決算
2026-01-09T16:00
2026年2月期 第3四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
株式会社ヨンドシーホールディングス (8008)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
1. 総評
- 会社名: 株式会社ヨンドシーホールディングス
- 決算期間: 2025年3月1日～2025年11月30日
- 第3四半期累計で売上高74.0%増、営業利益66.7%増と大幅成長。ブランド事業（ジュエリー・高級時計リユース）が原動力となり、アパレル事業も安定成長。
- のれん償却前営業利益は87.4%増と経営指標が顕著に改善。
- 総資産が前期末比6.9%増加する一方、負債増加率（15.1%）が純資産増加率（1.2%）を上回り、自己資本比率は58.5%→55.4%に低下。
2. 業績結果
| 科目 | 2026年2月期第3四半期 | 前年同期比 | 前年同期実績 |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 50,791百万円 | +74.0% | 29,193百万円 |
| 営業利益 | 1,920百万円 | +66.7% | 1,152百万円 |
| 経常利益 | 2,175百万円 | +48.2% | 1,468百万円 |
| 当期純利益 | 1,246百万円 | +23.5% | 1,008百万円 |
| EPS | 58.05円 | +23.5% | 47.02円 |
| 配当金（第2四半期末） | 41.50円 | 据置 | 41.50円 |
業績結果に対するコメント： - ブランド事業が売上高319億89百万円（+201.9%）、営業利益16億87百万円（+237.0%）と急拡大。新宿店出店効果と商品ラインアップ強化が寄与。 - アパレル事業は売上高188億2百万円（+1.1%）、営業利益10億55百万円（+3.8%）と微増。海外生産基盤を活かした素材提案力が貢献。 - 特別利益で固定資産売却益50.5億円を計上する一方、ブランド整理損37億円が発生。
3. 貸借対照表（単位：百万円）
【資産の部】
| 科目 | 2025/11/30 | 前期比 |
|---|---|---|
| 流動資産 | 24,744 | +24.1% |
| 現金及び預金 | 2,083 | +22.0% |
| 受取手形・売掛金 | 4,198 | +43.4% |
| 棚卸資産 | 17,124 | +19.4% |
| 固定資産 | 46,398 | △0.3% |
| 有形固定資産 | 9,826 | △4.3% |
| 無形固定資産 | 9,602 | △9.1% |
| 投資その他資産 | 26,969 | +4.9% |
| 資産合計 | 71,142 | +7.0% |
【負債の部】
| 科目 | 2025/11/30 | 前期比 |
|---|---|---|
| 流動負債 | 16,097 | +30.8% |
| 支払手形・買掛金 | 3,376 | +72.5% |
| 短期借入金 | 6,200 | +26.5% |
| 固定負債 | 15,635 | +2.5% |
| 負債合計 | 31,733 | +15.1% |
【純資産の部】
| 科目 | 2025/11/30 | 前期比 |
|---|---|---|
| 株主資本 | 33,174 | △1.6% |
| 資本金 | 2,486 | 据置 |
| 利益剰余金 | 29,604 | △1.8% |
| その他包括利益 | 6,223 | +19.5% |
| 純資産合計 | 39,409 | +1.2% |
| 負債純資産合計 | 71,142 | +7.0% |
貸借対照表に対するコメント： - 自己資本比率は55.4%（前期末58.5%から低下）も依然高水準。 - 流動比率は153.7%（前期162.1%）で短期支払能力は充足。 - 資産増加の主因は商品在庫（+27億円）と売掛金（+12億円）。負債増は買掛金（+14億円）と短期借入金（+13億円）による。
4. 損益計算書（単位：百万円）
| 科目 | 金額 | 前期比 | 売上高比率 |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 50,791 | +74.0% | 100.0% |
| 売上原価 | 34,012 | +122.2% | 67.0% |
| 売上総利益 | 16,779 | +20.8% | 33.0% |
| 販管費 | 14,858 | +16.7% | 29.3% |
| 営業利益 | 1,920 | +66.7% | 3.8% |
| 営業外収益 | 379 | +16.6% | 0.7% |
| 営業外費用 | 124 | +1,277% | 0.2% |
| 経常利益 | 2,175 | +48.2% | 4.3% |
| 特別利益 | 707 | +30.7% | 1.4% |
| 特別損失 | 535 | +68.2% | 1.1% |
| 税引前利益 | 2,347 | +38.8% | 4.6% |
| 法人税等 | 1,100 | +61.3% | 2.2% |
| 当期純利益 | 1,246 | +23.5% | 2.5% |
損益計算書に対するコメント： - 売上高営業利益率3.8%（前期3.9%）で収益性は維持。のれん償却前では5.6%に改善。 - 売上原価率67.0%（前期52.4%）の悪化はブランド事業の仕入れ増によるが、販管費抑制（売上高比率29.3%→前期43.6%）で相殺。 - ROE（年率換算）は8.5%と前年比改善傾向。
5. キャッシュフロー
記載なし
6. 今後の展望
- 通期予想（2026年2月期）: 売上高660億円（+43.8%）、営業利益28億円（+42.8%）、当期純利益16億円（+16.2%）を維持。
- 成長戦略: 第7次中期経営計画に基づくブランド事業の拡充（MD改革・価格政策見直し）、サステナブル経営の推進。
- リスク要因: 消費二極化の進行、為替相場変動、インバウンド需要の不安定性。
7. その他の重要事項
- セグメント別業績: ブランド事業が売上構成比63.0%（前期36.3%）まで拡大。
- 配当方針: 年間配当83円予想（前期実績83円）で据置。配当性向56.2%。
- 投資活動: ブランド事業向けに店舗拡充（新宿店出店効果顕著）。
- 資産効率化: 固定資産売却（50.5億円）とブランド整理（損失37億円）を実施。