決算短信
2025-02-06T14:00
2025年3月期 第3四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
稲畑産業株式会社 (8098)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
稲畑産業株式会社の2025年3月期第3四半期（2024年4月1日～2024年12月31日）連結決算は、売上高が10.8%増の635,106百万円、営業利益が25.0%増の20,393百万円と大幅に伸長し、非常に良好な業績を示した。円安効果に加え、情報電子事業と合成樹脂事業の好調が主な要因で、経常利益も27.0%増となった。一方、親会社株主帰属純利益は前年の負ののれん発生益計上により増益率が抑えられたものの、全体として収益力強化が顕著である。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益）| 635,106 | +10.8 |
| 営業利益 | 20,393 | +25.0 |
| 経常利益 | 20,826 | +27.0 |
| 当期純利益（親会社株主帰属） | 17,468 | +4.7 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 320.29円 | - |
| 配当金（年間予想）| 125.00円 | +4.2 |
**業績結果に対するコメント**：
売上高増は円安による輸出・海外販売拡大と、各セグメントの需要回復が主因。情報電子事業（売上202,564百万円、+13.9%、利益6,765百万円、+29.8%）では半導体・AI関連やインクジェットプリンターが好調、合成樹脂事業（売上302,649百万円、+11.7%、利益10,302百万円、+32.5%）ではフィルム・シート関連のインバウンド需要増が寄与。化学品事業（売上89,004百万円、+5.3%、利益2,283百万円、+7.2%）は堅調、生活産業事業（売上40,751百万円、+2.9%、利益939百万円、-14.5%）は食品関連低迷で利益減。純利益増益率が低いのは前年の負ののれん発生益（3,419百万円）不在による。特筆は新規連結（ノバセル株式会社ほか3社）の寄与。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|-----------------------|---------------|-------------|
| 流動資産 | 384,276 | +8.6 |
| 現金及び預金 | 63,483 | +23.7 |
| 受取手形及び売掛金 | 222,315 | +8.3 |
| 棚卸資産 | 88,381 | +4.9 |
| その他 | 10,600 | -8.9 |
| 固定資産 | 81,593 | +11.3 |
| 有形固定資産 | 20,313 | +9.1 |
| 無形固定資産 | 9,456 | +145.2 |
| 投資その他の資産 | 51,823 | +1.9 |
| **資産合計** | 465,870 | +9.0 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|-----------------------|---------------|-------------|
| 流動負債 | 187,535 | -0.9 |
| 支払手形及び買掛金 | 133,574 | +4.6 |
| 短期借入金 | 34,985 | -18.5 |
| その他 | 19,975 | +9.3 |
| 固定負債 | 55,995 | +78.8 |
| 長期借入金 | 19,331 | +56.1 |
| その他 | 36,664 | +28.0 |
| **負債合計** | 243,530 | +10.4 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|-----------------------------|---------------|-------------|
| 株主資本 | 167,024 | +4.2 |
| 資本金 | 9,364 | 0.0 |
| 利益剰余金 | 151,252 | +4.5 |
| その他の包括利益累計額 | 46,934 | +17.8 |
| **純資産合計** | 222,339 | +7.5 |
| **負債純資産合計** | 465,870 | +9.0 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率は45.9%（前期末46.8%）と高水準を維持し、安全性は良好。流動比率（流動資産/流動負債）は2.05倍（前期末1.87倍）と改善、当座比率も1.50倍超と流動性向上。資産構成は流動資産が82.5%を占め、売掛金・現金増が売上拡大反映。負債増は固定負債（社債25,000百万円、長期借入金増）が主で、レバレッジ活用。主な変動は無形固定資産増（新規連結影響）と為替換算調整勘定増（円安）。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|--------------------|---------------|-------------|-----------------|
| 売上高（営業収益）| 635,106 | +10.8 | 100.0 |
| 売上原価 | 574,912 | +10.5 | 90.6 |
| **売上総利益** | 60,194 | +15.1 | 9.5 |
| 販売費及び一般管理費 | 39,800 | +10.6 | 6.3 |
| **営業利益** | 20,393 | +25.0 | 3.2 |
| 営業外収益 | 2,420 | +11.3 | 0.4 |
| 営業外費用 | 1,986 | -5.0 | 0.3 |
| **経常利益** | 20,826 | +27.0 | 3.3 |
| 特別利益 | 4,122 | -44.3 | 0.6 |
| 特別損失 | 164 | -27.1 | 0.0 |
| 税引前当期純利益 | 24,784 | +5.1 | 3.9 |
| 法人税等 | 6,386 | +1.4 | 1.0 |
| **当期純利益** | 18,398 | +6.4 | 2.9 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率9.5%（前期9.1%）と改善、原価率抑制が奏功。営業利益率3.2%（前期2.8%）へ向上、管理費効率化と高利益率商材シフト反映。経常利益率3.3%は営業外収益増（受取利息等）。ROEは暫定計算で約32%（年率化）と高水準。コスト構造は売上原価90.6%が主で、変動費中心。主変動要因は円安（期中平均152.64円、前期143.33円）とセグメント利益増、特別利益減（負ののれん不在）。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし。
### 6. 今後の展望
通期連結業績予想（2025年3月期）は変更なしで、売上高830,000百万円（+8.4%）、営業利益24,000百万円（+13.3%）、経常利益24,000百万円（+12.2%）、親会社株主帰属純利益20,000百万円（△0.0%）、EPS366.94円。中期経営計画の詳細は不明だが、情報電子・合成樹脂の成長継続を想定。リスク要因は為替変動、EV・半導体需要鈍化、中国経済足踏み。成長機会はAI・有機EL関連拡販、海外輸出強化、新規連結効果。
### 7. その他の重要事項
- **セグメント別業績**: 情報電子（売上13.9%増、利益29.8%増、半導体・プリンター好調）、化学品（5.3%増、7.2%増、樹脂・製紙堅調）、生活産業（2.9%増、-14.5%、食品低迷）、合成樹脂（11.7%増、32.5%増、フィルム・シート伸長）。
- **配当方針**: 年間125円（中間60円、期末65円、前期120円から増配）、増配継続。
- **株主還元施策**: 配当増、自己株式取得（期末自己株式329,704株）。
- **M&Aや大型投資**: 連結範囲変更（新規4社：ノバセル株式会社ほか、コンパウンド事業強化）。
- **人員・組織変更**: 記載なし。