2025年３月期 決算短信〔日本基準〕（連結）
加賀電子株式会社 (8154)
決算評価: 普通主要業績指標
AI財務分析レポート
1. 総評
加賀電子株式会社、2025年3月期（2024年4月1日～2025年3月31日）連結決算。当期は売上高が微増した一方、賃上げ・物流コスト増や為替差損、特定利益剥落により営業・純利益が減少する普通の業績となった。総資産は188億79百万円増加し自己資本比率が改善、キャッシュも増加したが、投資活動の支出拡大が目立つ。前期比主な変化点は売上総利益率0.1pt改善も販管費7.8%増、電子部品事業のセグメント利益19.0%減。
2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前期比（％） |
|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 547,779 | 0.9 |
| 営業利益 | 23,601 | △8.7 |
| 経常利益 | 22,593 | △13.0 |
| 当期純利益 | 17,083 | △16.0 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 325.08円 | - |
| 配当金（年間合計、株式分割後） | 165.00円 | - |
業績結果に対するコメント：
売上高微増はソフトウェア事業（31.9%増）・その他事業（24.0%増）の寄与によるが、電子部品事業（0.1%増）は在庫調整長期化・海外子会社大口取引終息、情報機器事業（△3.7%）は大口案件一巡で減収。利益減は販管費増（人件費・物流費）、為替差損、前期の投資有価証券売却益・負ののれん剥落が主因。セグメント別では電子部品利益△19.0%と重しも、他事業増益（情報機器13.1%、ソフトウェア37.8%、その他74.0%）で吸収。ROE10.8%（前期14.5%）と収益性低下。
3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|------------------|---------------|------------|
| 流動資産 | 257,164 | +125,354 |
| 現金及び預金 | 記載なし | - |
| 受取手形及び売掛金 | 記載なし | - |
| 棚卸資産 | 記載なし | - |
| その他 | 記載なし | - |
| 固定資産 | 48,507 | +63,444 |
| 有形固定資産 | 記載なし（+33億9百万円増加） | - |
| 無形固定資産 | 記載なし | - |
| 投資その他の資産 | 記載なし（投資有価証券+20億83百万円増加） | - |
| 資産合計 | 305,671 | +18,879 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|------------------|---------------|------------|
| 流動負債 | 記載なし | - |
| 支払手形及び買掛金 | 記載なし（+19億47百万円増加） | - |
| 短期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 記載なし（未払法人税等+17億80百万円増加） | - |
| 固定負債 | 記載なし | - |
| 長期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 記載なし | - |
| 負債合計 | 139,292 | +37,312 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|--------------------------|---------------|------------|
| 株主資本 | 記載なし | - |
| 資本金 | 記載なし | - |
| 利益剰余金 | 記載なし（+113億2百万円増加） | - |
| その他の包括利益累計額 | 記載なし（為替換算調整勘定+31億55百万円増加） | - |
| 純資産合計 | 166,379 | +15,148 |
| 負債純資産合計 | 305,671 | +18,879 |
貸借対照表に対するコメント：
自己資本比率54.4%（前期52.6%）と改善、自己資本166,218百万円（+15,384）。流動比率・当座比率の詳細記載なしだが、現金預金増加で安全性向上。資産構成は流動資産84%超と商社特性強く、固定資産増は有形・投資有価証券取得。負債増は買掛金・未払税等で運転資金対応。純資産増は純利益計上と為替調整益。
4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | 売上高比率（％） |
|---|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 547,779 | 0.9 | 100.0 |
| 売上原価 | 476,114 | - | 86.9 |
| 売上総利益 | 71,665 | 1.7 | 13.1 |
| 販売費及び一般管理費 | 48,064 | 7.8 | 8.8 |
| 営業利益 | 23,601 | △8.7 | 4.3 |
| 営業外収益 | 記載なし | - | - |
| 営業外費用 | 記載なし | - | - |
| 経常利益 | 22,593 | △13.0 | 4.1 |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 23,709 | △15.6 | 4.3 |
| 法人税等 | 6,626 | - | 1.2 |
| 当期純利益 | 17,083 | △16.0 | 3.1 |
損益計算書に対するコメント：
売上総利益率13.1%（前期13.0%）と販売ミックス改善も販管費増で営業利益率4.3%（同4.8%）低下。経常減は為替差損拡大。税引前利益から特別利益（投資有価証券売却益等剥落）で純利益圧縮。ROE10.8%低下。コスト構造は原価86.9%、販管8.8%と安定も人件費・物流費上昇が変動要因。
5. キャッシュフロー（記載あり）
- 営業活動によるキャッシュフロー: 25,047百万円（前期29,385百万円）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △9,967百万円（前期△2,968百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: △7,343百万円（前期△16,973百万円）
- フリーキャッシュフロー: 15,080百万円（営業+投資） 現金及び現金同等物期末残高: 72,681百万円（前期62,417百万円、前期比+10,264）。営業CF堅調も投資支出拡大（有形・投資有価証券）でFCF縮小。
6. 今後の展望
- 会社公表業績予想（2026年3月期）: 売上高530,000百万円（△3.2%）、営業利益23,000百万円（△2.5%）、経常利益23,000百万円（1.8%）、純利益16,500百万円（△3.4%）、EPS313.95円。
- 中期計画・戦略: 添付資料参照（詳細記載なし）。
- リスク要因: 世界経済不透明、中国減速、地政学リスク、在庫調整長期化、為替変動。
- 成長機会: 車載電装化・電動化需要、産業機器回復、ソフトウェア・リサイクル事業拡大。
7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 電子部品（売上472,910百万円/0.1%増、利益16,927百万円/△19.0%）、情報機器（42,652/△3.7%、3,307/13.1%増）、ソフトウェア（3,387/31.9%増、509/37.8%増）、その他（28,829/24.0%増、2,707/74.0%増）。
- 配当方針: 安定配当維持。2025年3月期年間165.00円（分割後、配当性向33.8%、総額5,781百万円）。2026年予想110.00円（35.0%）。
- 株主還元施策: 配当中心、自己株式取得なし記載。
- M&A・大型投資: 記載なし（投資活動拡大は有形・有価証券取得）。
- 人員・組織変更: 記載なし。注: 2024年10月1日普通株式1:2分割実施（数値調整済）。会計方針変更あり（基準改正）。