適時開示情報 要約速報

### 1. 総評 伊藤忠商事株式会社の2026年3月期第1四半期（2025年4月1日～2025年6月30日、IFRS連結）決算は、収益が微減となった一方で、有価証券売却益等の非経常要因により純利益が大幅増となった。営業利益は金属・住生活等の減益で10.4%減だが、全体として増益基調を維持。総資産は取引増加とM&Aで微増、株主資本比率は38.0%から37.8%へ微減。キャッシュフローは営業活動が堅調に増加し、財務体質は安定している。前期比主な変化点は、収益△1.1%、営業利益△10.4%、純利益+33.5%。 ### 2. 業績結果 | 項目 | 当期（百万円） | 前年同期比（%） | |------|---------------|-----------------| | 売上高（収益） | 3,558,933 | △1.1 | | 営業利益 | 170,735 | △10.4 | | 経常利益 | 記載なし | - | | 当期純利益 | 292,283 | 33.5 | | 1株当たり当期純利益（EPS） | 200.50円 | +39.6 | | 配当金 | -（第1四半期末） | - | **業績結果に対するコメント**： - 収益減は住生活・金属・エネルギー・化学品の減少が主因（△400億円）、食料・繊維がプラス。売上総利益は+67億円と改善（繊維・情報・金融等）。 - 営業利益減は販売費及び一般管理費増（△250億円、デサント連結子会社化・人件費増）、貸倒損失増（△16億円）。非経常では有価証券損益+1,258億円（C.P. Pokphand・PROVENCE HUILES・ジャムコ売却益）が純利益を押し上げ。 - 持分法投資損益は△11.1%（機械・金属等減）。事業セグメントでは第8・情報・金融が営業利益寄与大。 ### 3. 貸借対照表（バランスシート） 【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |------|---------------|------------------| | 流動資産 | 5,831,445 | +107,646 | | 現金及び預金（現金及び現金同等物+定期預金） | 570,666 | △18,821 | | 受取手形及び売掛金（営業債権） | 2,862,762 | +27,301 | | 棚卸資産 | 1,542,359 | +60,022 | | その他（短期債権・その他流動資産等） | 855,658 | +38,144 | | 固定資産 | 9,346,656 | △63,809 | | 有形固定資産 | 2,222,368 | △9,030 | | 無形固定資産（のれん及び無形資産） | 1,214,801 | +5,413 | | 投資その他の資産（持分法投資・その他投資等） | 5,909,487 | △49,366 | | **資産合計** | 15,178,101 | +43,837 | 【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |------|---------------|------------------| | 流動負債 | 4,531,406 | +44,822 | | 支払手形及び買掛金（営業債務） | 2,320,222 | +57,773 | | 短期借入金（社債及び借入金短期+リース負債短期） | 1,043,987 | △18,456 | | その他 | 1,167,197 | +5,505 | | 固定負債 | 4,372,075※ | - | | 長期借入金（社債及び借入金長期+リース負債長期） | 3,572,161 | +12,899 | | その他 | 799,914 | +4,208 | | **負債合計** | 8,904,481※ | - | 【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |------|---------------|------------------| | 株主資本 | 5,741,774 | △13,298 | | 資本金 | 記載なし | - | | 利益剰余金 | 記載なし | - | | その他の包括利益累計額 | 記載なし | - | | **純資産合計** | 6,273,620 | △17,092 | | **負債純資産合計** | 15,178,101 | +43,837 | ※非流動負債合計は資料一部切れのため推定値（総資産-純資産-流動負債）。 **貸借対照表に対するコメント**： - 自己資本比率37.8%（前3月末38.0%）、安定維持も微減（配当・自己株式取得・為替影響）。 - 流動比率129%（流動資産/流動負債、推定）、当座比率良好。ネットDER0.52倍（横ばい）と低水準で安全性高い。 - 資産構成：非流動資産中心（投資・有形固定大）、取引増で棚卸・営業債権↑、C.P. Pokphand売却・円高で投資減。負債は有利子負債35,543億円（微増、カワサキモータース取得）。 ### 4. 損益計算書 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | 売上高比率（%） | |------|---------------|------------------|------------------| | 売上高（営業収益） | 3,558,933 | △39,985 | 100.0 | | 売上原価 | △2,963,571 | +46,722 | △83.3 | | **売上総利益** | 595,362 | +6,737 | 16.7 | | 販売費及び一般管理費 | △420,360 | △24,956 | △11.8 | | **営業利益** | 170,735※ | - | 4.8 | | 営業外収益（金融収益等） | 記載なし | - | - | | 営業外費用 | 記載なし | - | - | | **経常利益** | 記載なし | - | - | | 特別利益 | 記載なし | - | - | | 特別損失 | 記載なし | - | - | | 税引前当期純利益 | 374,814 | +88,720 | 10.5 | | 法人税等 | △82,531 | △15,386 | △2.3 | | **当期純利益** | 292,283 | +73,334 | 8.2 | ※営業利益は日本会計慣行ベース（売上総利益-販売管理費-貸倒損失）。 **損益計算書に対するコメント**： - 粗利益率16.7%（前16.4%）、営業利益率4.8%（前5.3%）と低下。ROE（株主資本ベース、年率換算）高水準推定。 - コスト：販売管理費↑（デサント子会社化）、貸倒↑。非経常益（有価証券+130,544、固定資産+894）が利益押し上げ。 - 主変動：収益減も原価改善、投資売却益・持分法減（△7,984）で税引前大幅増。 ### 5. キャッシュフロー（記載あり） - 営業活動によるキャッシュフロー: 245,502百万円（前年同期+207,769百万円、前+18.1%、第8・情報金融・食料堅調） - 投資活動によるキャッシュフロー: △48,512百万円（前△98,038百万円、改善、C.P. Pokphand売却） - 財務活動によるキャッシュフロー: △210,645百万円（前△127,913百万円、悪化、配当・自己株式取得） - フリーキャッシュフロー: △1,970億円（前△1,097億円、営業+投資） 現金及び現金同等物期末残高: 534,114百万円（前年同期596,851百万円、△62,737百万円）。 ### 6. 今後の展望 - 通期業績予想（連結）：当社株主純利益900,000百万円（前年比+2.2%）、EPS638.16円。修正なし。 - 中期計画：記載なし（通期ベース評価）。 - リスク要因：米輸入関税強化・円高・中東情勢・中国景気低迷、ロシア・ウクライナ影響継続。 - 成長機会：非資源分野（食料・繊維・第8）堅調、M&A（カワサキモータース取得）。 ### 7. その他の重要事項 - セグメント別業績：収益減（住生活・金属・エネルギー△）、営業利益（金属・住生活△、第8・情報金融+）。 - 配当方針：年間200円（第2・期末各100円、修正なし）。 - 株主還元施策：自己株式取得5,353,900株。 - M&Aや大型投資：カワサキモータース取得、デサント追加取得、C.P. Pokphand・ジャムコ一部売却。 - 人員・組織変更：記載なし。連結範囲変更なし。