適時開示情報 要約速報

### 1. 総評 東邦ホールディングス株式会社の2025年3月期連結決算（2024年4月1日～2025年3月31日）は、売上高が前期比2.8%増と堅調に推移したものの、営業利益・経常利益・当期純利益がそれぞれ2.0%、4.9%、3.9%減少する減益決算となった。医薬品卸売事業のスペシャリティ医薬品売上伸長が寄与した一方、薬価改定やコロナ関連需要減、調剤薬局事業の再編費用などが利益を圧迫した。総資産は前期比6.5%減の722,805百万円、純資産は3.0%増の256,897百万円と財務体質が改善傾向にある。 ### 2. 業績結果 | 項目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | |-------------------|---------------|-------------| | 売上高（営業収益）| 1,518,495 | 2.8 | | 営業利益 | 18,936 | △2.0 | | 経常利益 | 20,716 | △4.9 | | 当期純利益 | 19,844 | △3.9 | | 1株当たり当期純利益（EPS） | 313.20円 | - | | 配当金 | 65.00円 | - | **業績結果に対するコメント**： 売上高増は医薬品卸売事業（売上1,463,520百万円、前期比2.7%増）が主で、スペシャリティ医薬品や新型コロナワクチン売上の増加が寄与。一方、利益減は卸売事業のセグメント利益19,033百万円（同2.2%減）、調剤薬局事業の852百万円（同44.9%減）が影響。調剤薬局は事業再編・人件費増、卸売は薬価改定・後発医薬品促進が要因。製造販売事業（売上11,459百万円、同8.2%増）や周辺事業も堅調。持分法投資損益は△189百万円と悪化。 ### 3. 貸借対照表（バランスシート） 【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |-------------------|---------------|------------| | 流動資産 | 548,946 | △8.2% | | 現金及び預金 | 記載なし | - | | 受取手形及び売掛金 | 記載なし | - | | 棚卸資産 | 記載なし | - | | その他 | 記載なし | - | | 固定資産 | 173,858 | △1.0% | | 有形固定資産 | 記載なし | - | | 無形固定資産 | 記載なし | - | | 投資その他の資産| 記載なし | - | | **資産合計** | 722,805 | △6.5% | 【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |-------------------|---------------|------------| | 流動負債 | 424,008 | △10.0% | | 支払手形及び買掛金 | 記載なし | - | | 短期借入金 | 記載なし | - | | その他 | 記載なし | - | | 固定負債 | 41,899 | △20.5% | | 長期借入金 | 記載なし | - | | その他 | 記載なし | - | | **負債合計** | 465,907 | △11.1% | 【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------------------------|---------------|--------| | 株主資本 | 記載なし | - | | 資本金 | 記載なし | - | | 利益剰余金 | 記載なし | - | | その他の包括利益累計額 | 記載なし | - | | **純資産合計** | 256,897 | 3.0% | | **負債純資産合計** | 722,805 | △6.5% | **貸借対照表に対するコメント**： 自己資本比率は35.5%（前期32.2%）と改善、純資産増（利益剰余金9,185百万円増、自己株式減少）が寄与。流動比率・当座比率の詳細不明だが、流動資産減（現金・売掛金減少）と流動負債減（買掛金減少）で流動性安定。資産構成は流動資産中心（76%）、負債減で財務安全向上。主変動は投資有価証券減・社債減。 ### 4. 損益計算書 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 | |------------------|---------------|--------|-----------| | 売上高（営業収益） | 1,518,495 | 2.8% | 100.0% | | 売上原価 | 記載なし | - | - | | **売上総利益** | 記載なし | - | - | | 販売費及び一般管理費 | 記載なし | - | - | | **営業利益** | 18,936 | △2.0%| 1.2% | | 営業外収益 | 記載なし | - | - | | 営業外費用 | 記載なし | - | - | | **経常利益** | 20,716 | △4.9%| 1.4%* | | 特別利益 | 記載なし | - | - | | 特別損失 | 記載なし | - | - | | 税引前当期純利益 | 記載なし | - | - | | 法人税等 | 記載なし | - | - | | **当期純利益** | 19,844 | △3.9%| 1.3%* | *売上高経常利益率2.8%、自己資本当期純利益率7.8%（決算短信記載値より算出・推定）。 **損益計算書に対するコメント**： 売上営業利益率1.2%（前期1.3%）と低下、ROE詳細不明だが自己資本純利益率7.8%（前期8.4%）。コスト構造は薬価改定・人件費増が特徴、仕入債務減少がキャッシュ圧迫要因。変動要因はコロナ需要減と後発医薬品促進。 ### 5. キャッシュフロー（記載があれば） - 営業活動によるキャッシュフロー: △26,675百万円（前期: 59,934百万円） - 投資活動によるキャッシュフロー: △4,180百万円（前期: 9,091百万円） - 財務活動によるキャッシュフロー: △20,364百万円（前期: △22,195百万円） - フリーキャッシュフロー: △30,855百万円（営業+投資） 現金及び現金同等物期末残高: 78,226百万円（前期: 128,673百万円）。営業CF悪化は仕入債務減・棚卸増が主因。 ### 6. 今後の展望 - 会社公表業績予想（2026年3月期通期）: 売上高1,572,000百万円（3.5%増）、営業利益20,700百万円（9.3%増）、経常利益22,600百万円（9.1%増）、当期純利益15,700百万円（△20.9%）、EPS250.79円。 - 中期経営計画: 「2023-2025 次代を創る」実行計画（2029年3月期目標: 営業利益率1.5%以上、ROE8%以上）。チーム制移行、スペシャリティ製品拡大、DX推進。 - リスク要因: 薬価改定、医療費抑制、後発医薬品促進。 - 成長機会: スペシャリティ医薬品、物流DX（ドローン等）、調剤薬局変革。 ### 7. その他の重要事項 - セグメント別業績: 医薬品卸売（売上1,463,520百万円/2.7%増、利益19,033百万円/△2.2%）、調剤薬局（95,553百万円/1.9%増、852百万円/△44.9%）、製造販売（11,459百万円/8.2%増、729百万円/△3.5%）、周辺事業（6,850百万円/11.4%増、655百万円/46.2%増）。 - 配当方針: DOE2%以上、2026年3月期予想90円（配当性向35.9%）。 - 株主還元施策: 150億円自己株式取得・消却、政策保有株式縮減（純資産比率16.2%）。 - M&Aや大型投資: サイノスバイオ出資、ワコン提携、羽田パッケージングセンター新設。 - 人員・組織変更: 購買管理室・コンプライアンス推進部新設、ガバナンス強化委員会設置、調剤薬局事業会社再編（24社→11社）。