2025年2月期 決算短信〔日本基準〕(連結)
株式会社ミスターマックス・ホールディングス (8203)
決算評価: 良い主要業績指標
AI財務分析レポート
1. 総評
株式会社ミスターマックス・ホールディングス（決算期間: 2025年2月28日現在、2025年2月期）は、総合ディスカウントストアとしてEDLP（エブリデイ・ロープライス）を徹底し、全店売上高過去最高を更新する増収増益を達成した。営業利益・経常利益は前期比20%超の大幅増益となり、PB商品の売上伸長と粗利益率改善が主因。一方、当期純利益は微増にとどまったが、全体として業績は堅調。総資産は前期比微減の831億99百万円、純資産は増加し自己資本比率43.3%へ向上、前期比主な変化点は棚卸資産増・借入金減。
2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比 |
|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 136,569 | 105.4% |
| 営業利益 | 3,823 | 126.6% |
| 経常利益 | 3,782 | 130.0% |
| 当期純利益 | 2,477 | 101.4% |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 30.9円 | - |
| 配当金 | 23円 | - |
業績結果に対するコメント： - 増収は全店売上高1,313億31百万円（前期比105.5%、前年124,514百万円）の過去最高更新による。食品（37.9%）、HBC（20.2%）が主力で、家電（+10.5%）・食品の米・加工食品が好調。PB商品売上比20.9%（前期比+1.6pt、前期比114.3%）が寄与。 - 増益要因は粗利益率21.9%（前期比+0.3pt、前期287億59百万円・106.7%）の改善と販管費抑制（301億74百万円・104.1%）。人件費増を業務効率化で相殺。 - 特筆事項：新店1店舗（計57店舗）、10店舗改装、オンライン登録者30万人超、セルフレジ拡大。
3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |-------------------|---------------|-----------------| | 流動資産 | 19,325 | +164 | | 現金及び預金 | 1,754 | -635 | | 受取手形及び売掛金 | 3,474 | +7 | | 棚卸資産 | 12,833 | +924 | | その他 | 1,264 | -135 | | 固定資産 | 63,873 | -476 | | 有形固定資産 | 記載なし | -792（建物等） | | 無形固定資産 | 記載なし | 記載なし | | 投資その他の資産| 記載なし | 記載なし | | 資産合計 | 83,199 | -312 |
【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |-------------------|---------------|-----------------| | 流動負債 | 27,865 | +1,080 | | 支払手形及び買掛金 | 記載なし | +759（電子記録債務） | | 短期借入金 | 記載なし | 記載なし | | その他 | 記載なし | 記載なし | | 固定負債 | 19,275 | -3,321 | | 長期借入金 | 記載なし | -3,662 | | その他 | 記載なし | 記載なし | | 負債合計 | 47,141 | -2,241 |
【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------------------------|---------------|-----------------| | 株主資本 | 記載なし | - | | 資本金 | 記載なし | 記載なし | | 利益剰余金 | 記載なし | +1,878 | | その他の包括利益累計額 | 記載なし | 記載なし | | 純資産合計 | 36,058 | +1,929 | | 負債純資産合計 | 83,199 | -312 |
貸借対照表に対するコメント： - 自己資本比率43.3%（前期40.9%）と向上、財務安定性強化。時価ベース26.8%。 - 流動比率（流動資産/流動負債）約69.4（安全性やや低いが小売業標準）、当座比率算出不可（詳細不足）。 - 資産構成：固定資産主体（77%）、棚卸資産増で売上拡大反映。負債は借入金減で有利子負債圧縮（CF対有利子負債比率3.2年）。 - 主な変動：棚卸+924（売上増）、現金減・借入返済で資金運用効率化。
4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 |
|---|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 136,569 | 105.4% | 100.0% |
| 売上原価 | 記載なし | - | 78.1% |
| 売上総利益 | 28,759 | 106.7% | 21.9% |
| 販売費及び一般管理費 | 301,074 | 104.1% | -220.4% |
| 営業利益 | 3,823 | 126.6% | 2.8% |
| 営業外収益 | 記載なし | - | - |
| 営業外費用 | 記載なし | - | - |
| 経常利益 | 3,782 | 130.0% | 2.8% |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 3,697 | - | 2.7% |
| 法人税等 | 記載なし | - | - |
| 当期純利益 | 2,477 | 101.4% | 1.8% |
損益計算書に対するコメント： - 各利益段階：粗利益率向上（PB効果）、営業利益率2.8%（前期2.3%）、経常利益率同水準で収益性強化。ROE算出不可（詳細不足）。 - コスト構造：販管費高水準だが抑制成功（人件費効率化、決済手数料交渉）。 - 主な変動要因：売上伸長・粗利改善が利益押し上げ。インタレストカバレッジ41.9倍と利息負担軽微。
5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: +5,439百万円（前期比138.2%）
- 投資活動によるキャッシュフロー: -2,077百万円（同79.5%）
- 財務活動によるキャッシュフロー: -3,994百万円（同192.9%）
- フリーキャッシュフロー: +3,362百万円（営業+投資）
現金残高期末: 1,754百万円。
6. 今後の展望
- 会社公表業績予想（2026年2月期）: 営業収益1,430億円、営業利益41億円、経常利益41億円、純利益27億円、EPS81.20円。
- 中期計画: EDLP/EDLC徹底、新店・改装、オンライン/DX拡大、PB強化。
- リスク要因: 賃金上昇、決済手数料、市場変動（品不足逆転）。
- 成長機会: 既存店強化、食品・家電需要、登録者30万人超のEC拡大。
7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 食品49,815百万円（37.9%）、HBC26,467（20.2%）、家電19,236（14.6%）など。全セグメント増収。
- 配当方針: 配当性向30%目途、一時損益調整後基準。期末23円（総還元強化）。
- 株主還元施策: 内部留保は店舗投資・人材強化へ。
- M&Aや大型投資: 記載なし。新店1、改装10。
- 人員・組織変更: 記載なし（業務効率化推進）。