決算短信
2025-08-06T14:00
2026年3月期 第1四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
稲畑産業株式会社 (8098)
決算評価: 悪い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
稲畑産業株式会社の2026年3月期第1四半期（2025年4月1日～2025年6月30日）連結決算は、売上高が前年同期比4.4%減の204,109百万円、営業利益が3.0%減の6,620百万円と軟調に推移した。円高の影響と情報電子事業の大型装置販売不在が主な要因だが、経常利益は営業外収益増で1.8%増を確保。一方、純利益は5.1%減となった。総資産は前期末比1.5%増の448,411百万円、自己資本比率は46.2%と安定を維持したものの、負債増加が目立つ。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益）| 204,109 | △4.4 |
| 営業利益 | 6,620 | △3.0 |
| 経常利益 | 7,381 | +1.8 |
| 当期純利益 | 6,046* | △5.1 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 111.70円 | - |
| 配当金 | -（第1Q末） | - |
*親会社株主帰属四半期純利益。
**業績結果に対するコメント**：
売上高減少の主因は円高（平均為替144.59円、前年155.85円）と情報電子事業の大型装置販売不在（売上18.7%減、利益18.1%減）。一方、化学品事業（売上+4.1%、利益+8.2%）で樹脂原料・海外ビジネスが堅調、生活産業事業（利益+45.0%）で食品関連改善、合成樹脂事業（売上+3.5%）でフィルム・スポーツ関連好調が寄与。セグメント別では合成樹脂が売上最大（99,406百万円）。特筆はEV・半導体材料の底打ち兆候。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 362,780 | +2,803 |
| 現金及び預金 | 59,565 | △274 |
| 受取手形及び売掛金 | 203,574* | +2,070 |
| 棚卸資産 | 87,678 | +1,846 |
| その他 | 12,413 | +2,057 |
| 固定資産 | 85,631 | +3,637 |
| 有形固定資産 | 23,165 | +3,452 |
| 無形固定資産 | 9,294 | △31 |
| 投資その他の資産| 53,170 | +215 |
| **資産合計** | 448,411 | +6,439 |
*受取手形28,575 + 売掛金174,999。棚卸資産=商品及び製品80,316 + 仕掛品1,762 + 原材料及び貯蔵品5,600（貸倒引当金控除後調整）。
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 175,443 | +6,974 |
| 支払手形及び買掛金 | 121,244 | +53 |
| 短期借入金 | 35,873 | +7,535 |
| その他 | 18,326** | △2,614 |
| 固定負債 | 57,209 | +262 |
| 長期借入金 | 20,262*** | △32 |
| その他 | 36,947**** | +294 |
| **負債合計** | 232,652 | +7,236 |
**未払法人税等2,786 + 賞与引当金1,332 + その他14,206。***社債25,000含む。****役員退職慰労引当金等。
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|--------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | 169,876 | +449 |
| 資本金 | 9,364 | 0 |
| 利益剰余金 | 156,340 | +2,723 |
| その他の包括利益累計額 | 37,103 | △1,624 |
| **純資産合計** | 215,758 | △797 |
| **負債純資産合計** | 448,411 | +6,439 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率46.2%（前期末47.1%、0.9pt減）と健全水準を維持も、負債増加（特に短期借入金+7,535百万円）が圧迫要因。流動比率207.0%（362,780/175,443、前期207.4%）、当座比率160.0%（現金等/流動負債）と安全性高い。資産は売掛金・棚卸増で流動資産拡大、固定資産は有形増（設備投資？）。負債は運転資金借入増、純資産は利益積上も自己株式取得（△2,271百万円）と為替換算調整減が影響。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|--------------------|---------------|-------------|----------------|
| 売上高（営業収益） | 204,109 | △4.4 | 100.0 |
| 売上原価 | 183,850 | △5.2 | 90.0 |
| **売上総利益** | 20,258 | +3.1 | 9.9 |
| 販売費及び一般管理費 | 13,638 | +6.3 | 6.7 |
| **営業利益** | 6,620 | △3.0 | 3.2 |
| 営業外収益 | 1,230 | +26.0 | 0.6 |
| 営業外費用 | 469 | △14.3 | 0.2 |
| **経常利益** | 7,381 | +1.8 | 3.6 |
| 特別利益 | 1,141 | △24.9 | 0.6 |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 8,523 | △2.9 | 4.2 |
| 法人税等 | 2,249 | +4.6 | 1.1 |
| **当期純利益** | 6,273* | △5.3 | 3.1 |
*四半期純利益（親会社株主帰属6,046百万円）。
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率向上（9.9%、+0.5pt）も販管費増（+6.3%）で営業利益率3.2%（△0.1pt）と微減。営業外収益増（配当・持分法利益寄与）で経常利益率3.6%（+0.2pt）と安定。ROEは算出不可（期初データ不足）だが利益剰余金増で収益性維持。コスト構造は原価率90.0%（改善）、販管費比率高止まり。変動要因は円高原価抑制と販管費人件費増。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし。
### 6. 今後の展望
- 会社が公表している業績予想: 第2四半期累計売上430,000百万円（+2.0%）、営業利益12,500百万円（△9.8%）。通期売上870,000百万円（+3.8%）、営業利益25,500百万円（△1.3%）、純利益19,500百万円（△1.7%）、EPS365.86円。修正なし。
- 中期経営計画や戦略: 記載なし（添付資料参照推奨）。
- リスク要因: 円高継続、EV・太陽光市場低迷、米関税影響、中国経済足踏み。
- 成長機会: AI半導体・OLED材料、海外樹脂・食品拡販、リサイクル原料、新規材料開発。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 上記業績結果コメント参照。合成樹脂最大、情報電子減。
- 配当方針: 通期予想128円（前期125円、修正なし）。第2Q末63円、期末65円。
- 株主還元施策: 記載なし。
- M&Aや大型投資: 生活産業で佐藤園・大五通商新規連結影響。
- 人員・組織変更: 記載なし。自己株式取得増加（1,044,204株）。