決算短信
2025-08-08T15:00
2026年3月期 第1四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
株式会社木曽路 (8160)
決算評価: 良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社木曽路、2026年3月期第1四半期（2025年4月1日～2025年6月30日）。当期は売上高が前年同期比1.8%増の11,991百万円と微増する一方、営業損失が△74百万円（同△288百万円）と大幅に縮小し、損益改善が進んだ。主力木曽路部門の売上伸長と経費抑制が寄与。総資産は45,390百万円（前期末比△1,391百万円減）、純資産29,353百万円（同△988百万円減）と縮小したが、自己資本比率は64.7%と高水準を維持。通期黒字化予想を維持し、回復基調にある。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（％） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高 | 11,991 | +1.8 |
| 営業利益 | △74 | 改善（214）|
| 経常利益 | △59 | 改善（203）|
| 当期純利益 | △51 | 改善（433）|
| 1株当たり当期純利益（EPS） | △1.82 | 改善 |
| 配当金（第1四半期末） | － | － |
**業績結果に対するコメント**：
売上高は木曽路部門（9,370百万円、+2.7%）の客数・客単価増（お値打ちメニュー強化、イベント実施）とその他部門（居酒屋+5.3%、鈴のれん+7.3%）が牽引。一方、焼肉部門（1,910百万円、△1.3%）は「くいどん」苦戦。損失縮小は売上総利益率向上（70.2%、前年68.1%）と販管費抑制（客数連動シフト管理、原価低減）による。特別利益174百万円（固定資産売却益）が純利益改善に寄与。全店一斉休業（5/7-8）実施も影響軽微。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 18,132 | △1,371 |
| 現金及び預金 | 12,559 | △830 |
| 受取手形及び売掛金 | 1,470 | △553 |
| 棚卸資産 | 3,410 | △164 |
| その他 | 693 | +173 |
| 固定資産 | 27,257 | △21 |
| 有形固定資産 | 16,448 | +198 |
| 無形固定資産 | 1,913 | △88 |
| 投資その他の資産 | 8,895 | △131 |
| **資産合計** | 45,390 | △1,391 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 12,846 | △366 |
| 支払手形及び買掛金 | 1,093 | △39 |
| 短期借入金 | 7,000 | 0 |
| その他 | 4,753 | △327 |
| 固定負債 | 3,189 | △38 |
| 長期借入金 | 143 | △42 |
| その他 | 3,046 | +4 |
| **負債合計** | 16,036 | △404 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|--------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | 28,728 | △981 |
| 資本金 | 12,648 | 0 |
| 利益剰余金 | 4,548 | △981 |
| その他の包括利益累計額 | 625 | △6 |
| **純資産合計** | 29,353 | △988 |
| **負債純資産合計** | 45,390 | △1,391 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率64.7%（前期末64.9%）と高く、財務安定。流動比率1.41倍（18,132/12,846）、当座比率0.98倍（現預金等/流動負債）と短期安全性確保。資産は流動資産減（現預金・売掛金減少）が主因で、営業キャッシュ減少示唆。負債は未払法人税等減で改善。純資産減は純損失計上と前期配当支払い。借入金安定（総借入7,143百万円）、資産構成は有形固定資産（店舗関連）が中心。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | 売上高比率（%） |
|-----------------------|---------------|-----------------|---------------|
| 売上高（営業収益） | 11,991 | +217 | 100.0 |
| 売上原価 | 3,759 | △3 | 31.3 |
| **売上総利益** | 8,231 | +220 | 68.7 |
| 販売費及び一般管理費 | 8,306 | +7 | 69.3 |
| **営業利益** | △74 | +214 | △0.6 |
| 営業外収益 | 38 | +5 | 0.3 |
| 営業外費用 | 23 | +15 | 0.2 |
| **経常利益** | △59 | +203 | △0.5 |
| 特別利益 | 174 | +174 | 1.5 |
| 特別損失 | 30 | △3 | 0.3 |
| 税引前当期純利益 | 84 | +380 | 0.7 |
| 法人税等 | 135 | △52 | 1.1 |
| **当期純利益** | △51 | +433 | △0.4 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率68.7%（前年68.1%）と微改善、原価率抑制成功。営業利益率△0.6%（同△2.4%）で販管費率微増もコントロール。ROEは純損失のためマイナスだが改善傾向。コスト構造は販管費中心（人件費・光熱費圧縮）。変動要因は客数増と特別利益。季節性強く、第3-4四半期偏重。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし。減価償却費390百万円（前期361百万円、前年同期比増）。
### 6. 今後の展望
- 会社業績予想（変更なし）：第2四半期累計売上24,300百万円（+1.9%）、営業△250百万円。通期売上54,000百万円（+1.4%）、営業利益3,000百万円（+10.8%）、経常利益3,030百万円（+10.0%）、純利益2,040百万円（△35.6%）、EPS72.44円。
- 中期計画：木曽路強化（店舗改装126店舗）、焼肉48店舗拡大、働き方改革継続。
- リスク要因：原材料・エネルギー高騰、地政学リスク、個人消費変動。
- 成長機会：ハレの日需要、企業宴会回復、お値打ちメニュー・サイドメニュー拡充。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別：単一セグメント（飲食店中心）。部門別売上：木曽路9,370百万円（+2.7%）、焼肉1,910百万円（△1.3%）、その他804百万円（+1.8%）。
- 配当方針：2026年3月期予想合計30円（中間15円、期末15円）。2025年3月期実績45円（普通18円+特別15円）。
- 株主還元：予想維持。
- M&A・投資：記載なし。店舗改装4店舗（木曽路）、出店1店舗（焼肉）。
- 人員・組織：全店一斉休業（働き方改革）、食肉加工工場活用。期末発行済株式28,543,889株。