2026年3月期 第1四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
長瀬産業株式会社 (8012)
決算評価: 普通主要業績指標
AI財務分析レポート
1. 総評
長瀬産業株式会社の2026年3月期第1四半期（2025年4月1日～2025年6月30日）の連結業績は、売上高が前年同期比0.8%減の2,373億1,400万円と微減となった一方、売上総利益は0.4%増の443億3,100万円と改善し、親会社株主帰属四半期純利益は1.2%増の75億700万円と増益を確保した。円高進行による売上圧力があったものの、一部子会社の収益性向上と税効果が寄与。総資産は8,115億9,800万円（前期末比0.4%増）、純資産は3,987億1,500万円（1.9%減）と安定。全体として業績は横ばい水準を維持し、通期予想に変更なし。
2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前年同期比 |
|---|---|---|
| 売上高 | 237,314 | △0.8% |
| 営業利益 | 10,249 | △4.5% |
| 経常利益 | 10,662 | △2.6% |
| 当期純利益 | 7,507 | 1.2% |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 69.62円 | - |
| 配当金 | - | - |
業績結果に対するコメント： 売上高は円高影響で減少したが、売上総利益は製造子会社の収益性向上により微増。営業利益減は販売費及び一般管理費の増加（前年同期33,418百万円→34,081百万円）が主因。純利益増は税金等（3,174百万円→2,800百万円）の減少による。セグメント別では、生活関連（売上高768億5,100万円、5.5%増、営業利益246億5,000万円、61.5%増）が好調で医薬品原料・食品素材販売増が寄与。一方、機能素材（売上高380億9,900万円、6.1%減、営業利益216億円、27.4%減）は塗料・半導体材料需要減が響いた。M&A（新規7社）も進展。
3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |-----------------------|---------------|------------| | 流動資産 | 548,384 | △2.1% | | 現金及び預金 | 49,858 | - | | 受取手形及び売掛金 | 311,643 | - | | 棚卸資産 | 168,466 | - | | その他 | 19,563 | - | | 固定資産 | 263,213 | 6.1% | | 有形固定資産 | 98,114 | - | | 無形固定資産 | 72,027 | - | | 投資その他の資産 | 93,071 | - | | 資産合計 | 811,598 | 0.4% |
【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |-----------------------|---------------|------------| | 流動負債 | 279,480 | - | | 支払手形及び買掛金 | 152,059 | - | | 短期借入金 | 54,373 | - | | その他 | 73,048 | - | | 固定負債 | 133,401 | - | | 長期借入金 | 53,428 | - | | その他 | 79,973 | - | | 負債合計 | 412,882 | 2.8% |
【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |--------------------------|---------------|------------| | 株主資本 | 309,707 | - | | 資本金 | 9,699 | - | | 利益剰余金 | 299,453 | - | | その他の包括利益累計額 | 81,449 | - | | 純資産合計 | 398,715 | △1.9% | | 負債純資産合計 | 811,598 | 0.4% |
貸借対照表に対するコメント： 自己資本比率は48.2%（前期末49.4%）と1.2ポイント低下も高水準を維持し、安全性は良好。流動比率（流動資産/流動負債）は1.96倍（計算値）と当座比率も安定。資産構成は流動資産67.6%、固定資産32.4%で商社らしい流動性重視。主な変動は固定資産増（有形固定資産・のれん計上、M&A影響）と現金減少、負債増（短期借入金・CP発行）。純資産減は自己株式取得と為替換算調整勘定減少による。
4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 |
|---|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 237,314 | △0.8% | 100.0% |
| 売上原価 | 192,982 | - | 81.3% |
| 売上総利益 | 44,331 | 0.4% | 18.7% |
| 販売費及び一般管理費 | 34,081 | - | 14.4% |
| 営業利益 | 10,249 | △4.5% | 4.3% |
| 営業外収益 | 1,481 | - | 0.6% |
| 営業外費用 | 1,067 | - | 0.5% |
| 経常利益 | 10,662 | △2.6% | 4.5% |
| 特別利益 | 117 | - | 0.0% |
| 特別損失 | 269 | - | 0.1% |
| 税引前当期純利益 | 10,511 | △2.4% | 4.4% |
| 法人税等 | 2,800 | - | 1.2% |
| 当期純利益 | 7,710 | - | 3.2% |
損益計算書に対するコメント： 売上総利益率18.7%（前年同期18.5%相当）と改善も、販管費増で営業利益率4.3%（前年4.5%）と低下。経常利益率4.5%を維持し、ROE（年率換算約7.5%）は安定。コスト構造は売上原価81.3%が主で、販管費14.4%の抑制余地あり。変動要因は円高による売上減と販管費増（M&A関連等）、一方税負担減で純利益増。
5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: 703百万円（前年同期 △3,074百万円）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △18,941百万円（前年同期 △8,202百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: 6,138百万円（前年同期 3,344百万円）
- フリーキャッシュフロー: △18,238百万円（営業+投資）
営業CF黒字転換は税引前利益と減価償却費寄与も運転資本増圧力。投資CF悪化は子会社取得（125億円）と固定資産投資。
6. 今後の展望
- 通期業績予想（変更なし）: 売上高955,000百万円（1.1%増）、営業利益39,500百万円（1.1%増）、純利益31,500百万円（23.4%増）、EPS300.99円。
- 中期計画: 記載なし（詳細は補足資料参照）。
- リスク要因: 円高進行、半導体・自動車需要変動、市況下落。
- 成長機会: 半導体（AIサーバー）、医薬品・食品素材の販売拡大、M&A継続。
7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 機能素材減益（塗料・半導体減）、加工材料増益（プロダクトミックス改善）、電子・エネルギー増益（半導体好調）、モビリティ減益（機能素材減）、生活関連大幅増益（医薬・食品増）、その他横ばい。
- 配当方針: 年間95円予想（中間45円、期末50円）。
- 株主還元施策: 自己株式取得実施。
- M&Aや大型投資: 新規子会社7社（APLIQUIMICA等）、除外1社。投資活動で子会社株式取得125億円。
- 人員・組織変更: 記載なし。