決算
2026-02-05T15:30
2026年３月期 第３四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
株式会社ゴールドウイン (8111)
決算評価: 普通主要業績指標
AI財務分析レポート
1. 総評
- 会社名: 株式会社ゴールドウイン
- 決算期間: 2025年4月1日～2025年12月31日（第3四半期累計）
- 総合評価: 売上高は消費環境の厳しさの中でも堅調な商品戦略で増収を達成し、営業利益は二桁増加した。ただし、関連会社の減益や為替要因により経常利益以下は減益となった。財務基盤は自己資本比率71.6％と極めて健全。
- 主な変化点:
- 売上総利益率の大幅改善（+1.5ポイント）
- 持分法投資利益の39.5％減
- 自己株式の2,022百万円減少
2. 業績結果
| 科目 | 当期金額（百万円） | 前期比増減率 | 前期金額（百万円） |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 99,472 | +2.7% | 96,833 |
| 営業利益 | 18,717 | +10.5% | 16,939 |
| 経常利益 | 21,617 | -1.2% | 21,885 |
| 当期純利益 | 15,251 | -13.8% | 17,695 |
| EPS（円） | 111.17 | -15.4% | 131.41 |
| 中間配当金（円） | 87.00 | +117.5% | 40.00 |
業績結果に対するコメント: - 増収要因: 秋冬物商材の堅調な販売（例: ヌプシジャケットの2桁成長）とインバウンド需要の一部回復。 - 減益要因: 持分法関連会社（YOUNGONE OUTDOOR）の為替変動・コスト増による減益（投資利益△39.5％）。 - 利益率改善: 原価設計の適正化と選択的価格改定で売上総利益率53.5％（前期比+1.5ポイント）を達成。 - 特記事項: 中間配当87円には創業75周年記念配当10円を含む。
3. 貸借対照表（単位: 百万円）
【資産の部】
| 科目 | 金額 | 前期比増減 |
|---|---|---|
| 流動資産 | 103,324 | +9,886 |
| 現金及び預金 | 47,712 | -4,814 |
| 受取手形・売掛金 | 19,220 | +5,102 |
| 棚卸資産 | 21,928 | +2,965 |
| 固定資産 | 62,385 | +4,947 |
| 有形固定資産 | 14,745 | +3,921 |
| 無形固定資産 | 3,110 | +302 |
| 資産合計 | 165,710 | +14,832 |
【負債の部】
| 科目 | 金額 | 前期比増減 |
|---|---|---|
| 流動負債 | 41,506 | +4,115 |
| 支払手形・買掛金 | 29,526 | +9,317 |
| 固定負債 | 4,883 | +2,601 |
| 負債合計 | 46,389 | +6,715 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額 | 前期比増減 |
|---|---|---|
| 株主資本 | 114,017 | +7,728 |
| 利益剰余金 | 119,174 | +5,705 |
| 自己株式 | -13,815 | +2,022 |
| 純資産合計 | 119,320 | +8,117 |
| 負債純資産合計 | 165,710 | +14,832 |
貸借対照表に対するコメント: - 安全性指標: 自己資本比率71.6％（前期73.2％）、流動比率249％（前期250％）と極めて健全。 - 資産構成: 現預金47,712百万円（総資産の28.8％）の高い流動性。 - 変動要因: 電子記録債権（+4,329百万円）と買掛金（+5,079百万円）の増加が目立つ。
4. 損益計算書（単位: 百万円）
| 科目 | 金額 | 前期比増減 | 売上高比率 |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 99,472 | +2.7% | 100.0% |
| 売上原価 | 46,261 | -0.4% | 46.5% |
| 売上総利益 | 53,210 | +5.6% | 53.5% |
| 販管費 | 34,493 | +3.1% | 34.7% |
| 営業利益 | 18,717 | +10.5% | 18.8% |
| 営業外収益 | 3,017 | -40.1% | - |
| 経常利益 | 21,617 | -1.2% | 21.7% |
| 法人税等 | 6,190 | +54.9% | - |
| 当期純利益 | 15,251 | -13.8% | 15.3% |
損益計算書に対するコメント: - 収益性: 売上高営業利益率18.8％（前期比+1.3ポイント）で効率性向上。 - コスト構造: 販管費比率34.7％（前期34.6％）と広告費・賃借料増加も利益率改善で吸収。 - 減益要因: 持分法投資利益の大幅減少（2,751百万円、前期比△39.5％）が経常利益を押し下げ。
5. キャッシュフロー
記載なし
6. 今後の展望
- 業績予想: 通期売上高140,500百万円（+6.2％）、経常利益33,900百万円（+10.0％）を据え置き。
- リスク要因: インバウンド需要の不安定化、暖冬傾向による販売環境の悪化。
- 成長機会: アウトドア需要の継続を見込み、スキーギアや軽量ダウン製品に注力。
7. その他の重要事項
- 配当方針: 通期配当予想174円（前年度比+6.7％）、創業75周年記念配当を実施。
- 組織変更: 2025年10月に1:3の株式分割を実施。
- M&A: アルパインツアーサービス社など2社を新規連結子会社化。
- 株主還元: 自己株式を2,022百万円減少（従業員への株式給付を実施）。
（注）数値は決算短信に基づき百万円単位で記載。前期比は前年同期との比較。