決算
2025-12-25T13:30
2026年2月期 第3四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
株式会社平和堂 (8276)
決算評価: 普通主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
- **会社名・決算期間**: 株式会社平和堂 / 2025年2月21日～2025年11月20日（第3四半期累計）
- **総合評価**: 小売事業の戦略実行により営業収益・利益は前年比微増したが、特別損失の影響で最終利益は減益。自己資本比率61.7％と財務基盤は堅調。
- **主な変化点**:
- 営業収益増加（+98億円）は主力店舗の客単価向上と子会社の食品製造事業が貢献。
- 四半期純利益減少（▲7億円）は前年比で特別利益が減少（9億円→7億円）したため。
### 2. 業績結果
| 科目 | 当期金額（百万円） | 前年同期比 |
|------|-------------------|------------|
| 営業収益 | 335,874 | +3.0％ |
| 営業利益 | 8,616 | +1.8％ |
| 経常利益 | 9,554 | +1.4％ |
| 当期純利益 | 5,903 | ▲10.7％ |
| EPS（円） | 118.58 | ▲7.5％ |
| 配当金（年間見込） | 66円 | +4.8％ |
**業績結果に対するコメント**:
- **増減要因**:
- 増収要因：平和堂既存店の客数増（100.8％）・客単価向上（102.3％）、食品製造子会社の好調。
- 減益要因：特別損失の増加（固定資産除却損2.98億円、減損損失1.82億円）、中国事業の改装影響。
- **事業セグメント**:
- 小売事業（収益比率95.5％）: 営業収益3,208億円（+3.2％）、経常利益82億円（+0.2％）。
- 中国百貨店事業: 改装と競争激化で減収減益。
### 3. 貸借対照表（単位: 百万円）
**【資産の部】**
| 科目 | 金額 | 前期比 |
|------|------|--------|
| **流動資産** | 62,342 | ▲3.5％ |
| 現金及び預金 | 21,748 | ▼18.9％ |
| 受取手形・売掛金 | 13,347 | +12.7％ |
| 棚卸資産 | 21,110 | +6.4％ |
| **固定資産** | 245,458 | +0.9％ |
| 有形固定資産 | 207,472 | +0.6％ |
| 無形固定資産 | 9,728 | ▼1.1％ |
| **資産合計** | 307,800 | ▼0.02％ |
**【負債の部】**
| 科目 | 金額 | 前期比 |
|------|------|--------|
| **流動負債** | 88,899 | +5.2％ |
| 支払手形・買掛金 | 35,451 | +12.6％ |
| 短期借入金 | 9,280 | ▼18.2％ |
| **固定負債** | 26,811 | ▼14.4％ |
| 長期借入金 | 9,781 | +9.0％ |
| **負債合計** | 115,710 | ▼0.1％ |
**【純資産の部】**
| 科目 | 金額 | 前期比 |
|------|------|--------|
| 株主資本 | 184,649 | ▼0.02％ |
| 利益剰余金 | 158,422 | +1.7％ |
| 自己株式 | △5,165 | ▲108％ |
| **純資産合計** | 192,090 | +0.03％ |
| **負債純資産合計** | 307,800 | ▼0.02％ |
**貸借対照表コメント**:
- **安全性指標**: 自己資本比率61.7％（前期比横ばい）、流動比率70.1％（前期73.8％→やや悪化）。
- **特徴**: 現預金減少（21,748→26,817百万円）は投資活用を示唆。買掛金増加は仕入拡大の反映。自己株式の増加（26.8億円）は株主還元の一環。
### 4. 損益計算書（単位: 百万円）
| 科目 | 金額 | 前期比 | 売上高比率 |
|------|------|--------|-----------|
| 営業収益 | 335,874 | +3.0％ | 100.0％ |
| 売上原価 | 214,382 | +3.0％ | 63.8％ |
| **売上総利益** | 121,492 | +3.2％ | 36.2％ |
| 販管費 | 112,875 | +3.3％ | 33.6％ |
| **営業利益** | 8,616 | +1.8％ | 2.6％ |
| **経常利益** | 9,554 | +1.4％ | 2.8％ |
| **当期純利益** | 5,903 | ▼10.7％ | 1.8％ |
**損益計算書コメント**:
- **収益性**: 営業利益率2.6％（前期同水準）、売上高純利益率1.8％（前期2.0％→低下）。
- **コスト構造**: 人件費上昇で販管費が売上高伸び率を上回り、利益圧迫要因に。
- **変動要因**: 特別損失の増加（5.77億円）が純利益率を0.2％押し下げ。
### 5. キャッシュフロー
記載なし
### 6. 今後の展望
- **業績予想**: 通期営業収益4,560億円（+2.5％）、営業利益145億円（+8.5％）。
- **戦略**:
- 子育て世代向け価格訴求・PB商品強化
- 小型店舗/ネットスーパーによるHOP経済圏拡大
- SP社員登用による生産性改善
- **リスク**: 中国経済減速、人件費上昇、競争激化。
### 7. その他の重要事項
- **配当方針**: 年間配当66円予想（前期比+4.8％）。
- **M&A**: 子会社・株式会社エールを吸収合併（2025年8月）。
- **ESG目標**: CO2排出量46％削減（2030年目標、2013年度比）。
（注）数値は決算短信記載値に基づき百万円単位で作成。キャッシュフロー情報は非開示。