適時開示情報 要約速報

### 1. 総評 伊藤忠商事株式会社の2026年3月期第2四半期（中間期、2025年4月1日～2025年9月30日）連結業績は、収益が微減する一方で、有価証券売却益や売上総利益改善により当社株主帰属中間純利益が大幅増益となった。営業利益は金属・住生活セグメントの減益で減少したが、全体として収益性は向上。財政状態は総資産増加と株主資本比率改善で安定。キャッシュフローは営業活動が堅調に推移し、フリーキャッシュフローは改善した。前期比主な変化点は、C.P. Pokphand売却益の計上と持分法投資損益の減少。 ### 2. 業績結果 | 項目 | 当期（百万円） | 前期比（百万円） | 前期比（%） | |-----------------------|---------------|------------------|-------------| | 売上高（収益合計） | 7,249,159 | △42,148 | △0.6 | | 営業利益 | 354,140 | △12,604 | △3.4 | | 経常利益（税引前中間利益） | 661,959 | +59,693 | +9.9 | | 当期純利益（中間純利益） | 518,827 | +44,082 | +9.3 | | 1株当たり当期純利益（EPS） | 354.18円 | +49.19円 | +16.1 | | 配当金（第2四半期末） | 100.00円 | 同額 | - | **業績結果に対するコメント**： - 収益微減の要因は金属・エネルギー・化学品・住生活セグメントの減少。一方、食料・繊維・情報・金融セグメントが増加し、売上総利益は+43,082百万円改善。 - 営業利益減は販売費及び一般管理費増加（デサント連結子会社化、人件費増）と貸倒損失拡大によるが、有価証券損益+131,105百万円（C.P. Pokphand、PROVENCE HUILES、ジャムコ売却益）が純利益を押し上げ。 - 持分法投資損益は△31,591百万円（第8事業・機械減）。特筆は中間包括利益584,552百万円（+69.2%）で、為替換算調整額等の改善。 ### 3. 貸借対照表（バランスシート） 【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-----------------------|---------------|------------------| | 流動資産 | 5,958,147 | +234,348 | | 現金及び預金（現金及び現金同等物+定期預金） | 625,769 | +36,282 | | 受取手形及び売掛金（営業債権） | 2,899,577 | +64,116 | | 棚卸資産 | 1,565,082 | +82,745 | | その他 | 867,719 | +51,205 | | 固定資産 | 13,627,806 | +217,341 | | 有形固定資産（有形固定資産+投資不動産） | 2,299,084 | +28,449 | | 無形固定資産（のれん及び無形資産） | 1,213,371 | +3,983 | | 投資その他の資産（持分法投資+その他投資+長期債権+投資・債権以外の長期金融資産+繰延税金資産+その他の非流動資産） | 6,115,351 | +185,819 | | **資産合計** | 15,585,953 | +451,689 | 【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-----------------------|---------------|------------------| | 流動負債 | 4,594,205 | +107,621 | | 支払手形及び買掛金（営業債務） | 2,377,366 | +114,917 | | 短期借入金（社債及び借入金（短期）+リース負債（短期）） | 1,035,201 | △27,242 | | その他 | 1,181,638 | +20,946 | | 固定負債 | 4,363,019 | △27,337 | | 長期借入金（社債及び借入金（長期）+リース負債（長期）） | 3,512,985 | △46,277 | | その他 | 850,034 | +18,940 | | **負債合計** | 8,957,224 | +80,284 | 【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-----------------------------|---------------|------------------| | 株主資本 | 6,060,920 | +305,848 | | 資本金 | 記載なし | - | | 利益剰余金 | 記載なし | - | | その他の包括利益累計額 | 566,809 | +252,170 | | **純資産合計** | 6,627,729 | +337,017 | | **負債純資産合計** | 15,585,953 | +451,689 | **貸借対照表に対するコメント**： - 自己資本比率38.9%（前期38.0%、+0.9pt）と改善、NET DER0.47倍（前期0.51倍）と財務健全性向上。 - 流動比率約1.30倍（流動資産/流動負債）と当座比率は安定（現金中心）。安全性は高水準。 - 資産構成は非流動資産中心（投資・持分法投資増）、取引増加で棚卸・営業債権拡大。負債は有利子負債減少（34,851億円、△656億円）。 - 主な変動：カワサキモータース取得とC.P. Pokphand売却影響、株主資本は純利益積み上げも配当・自己株式取得で一部相殺。 ### 4. 損益計算書 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | 売上高比率（%） | |--------------------|---------------|------------------|-----------------| | 売上高（収益合計）| 7,249,159 | △42,148 | 100.0 | | 売上原価 | △6,039,555 | +85,230 | △83.3 | | **売上総利益** | 1,209,604 | +43,082 | 16.7 | | 販売費及び一般管理費 | △847,796 | △53,802 | △11.7 | | **営業利益** | 354,140 | △12,604 | 4.9 | | 営業外収益（金融収益+持分法投資損益等） | 160,682 | △47,880 | 2.2 | | 営業外費用（貸倒損失等含む） | △15,668 | △1,884 | △0.2 | | **経常利益（税引前中間利益）** | 661,959 | +59,693 | 9.1 | | 特別利益 | 記載なし | - | - | | 特別損失 | 記載なし | - | - | | 税引前当期純利益 | 661,959 | +59,693 | 9.1 | | 法人税等 | △143,132 | △15,611 | △2.0 | | **当期純利益** | 518,827 | +44,082 | 7.2 | **損益計算書に対するコメント**： - 売上総利益率16.7%（前期16.0%）と改善、粗利拡大。営業利益率4.9%（前期5.0%）微減もROE（参考：株主資本ベース）は高水準。 - コスト構造：販管費比率上昇（人件費・デサント影響）、金利収支悪化も有価証券益でカバー。 - 主な変動要因：収益微減も原価改善、持分法損益減を売却益で補完。為替・株価変動影響大。 ### 5. キャッシュフロー（記載あり） - 営業活動によるキャッシュフロー: 609,245百万円（前期578,586百万円、+30,659百万円、主に営業取引・配当受取増） - 投資活動によるキャッシュフロー: △80,924百万円（前期△162,467百万円、改善、主にC.P. Pokphand売却） - 財務活動によるキャッシュフロー: △498,596百万円（前期△411,985百万円、悪化、配当・自己株式取得・借入返済） - フリーキャッシュフロー: 528,321百万円（営業+投資、前期415,119百万円、改善） ### 6. 今後の展望 - 会社公表業績予想（通期）：当社株主帰属純利益900,000百万円（前期比+2.2%）、EPS127.95円（分割後）。修正なし。 - 中期経営計画：記載なし（決算短信ベース）。 - リスク要因：米輸入関税強化、中国内需低迷、ロシア・ウクライナ情勢、為替変動、会計見積り変更可能性。 - 成長機会：セグメント別堅調（食料・繊維・第8）、営業CF強靭で投資余力あり。 ### 7. その他の重要事項 - セグメント別業績：収益減（金属・エネルギー等）、営業利益増（第8・繊維・食料）。詳細は食料+、金属△。 - 配当方針：第2四半期末100.00円（分割前）、期末22.00円（分割後、年間210.00円相当）。増配修正あり。 - 株主還元施策：自己株式取得12,593,800株。 - M&Aや大型投資：カワサキモータース取得、デサント追加取得。 - 人員・組織変更：記載なし。株式分割（1:5、2026年1月1日効力発生）。