1. 総評

• 会社名・決算期間: 極東貿易株式会社 / 2025年4月1日～12月31日
• 総合評価: 売上高・営業利益とも前期比30%超の大幅増で、M&A戦略と海外事業の拡大が奏功。純利益減は一時的要因（負ののれん消失）であり、本業収益は堅調。自己資本比率51.2%と財務基盤も安定。
• 主な変化点:
• 売上高: +125億円（主に産業素材部門のM&A効果）。
• 営業利益率: 3.8%→3.9%と微増。
• 純利益減: 特別利益（負ののれん）の前年計上分（21億円）消失が影響。

2. 業績結果

コメント:
- 増減要因:
- 増益: 子会社（三幸商会・ウエルストン）の通期貢献、航空宇宙機器・洋上風力関連事業の好調。
- 減益: 前年同期の特別利益（負ののれん21億円）消失。
- セグメント:
- 産業素材部門（売上高+90億円）が最大の牽引役。
- 機械部品部門は自動車・船舶需要減で減益。

3. 貸借対照表

【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|------|---------------|--------|
| 流動資産 | 43,686 | △0.0% |
| 現金預金 | 8,914 | +0.9% |
| 受取手形・売掛金 | 19,030 | △8.9% |
| 固定資産 | 15,707 | +9.7% |
| 投資有価証券 | 11,022 | +17.2% |
| 資産合計 | 59,394 | +2.4% |

【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|------|---------------|--------|
| 流動負債 | 22,304 | △10.1% |
| 短期借入金 | 2,648 | △59.8% |
| 固定負債 | 6,677 | +73.3% |
| 社債 | 1,700 | +1,600% |
| 負債合計 | 28,981 | +1.1% |

【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|------|---------------|--------|
| 株主資本 | 24,246 | +1.4% |
| 利益剰余金 | 10,966 | +1.9% |
| 純資産合計 | 30,412 | +3.6% |
| 自己資本比率 | 51.2% | +0.6pt |

コメント:
- 安全性: 流動比率196%（前期176%）改善。短期借入金半減で財務体質強化。
- 課題: 社債増発（17億円）により固定負債が急増。

4. 損益計算書

コメント:
- 収益性: 売上高営業利益率3.9%（前期4.1%）で微減。M&Aによる原価増が影響。
- コスト構造: 販管費比率14.4%→14.4%と横ばい。人件費（+10.2%）が増加。

5. キャッシュフロー

記載なし

6. 今後の展望

• 業績予想（2026年3月期通期）:
• 売上高640億円（+20.8%）、営業利益24億円（+17.7%）、純利益18億円（△51.6%）。
• 負ののれん影響を除くと純利益は+13.9%。
• 戦略: 中期計画「KBKプラスワン2025」に基づく事業ポートフォリオ最適化継続。
• リスク: 自動車・船舶需要の低迷、為替変動。

7. その他の重要事項

• 配当方針: 累進配当を採用。通期配当74円（前期70円）へ増額。
• M&A: 総額50億円の投資計画中。前年度に三幸商会・ウエルストンを買収。
• 株式還元: 自己株式を201,300株取得（151百万円）。

注記: キャッシュフロー情報は開示なし。単位は特に記載のない限り百万円。