決算短信
2025-08-01T11:00
2026年3月期 第1四半期決算短信〔ＩＦＲＳ〕（連結）
丸紅株式会社 (8002)
決算評価: 良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
丸紅株式会社の2026年3月期第1四半期（2025年4月1日～2025年6月30日、IFRS連結）決算は、収益が前年同期比+5.5%増の2,163,722百万円と堅調に推移したものの、売上総利益・営業利益はそれぞれ△1.3%、△8.5%と減益となった。一方、特別益（事業売却・負ののれん）を背景に親会社株主帰属四半期利益は+8.3%増の154,400百万円と増益、通期進捗率30.3%を確保。資産は円高・棚卸減少で△2.2%、ネットDEレシオ0.57倍と安定。全体として第1四半期としては良好だが、商品価格下落の影響が今後注視される。
### 2. 業績結果
- 売上高（営業収益）：2,163,722百万円（前年同期比 +112,407百万円、+5.5%）
- 営業利益：85,410百万円（前年同期比 △7,972百万円、△8.5%）
- 経常利益（税引前利益）：181,480百万円（前年同期比 +2,491百万円、+1.4%）
- 当期純利益（親会社株主帰属四半期利益）：154,400百万円（前年同期比 +11,799百万円、+8.3%）
- 1株当たり当期純利益（EPS、基本）：93.42円（前年同期比 +7.92円）
- 配当金：年間予想100.00円（第2四半期末50.00円、期末50.00円）
**業績結果に対するコメント**：
増収は金属・次世代事業開発セグメントの寄与が主だが、売上総利益減は商品価格下落（原料炭・鉄鉱石）と棚卸評価影響。営業利益減は販売費及び一般管理費増（+2.9%）が要因。持分法投資損益△13.4%（電力・金属減益）も、北米貨車リース売却益・電子部品事業負ののれん益で純利益増。セグメント別では食料・アグリ+40億円、金融・リース+73億円（売却益）が好調、金属△58億円・電力インフラ△21億円（商品価格・海外発電減益）が低調。通期進捗良好。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|------|---------------|--------|
| 流動資産 | 3,788,704 | △232,738 |
| 現金及び預金（現金及び現金同等物+定期預金） | 582,122 | +12,595 |
| 受取手形及び売掛金（営業債権及び貸付金） | 1,580,009 | +61,275 |
| 棚卸資産 | 1,001,876 | △178,490 |
| その他（その他の金融資産+売却目的保有資産+その他の流動資産） | 624,697 | △127,118 |
| 固定資産 | 5,214,646 | +34,114 |
| 有形固定資産 | 1,112,347 | △13,065 |
| 無形固定資産 | 448,410 | +5,169 |
| 投資その他の資産（持分法投資+その他の投資+長期営業債権等） | 3,653,889 | +38,637 |
| **資産合計** | 9,003,350 | △198,624 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|------|---------------|--------|
| 流動負債 | 2,637,595 | △185,393 |
| 支払手形及び買掛金（営業債務） | 1,183,694 | △156,280 |
| 短期借入金（社債及び借入金流動） | 589,063 | +72,812 |
| その他（その他の金融負債+未払法人税等） | 864,838 | △101,925 |
| 固定負債 | 2,635,275 | +24,922 |
| 長期借入金（社債及び借入金非流動） | 2,047,609 | +28,850 |
| その他（長期営業債務+退職給付+繰延税金負債等） | 587,666 | △1,928 |
| **負債合計** | 5,272,870 | △160,471 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|------|---------------|--------|
| 株主資本（資本金+資本剰余金+自己株式+利益剰余金） | 2,832,479 | +44,349 |
| 資本金 | 263,711 | - |
| 利益剰余金 | 2,508,980 | +73,708 |
| その他の包括利益累計額（評価差額+換算差額等） | 761,887 | △79,220 |
| **純資産合計** | 3,730,480 | △38,153 |
| **負債純資産合計** | 9,003,350 | △198,624 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率（親会社持分比率）は39.9%（前期39.4%）と横ばい水準で安定。流動比率は約1.44倍（流動資産/流動負債）と当座流動性に余裕。資産構成は非流動資産中心（投資・固定資産58%）、円高影響で在外営業活動体換算差額△65,160百万円・棚卸△178,490百万円が主変動。負債はネット有利子負債2兆546億円（+891億円、自己株取得・配当影響）、ネットDEレシオ0.57倍（+0.03pt）と健全。現金残高579,481百万円と流動性強固。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 |
|------|---------------|--------|-----------|
| 売上高（営業収益） | 2,163,722 | +112,407 (+5.5%) | 100.0% |
| 売上原価 | 1,863,882 | △116,279 (6.7%) | 86.1% |
| **売上総利益** | 299,840 | △3,872 (△1.3%) | 13.9% |
| 販売費及び一般管理費 | 213,016 | △6,003 (2.9%) | 9.8% |
| **営業利益** | 85,410 | △7,972 (△8.5%) | 3.9% |
| 営業外収益（受取利息+受取配当金+その他） | 29,460 | +10,144 | 1.4% |
| 営業外費用（支払利息+その他） | 27,732 | △974 | 1.3% |
| **経常利益（税引前利益）** | 181,480 | +2,491 (+1.4%) | 8.4% |
| 特別利益（固定資産売却益+その他） | 19,026 | +10,956 | 0.9% |
| 特別損失（固定資産評価損+その他） | 7,721 | △1,399 | 0.4% |
| 税引前当期純利益 | - | - | - |
| 法人税等 | 23,912 | △9,814 (△29.1%) | 1.1% |
| **当期純利益（四半期利益）** | 157,568 | +12,305 (+8.5%) | 7.3% |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率13.9%（前期14.8%）と低下、原価増が商品価格影響。営業利益率3.9%（前期4.5%）減は管理費増。経常利益微増は金融収益改善（有価証券益+配当増）。純利益増は特別益主導。ROE（年率換算）試算約18%（持分3.6兆円ベース）と高水準。コスト構造は原価86%、管理費10%で商社らしい変動費中心。前期比変動要因は商品価格下落と特別益。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー：+1,166億円（営業収入・配当収入が営業資金負担を上回る）
- 投資活動によるキャッシュフロー：△1,137億円（資本支出・持分法株式取得を売却収入が一部相殺）
- 財務活動によるキャッシュフロー：+66億円（社債・借入調達が配当・自己株取得を上回る）
- フリーキャッシュフロー：+29億円（現金残高+103億円）
### 6. 今後の展望
- 会社が公表している業績予想：2026年3月通期親会社純利益510,000百万円（前期比+1.4%）、第1四半期進捗30.3%。修正なし。
- 中期経営計画や戦略：記載なし（決算短信ベース）。
- リスク要因：商品価格変動、円高、在外事業為替影響。
- 成長機会：次世代事業開発（電子部品等）、食料・アグリ・金融セグメントの拡大、北米モビリティ・航空機リース強化。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績：親会社利益ベースで全社1,544億円（+118億円）。食料・アグリ+40億円（米国肥料・鶏肉増）、金融・リース+73億円（貨車売却益）、次世代事業開発+91億円（負ののれん）。金属△58億円（原料炭・鉄鉱石減）、電力インフラ△21億円（海外発電減）。
- 配当方針：2026年3月期予想100円（前期95円）、修正なし。
- 株主還元施策：自己株式取得300億円実施（2025年6月30日まで）。
- M&Aや大型投資：電子部品関連事業取得、北米貨車リース売却。
- 人員・組織変更：記載なし。セグメント再編（ライフスタイル等統合）。