決算短信
2025-02-12T13:30
2025年３月期第３四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
高島株式会社 (8007)
決算評価: 普通主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
高島株式会社の2025年3月期第3四半期（2024年4月1日～2024年12月31日）連結業績は、売上高が前年同期比7.1%増の71,138百万円と堅調に伸長した一方、営業利益微減・経常利益・純利益が大幅減となった。建材セグメントの収益性低下や為替差損、特別利益減少が主因で、全体として増収減益の普通水準。総資産は前期末比2.5%増の61,953百万円、純資産は0.2%増の23,636百万円と安定。自己資本比率は38.2%と前期末比0.8ポイント低下したが、安全性は維持されている。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|------------------|-------------|
| 売上高（営業収益）| 71,138 | +4,722 | +7.1 |
| 営業利益 | 1,640 | △11 | △0.7 |
| 経常利益 | 1,551 | △284 | △15.5 |
| 当期純利益 | 970 | △244 | △20.1 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 56.57円 | △11.70円 | - |
| 配当金 | 中間40円（年間予想80円） | - | - |
**業績結果に対するコメント**：
売上高は建材（+9.9%）と産業資材（+5.7%）の伸長が牽引し、全体7.1%増となった。主要収益源の建材セグメントは大型物件・子会社寄与で増収も、断熱資材低迷・間接経費増で利益20.8%減。産業資材は樹脂・繊維関連の受注拡大・工場稼働率向上で利益38.4%増、電子・デバイスはデバイス分野価格競争激化もアセンブリ堅調で利益107.1%増。賃貸不動産は資産売却でゼロ。経常利益減は為替差損増加（194百万円）が主因、純利益減は前期の投資有価証券売却益（423百万円）不在。EBITDAは8.5%増と底堅い。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | 前期比（%） |
|-----------------------|---------------|------------------|-------------|
| 流動資産 | 44,723 | +846 | +1.9 |
| 現金及び預金 | 6,845 | △5,526 | △44.7 |
| 受取手形及び売掛金 | 28,740 | +5,302 | +22.6 |
| 棚卸資産 | 6,754 | +264 | +4.1 |
| その他 | 2,420 | +751 | +31.0 |
| 固定資産 | 17,230 | +699 | +4.2 |
| 有形固定資産 | 4,819 | +57 | +1.2 |
| 無形固定資産 | 6,124 | △485 | △7.3 |
| 投資その他の資産 | 6,286 | +1,127 | +21.8 |
| **資産合計** | 61,953 | +1,544 | +2.6 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | 前期比（%） |
|-----------------------|---------------|------------------|-------------|
| 流動負債 | 33,895 | +1,546 | +4.8 |
| 支払手形及び買掛金 | 20,220 | △2,012 | △9.1 |
| 短期借入金 | 9,977 | +5,170 | +107.6 |
| その他 | 3,698 | △1,612 | △30.4 |
| 固定負債 | 4,421 | △60 | △1.3 |
| 長期借入金 | 1,836 | △259 | △12.4 |
| その他 | 2,585 | +199 | +8.9 |
| **負債合計** | 38,317 | +1,487 | +4.0 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | 前期比（%） |
|----------------------------|---------------|------------------|-------------|
| 株主資本 | 21,043 | △606 | △2.8 |
| 資本金 | 3,801 | 0 | 0 |
| 利益剰余金 | 16,646 | △252 | △1.5 |
| その他の包括利益累計額 | 2,592 | +663 | +34.4 |
| **純資産合計** | 23,636 | +58 | +0.2 |
| **負債純資産合計** | 61,953 | +1,544 | +2.6 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率は38.2%（前期末39.0%）と微減も40%近辺を維持し、財務安定。流動比率は1.32倍（流動資産/流動負債、前期1.36倍）と当座資金の目安は横ばい、安全性は確保。資産構成は流動資産72%と商社らしい売掛金中心（売掛金28,740百万円急増）、固定資産は投資有価証券増（+602）で運用強化。負債は短期借入金急増（+5,170）で運転資金調達か。純資産増は純利益計上と為替換算調整（+297）によるが、配当支払い・自己株式取得/消却で株主資本微減。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|------------------|---------------|------------------|-------------|-----------------|
| 売上高（営業収益） | 71,138 | +4,722 | +7.1 | 100.0 |
| 売上原価 | 61,399 | +4,248 | +7.4 | 86.3 |
| **売上総利益** | 9,739 | +475 | +5.1 | 13.7 |
| 販売費及び一般管理費 | 8,099 | +486 | +6.4 | 11.4 |
| **営業利益** | 1,640 | △11 | △0.7 | 2.3 |
| 営業外収益 | 210 | △43 | △17.0 | 0.3 |
| 営業外費用 | 299 | +231 | +339.7 | 0.4 |
| **経常利益** | 1,551 | △284 | △15.5 | 2.2 |
| 特別利益 | 39 | △424 | △91.6 | 0.1 |
| 特別損失 | 0 | △146 | △100.0 | 0.0 |
| 税引前当期純利益 | 1,590 | △563 | △26.2 | 2.2 |
| 法人税等 | 620 | △319 | △34.0 | 0.9 |
| **当期純利益** | 970 | △244 | △20.1 | 1.4 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率13.7%（前期13.9%）と微減、販管費比率11.4%（同11.5%）で営業利益率2.3%（同2.5%）と収益性低下。ROEは試算で約16%（通期ベース想定）とまずまずだが、売上高営業利益率低位安定。コスト構造は売上原価86%超の高比率で商社体質、販管費増は間接経費負担。変動要因は為替差損急増と特別利益前期特異（売却益）。EBITDAマージン約4.0%と改善傾向。
### 5. キャッシュフロー（記載なし）
記載なし。
### 6. 今後の展望
通期業績予想は売上高94,000百万円（+4.3%）、営業利益2,000百万円（+14.4%）、経常利益2,000百万円（△0.2%）、純利益1,600百万円（△66.9%）を維持。後期は建材・産業資材の回復期待。中期経営計画「サステナV（バリュー）」では2026年3月期純利益1,900百万円、ROE8%以上、ROIC6%以上目標。成長機会は再生エネ・防衛関連拡大。リスクは為替変動、市況低迷（家電・断熱材）、原材料高。
### 7. その他の重要事項
- **セグメント別業績**: 建材売上65.8%（利益49.4%）、産業資材18.5%（27.6%）、電子・デバイス15.7%（23.0%）。賃貸不動産ゼロ（売却済）。
- **配当方針**: 連結配当性向80%以上、総還元性向100%（限定措置）。年間80円予想（配当性向85.7%）。
- **株主還元施策**: 自己株式取得（2023年12月、202,700株）、消却（2024年7月、500,000株）。
- **M&Aや大型投資**: 岩水開発子会社化継続寄与。資産再編（賃貸不動産→他セグメント移管）。
- **人員・組織変更**: 記載なし。会計方針変更（税効果会計）ありも影響なし。