決算短信
2025-11-11T15:20
2026年3月期 第2四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）
株式会社木曽路 (8160)
決算評価: 良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社木曽路の2026年3月期第2四半期（当中間連結会計期間：2025年4月1日～2025年9月30日）の連結業績は、売上高が前年同期比2.2%増の24,392百万円と堅調に推移した一方、営業損失・経常損失・純損失はそれぞれ大幅に縮小（営業損失93百万円、前年同期694百万円の損失）。主力木曽路部門の売上増と原価・人件費の抑制が主因で、損益改善が顕著。財政状態は総資産45,788百万円（前年末比-2.1%）、純資産29,584百万円（同-2.5%）とやや縮小も、自己資本比率64.6%（同64.9%）を維持し安定。
### 2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前年同期比（％） |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 売上高（営業収益）| 24,392 | 2.2 |
| 営業利益 | △93 | － |
| 経常利益 | △79 | － |
| 当期純利益 | △61 | － |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | △2.19 | － |
| 配当金（第2四半期末） | 15.00円 | － |
**業績結果に対するコメント**：
売上高は木曽路部門（19,002百万円、+2.9%）のけん引で全体2.2%増。客数・客単価向上（季節イベント、定食拡充、サイドメニュー強化）が寄与。一方、焼肉部門（3,933百万円、-0.9%）は「くいどん」苦戦。その他部門は居酒屋・鈴のれんが伸長。損失縮小は売上総利益率向上（16,649百万円、+3.2%）と販売管理費抑制（16,743百万円、-0.5%）による。特別利益174百万円（固定資産売却益）が純利益改善に貢献。外食回復基調下、コスト管理（原価低減、人件費シフト最適化、光熱費削減）が効果発揮。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-------------------|---------------|------------|
| 流動資産 | 18,012 | △1,491 |
| 現金及び預金 | 12,414 | △975 |
| 受取手形及び売掛金 | 1,548 | △475 |
| 棚卸資産 | 3,322 | △265 |
| その他 | 727 | △107 |
| 固定資産 | 27,775 | △497 |
| 有形固定資産 | 16,807 | △557 |
| 無形固定資産 | 1,843 | △158 |
| 投資その他の資産| 9,123 | △97 |
| **資産合計** | 45,788 | △993 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-------------------|---------------|------------|
| 流動負債 | 13,067 | △145 |
| 支払手形及び買掛金 | 1,263 | △131 |
| 短期借入金 | 7,000 | 0 |
| その他 | 4,804 | △276 |
| 固定負債 | 3,135 | △92 |
| 長期借入金 | 101 | △147 |
| その他 | 3,034 | △55 |
| **負債合計** | 16,203 | △237 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|--------------------------|---------------|------------|
| 株主資本 | 28,717 | △992 |
| 資本金 | 12,648 | 0 |
| 利益剰余金 | 4,538 | △991 |
| その他の包括利益累計額 | 866 | △235 |
| **純資産合計** | 29,584 | △757 |
| **負債純資産合計** | 45,788 | △993 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率64.6%（前64.9%）と高水準を維持し、財務安全性が高い。流動比率約1.38倍（流動資産/流動負債）、当座比率約1.19倍（現金等/流動負債）と短期支払能力も安定。資産構成は固定資産中心（有形固定資産店舗関連）、流動資産減少は売掛金・棚卸減。負債は借入金中心も減少傾向。主な変動は利益剰余金減（純損失・配当影響）と流動資産縮小。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | 売上高比率（％） |
|-----------------------|---------------|-------------|-----------------|
| 売上高（営業収益） | 24,392 | 2.2 | 100.0 |
| 売上原価 | 7,743 | 0.2 | 31.7 |
| **売上総利益** | 16,649 | 3.2 | 68.3 |
| 販売費及び一般管理費 | 16,743 | -0.5 | 68.7 |
| **営業利益** | △93 | － | -0.4 |
| 営業外収益 | 57 | 21.3 | 0.2 |
| 営業外費用 | 43 | 59.3 | 0.2 |
| **経常利益** | △79 | － | -0.3 |
| 特別利益 | 174 | － | 0.7 |
| 特別損失 | 64 | -33.3 | 0.3 |
| 税引前当期純利益 | 30 | － | 0.1 |
| 法人税等 | 91 | -20.9 | 0.4 |
| **当期純利益** | △61 | － | -0.3 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率68.3%（前67.6%）と改善、原価率31.7%（同32.4%）抑制成功。営業利益率-0.4%（前-2.9%）と赤字縮小、販売管理費率68.7%（同70.5%）圧縮が寄与。ROEは純損失のためマイナスだが改善傾向。コスト構造は人件費・光熱費中心、購買見直し・ロス管理が効果。主変動要因は売上増と費用抑制、特別利益寄与。
### 5. キャッシュフロー（記載あり）
- 営業活動によるキャッシュフロー: 1,070百万円（前年同期 △1,919百万円）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △917百万円（同 △1,164百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: △1,128百万円（同 △522百万円）
- フリーキャッシュフロー: 153百万円（営業+投資）
営業CF黒字転換（棚卸・債権回収改善）、投資は設備投資継続。財務は借入回転・配当支払い。
### 6. 今後の展望
- 通期業績予想（変更なし）: 売上高54,000百万円（+1.4%）、営業利益3,000百万円（+10.8%）、経常利益3,030百万円（+10.0%）、親会社株主帰属純利益2,040百万円（△35.6%）、EPS72.44円。
- 中期計画: 記載なし。木曽路強化（イベント・メニュー拡充）、焼肉営業力向上継続。
- リスク要因: 原材料・人件費高騰、地政学リスク、消費不透明。
- 成長機会: 外食回復、人流増、アプリ活用・慶事需要。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 実質単一セグメント（飲食店）。部門別売上: 木曽路19,002百万円（+2.9%）、焼肉3,933百万円（-0.9%）、その他1,642百万円（+1.8%）。
- 配当方針: 通期予想30円（第2四半期末15円）。前期実績45円から減配も安定還元。
- 株主還元施策: 配当中心。自己株式微増。
- M&Aや大型投資: 記載なし。新規出店1店舗（焼肉）、改装8店舗（木曽路）。
- 人員・組織変更: 全店一斉休業3日実施（働き方改革）。店舗数: 木曽路126、焼肉48、居酒屋9等。