1. 総評

アクシア・ルリテイリング株式会社の2026年3月期第1四半期（2025年4月1日～6月30日）は、売上高が前年同期比7.1%増の712億44百万円と過去最高を記録し、営業利益・純利益も増加した好調な業績となった。スーパーマーケット事業の客単価上昇と店舗売上高伸長が主な要因だが、売上総利益率低下をコスト統制で吸収。総資産は1,346億21百万円（前期末比0.5%減）、純資産88,602百万円（同0.8%減）と安定。競合出店激化環境下で差別化施策が奏功したものの、通期は減益予想で慎重な見通し。

2. 業績結果

業績結果に対するコメント：
売上高増はスーパーマーケット事業（売上711億35百万円、7.2%増）が主で、全店店舗売上高108.0%増、既存店107.4%増、客単価106.9%増による。低価格競争対応と「豊かさ・楽しさ・便利さ」強化が寄与。営業利益増は売上総利益率低下（価格競争影響）を経費統制・デジタル化でカバーした結果。主要収益源はスーパーマーケット（全体の99%超）。その他事業（情報処理・印刷・清掃）は売上7.6%増も利益減。特筆は直接輸入開始と政府備蓄米販売。

3. 貸借対照表（バランスシート）

【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------------------|---------------|------------| | 流動資産 | 39,254 | -350 | | 現金及び預金 | 記載なし | - | | 受取手形及び売掛金 | 記載なし | -487（売掛金） | | 棚卸資産 | 記載なし | - | | その他 | 記載なし | -429 | | 固定資産 | 95,366 | -323 | | 有形固定資産 | 76,341 | -390 | | 無形固定資産 | 3,222 | -18 | | 投資その他の資産 | 15,802 | +85 | | 資産合計 | 134,621 | -675 |

【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------------------|---------------|------------| | 流動負債 | 31,953 | +188 | | 支払手形及び買掛金 | 記載なし | +368（買掛金） | | 短期借入金 | 記載なし | - | | その他 | 記載なし | +615（賞与引当金） | | 固定負債 | 14,065 | -170 | | 長期借入金 | 記載なし | - | | その他 | 記載なし | -48（リース債務）/-127（長期預り保証金） | | 負債合計 | 46,019 | +17 |

【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |--------------------------|---------------|------------| | 株主資本 | 86,404 | -749 | | 資本金 | 記載なし | - | | 利益剰余金 | 記載なし | - | | その他の包括利益累計額 | 2,198 | +56 | | 純資産合計 | 88,602 | -692 | | 負債純資産合計 | 134,621 | -675 |

貸借対照表に対するコメント：
自己資本比率65.8%（前期末66.0%）と高水準を維持し、財務安全性が高い。流動比率（流動資産/流動負債）約1.23倍、当座比率は現金中心で安定（詳細記載なし）。資産構成は固定資産70.8%（有形中心）と店舗・設備依存。主な変動は売掛金・営業債権減少（回収）で流動資産減、買掛金・賞与引当金増で流動負債増。純資産減は配当・自己株式取得が純利益を上回ったため。

4. 損益計算書

損益計算書に対するコメント：
営業利益率3.9%（売上比）と安定、経常利益率4.0%。売上総利益率低下（価格競争）が課題も、販売管理費統制（人件費・配送費増を吸収）でカバー。ROE詳細記載なしだが、純資産増減考慮で健全。コスト構造は人件費・減価償却費・支払手数料増（賃上げ・燃料高・キャッシュレス）。前期比変動要因は売上増と経費効率化。

5. キャッシュフロー（記載があれば）

• 営業活動によるキャッシュフロー: 4,337百万円（前年同期比72.8%増、主に営業債権・債務変動）
• 投資活動によるキャッシュフロー: 記載なし
• 財務活動によるキャッシュフロー: 記載なし
• フリーキャッシュフロー: 記載なし
  現金及び現金同等物残高: 22,290百万円（前期末比+43百万円）

6. 今後の展望

• 会社が公表している業績予想: 第2四半期累計売上1,410億円（2.3%増）、営業利益51億円（-12.3%）、通期売上2,860億円（1.5%増）、営業利益114億円（-5.5%）、純利益82億円（-9.0%）、EPS92.51円。減益見込みだが修正なし。
• 中期経営計画や戦略: 「もっとおいしさがドまん中大作戦！！」重点施策（インフラ・人材活用、差別化）。直接輸入拡大、アプリ更新。
• リスク要因: 競合出店激化、物価上昇・実質賃金低迷、燃料高・地政学リスク。
• 成長機会: 客単価向上、直接輸入マスメリット、政府備蓄米販売拡大。

7. その他の重要事項

• セグメント別業績: スーパーマーケット（売上711億35百万円、7.2%増、営業利益27億27百万円、5.9%増）。その他（売上13億53百万円、7.6%増、営業利益70百万円、-35.7%減、主に情報処理費増）。
• 配当方針: 2026年3月期予想年間29円（第2四半期末13円、期末16円、前期27円から増配）。
• 株主還元施策: 自己株式取得実施（取得額12億32百万円）。
• M&Aや大型投資: 記載なし。
• 人員・組織変更: 記載なし。店舗数130店（原信67、ナルス13、フレッセイ50、変動小）。本社移転（アイテック）。