1. 総評

アクシア・ルリテイリング株式会社（決算期間：2025年3月期、2024年4月1日～2025年3月31日）の連結業績は、売上高が前期比4.3%増の2,818億70百万円と過去最高を更新し、営業利益・経常利益もそれぞれ2.4%増・3.1%増、当期純利益は21.0%増の90億6百万円と大幅増益となった。スーパーマーケット事業（原信、ナルス、フレッセイ）が主力で、ESLP推進による客数増と既存店売上3.2%増が牽引。一方、原料高騰や人件費増で売上総利益率が低下したものの、経費統制で利益を確保。自己資本比率は66.0%（前期63.4%）に向上し、財務基盤が強化された。

2. 業績結果

業績結果に対するコメント： - 増収はスーパーマーケット事業（売上高2,812億16百万円、前期比4.4%増）が主因で、来店客数全店3.2%増・既存店2.6%増、客単価1.2%増による。全店売上高は277,865百万円（4.4%増）、既存店270,995百万円（3.2%増）。 - 増益要因は営業利益の増加に加え、特別損失（減損損失等）の減少。売上総利益率は28.5%（前期比0.4pt減）と原料高騰・競合対策の低価格販売で低下したが、販売費及一般管理費の統制でカバー。 - 特筆事項：株式分割（1:4）実施、自己株式取得（上限20億円、2025年4月終了）。店舗数は130店（1店減）。

3. 貸借対照表（バランスシート）

【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | |------------------|---------------|-------------| | 流動資産 | 記載なし | - | | 現金及び預金 | 記載なし | - | | 受取手形及び売掛金 | 記載なし | - | | 棚卸資産 | 記載なし | - | | その他 | 記載なし | - | | 固定資産 | 記載なし | - | | 有形固定資産 | 記載なし | - | | 無形固定資産 | 記載なし | - | | 投資その他の資産 | 記載なし | - | | 資産合計 | 135,296 | - |

【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | |------------------|---------------|-------------| | 流動負債 | 記載なし | - | | 支払手形及び買掛金 | 記載なし | - | | 短期借入金 | 記載なし | - | | その他 | 記載なし | - | | 固定負債 | 記載なし | - | | 長期借入金 | 記載なし | - | | その他 | 記載なし | - | | 負債合計 | 記載なし | - |

【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | |--------------------------|---------------|-------------| | 株主資本 | 記載なし | - | | 資本金 | 記載なし | - | | 利益剰余金 | 記載なし | - | | その他の包括利益累計額 | 記載なし | - | | 純資産合計 | 89,294 | - | | 負債純資産合計 | 135,296 | - |

貸借対照表に対するコメント： - 自己資本比率66.0%（前期63.4%）と向上、1株当たり純資産994.96円（前期920.10円）と健全性を示す。総資産は135,296百万円（前期比3.0%増）、純資産89,294百万円（同7.2%増）。 - 流動比率・当座比率の詳細記載なし。資産構成はスーパーマーケット事業の棚卸・固定資産中心と推測。 - 主な変動点：利益積み上げと自己株式取得による純資産増。負債は低水準で財務安全。

4. 損益計算書

（注）売上総利益率28.5%はスーパーマーケット事業の記述から。売上高営業利益率4.3%（前期4.4%）、ROE10.4%（前期9.2%）。

損益計算書に対するコメント： - 各利益段階：売上総利益率低下（原料高・ESLP）も営業利益率4.3%維持、経常利益率4.5%と安定。純利益増は特別損失減による。 - 収益性指標：ROE10.4%、自己資本経常利益率9.5%。コスト構造は人件費増（賃上げ・社会保険料）と減価償却費増が特徴。 - 主な変動要因：客数増で売上伸長も原価高騰・キャッシュレス手数料増で圧迫。経費統制が利益確保の鍵。

5. キャッシュフロー（記載があれば）

• 営業活動によるキャッシュフロー：11,815百万円（前期17,099百万円）
• 投資活動によるキャッシュフロー：△7,670百万円（前期△11,864百万円）
• 財務活動によるキャッシュフロー：△3,277百万円（前期△3,755百万円）
• フリーキャッシュフロー：4,145百万円（営業+投資） 現金及び現金同等物期末残高：21,887百万円（前期21,019百万円）。営業CF堅調も投資CF改善（設備投資抑制）。

6. 今後の展望

• 業績予想（2026年3月期通期）：売上高286,000百万円（1.5%増）、営業利益11,400百万円（△5.5%）、経常利益12,000百万円（△5.6%）、純利益8,200百万円（△9.0%）、EPS92.51円。減益見込み。
• 中期計画：おいしさ企画化・ESLP継続、新規出店（富山・新潟等）。
• リスク要因：物価高騰・円安、競合激化、米関税政策の不確実性。
• 成長機会：ストアロイヤルティ向上、長野・富山等新商圏拡大、多頻度少量購買対応。

7. その他の重要事項

• セグメント別業績：スーパーマーケット（全般）が主力、売上高2,812億16百万円（4.4%増）、営業利益117億95百万円（5.4%増）。店舗130店（原信67、ナルス13、フレッセイ50）。
• 配当方針：安定増配、2025年3月期27円（配当性向27.1%、純資産配当率2.8%）、2026年予想29円。
• 株主還元施策：自己株式取得（20億円上限、終了）。
• M&Aや大型投資：記載なし。新規出店（原信呉羽店等）。
• 人員・組織変更：記載なし。賃上げ実施。