効果大。前期比変動要因は一時収益（リース物件売却）減の反動回復とノンアセット収益強化。

5. キャッシュフロー（記載あり）

• 営業活動によるキャッシュフロー: △3,250百万円（前期 △14,865百万円） – 割賦・リース債権増が流出要因も不動産売却で改善。
• 投資活動によるキャッシュフロー: △68百万円（前期 △903百万円） – 無形・社用資産取得。
• 財務活動によるキャッシュフロー: +3,141百万円（前期 +14,728百万円） – 社債発行+94億円、借入返済-48億円。
• フリーキャッシュフロー: △3,318百万円（営業+投資） – 事業投資継続も前期比大幅改善。期末現金及び現金同等物: 4,907百万円（前期5,087百万円）。

6. 今後の展望

• 会社公表業績予想（2026年3月期通期）: 売上高34,800百万円（-11.5%）、営業利益5,700百万円（+0.9%）、経常利益5,600百万円（+0.3%）、当期純利益3,700百万円（+3.7%）、EPS163.94円。大口不動産・リース売却なしで売上減もコア事業安定増益。
• 中期経営計画「共創2027」（2027年3月期目標: 純利益40億円、ROA1.75%超、ROE8%超）: 収益基盤確立、新領域創造（半導体・再生エネ）、基盤強化継続。
• リスク要因: 海外経済減速、金利動向、九州輸出依存。
• 成長機会: 半導体市場拡大、空調サブスク、系統用蓄電池事業新設。

7. その他の重要事項

• セグメント別業績: 全5セグメント増収増益（リース・割賦営業資産+11.4%、不動産-5.1%など）。
• 配当方針: 株主還元方針変更（累進配当継続、DOE3.0%以上目標）。2025年期末36円（記念2円込、+13円）、年間53円（配当性向33.5%）。2026年予想56円（DOE3.1%）。
• 株主還元施策: DOE導入で資本効率重視、PBR改善狙い。
• M&Aや大型投資: 特定目的会社2社除外。西日本不動産開発シナジー強化。
• 人員・組織変更: 人的資本投資（リスキリング）、役員異動記載なし。連結範囲変更（会計基準改正有）。