適時開示情報 要約速報

### 1. 総評 ローランド株式会社の2025年12月期第2四半期（中間期、2025年1月1日～6月30日）連結決算は、売上高が前年同期比1.9%減の45,806百万円、営業利益が13.6%減の3,825百万円と減収減益となった。米国関税政策や地政学リスク、在庫調整の影響で電子楽器市場が低迷したものの、特別利益（受取和解金361百万円）の寄与で親会社株主帰属中間純利益は5.9%増の3,914百万円を確保した。総資産は84,969百万円（前期末比4.1%増）、自己資本比率は46.8%（同-10.0pt）と財務体質がやや悪化。全体として業績は軟調で、通期減益予想を維持している。 ### 2. 業績結果 | 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） | |-------------------|---------------|-------------| | 売上高 | 45,806 | △1.9 | | 営業利益 | 3,825 | △13.6 | | 経常利益 | 3,687 | △3.3 | | 当期純利益（親会社株主帰属） | 3,914 | 5.9 | | 1株当たり当期純利益（EPS） | 146.43円 | - | | 配当金（中間） | 85.00円 | 横ばい | **業績結果に対するコメント**： 売上高減は管打楽器（△3.6%）、ギター関連機器（△4.4%）の低迷が主因で、米国関税政策による生産影響や欧州小売店倒産が響いた。一方、クリエーション関連機器＆サービス（+4.0%）、映像音響機器（+3.8%）は新製品効果で伸長。営業利益減は売上減と販管費増（15,931百万円、前期比1.1%増）が要因だが、経常利益は為替差損減少で下落幅を抑制。純利益増は特別利益（受取和解金361百万円）の効果が大きい。セグメント別では鍵盤楽器が横ばい（△0.1%）で堅調。 ### 3. 貸借対照表（バランスシート） 【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-----------------------|---------------|-----------------| | 流動資産 | 59,528 | +3,535 | | 現金及び預金 | 19,027 | +4,549 | | 受取手形及び売掛金 | 10,640 | △1,898 | | 棚卸資産 | 28,169 | △977* | | その他 | 2,312 | △252 | | 固定資産 | 25,441 | +1,849 | | 有形固定資産 | 12,333 | +2,767 | | 無形固定資産 | 6,664 | △781 | | 投資その他の資産 | 6,442 | △139 | | **資産合計** | 84,969 | +3,383 | *棚卸資産（商品及び製品18,563 + 仕掛品1,564 + 原材料及び貯蔵品8,042 = 28,169、前期29,146） 【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-----------------------|---------------|-----------------| | 流動負債 | 22,782 | +1,697 | | 支払手形及び買掛金 | 6,674 | +1,944 | | 短期借入金 | 3,000 | △2,300 | | その他 | 13,108 | +1,999** | | 固定負債 | 22,185 | +8,367 | | 長期借入金 | 19,775 | +6,685 | | その他 | 2,410 | △472 | | **負債合計** | 44,967 | +10,064 | **未払法人税等310 + 賞与引当金930 + 役員賞与引当金19 + 製品保証引当金336 + その他8,941 = 10,536（流動負債その他含む調整） 【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |----------------------------|---------------|-----------------| | 株主資本 | 32,242 | △4,095 | | 資本金 | 9,641 | 0 | | 利益剰余金 | 23,050 | △5,250 | | その他の包括利益累計額 | 7,506 | △2,531 | | **純資産合計** | 40,001 | △6,681 | | **負債純資産合計** | 84,969 | +3,383 | **貸借対照表に対するコメント**： 自己資本比率は46.8%（前期末56.8%）と10.0pt低下し、負債依存度が高まった。流動比率は2.61倍（流動資産/流動負債、59,528/22,782、前期2.75倍）と安全水準を維持。当座比率も良好。資産では現金・有形固定資産増が特徴で、キャッシュ蓄積と設備投資を示す。一方、棚卸・売掛金減は在庫調整進展。負債増は買掛金・長期借入金急増（10,400百万円調達）が主因で、財務レバレッジ拡大。純資産減は自己株式消却（1,582,379株）と配当、円高による為替換算調整勘定減少（△2,343百万円）による。 ### 4. 損益計算書 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） | |------------------|---------------|-------------|----------------| | 売上高（営業収益） | 45,806 | △1.9 | 100.0 | | 売上原価 | 26,050 | △1.8 | 56.9 | | **売上総利益** | 19,756 | △2.1 | 43.1 | | 販売費及び一般管理費 | 15,931 | 1.1 | 34.8 | | **営業利益** | 3,825 | △13.6 | 8.4 | | 営業外収益 | 105 | 59.1 | 0.2 | | 営業外費用 | 243 | △64.4 | 0.5 | | **経常利益** | 3,687 | △3.3 | 8.1 | | 特別利益 | 362 | △48.8 | 0.8 | | 特別損失 | 196 | △38.6 | 0.4 | | 税引前当期純利益| 3,852 | △8.2 | 8.4 | | 法人税等 | △64 | - | △0.1 | | **当期純利益** | 3,917 | 6.1 | 8.6 | **損益計算書に対するコメント**： 売上総利益率43.1%（前期43.2%）と横ばいも、販管費増で営業利益率8.4%（前期9.5%）に低下。営業外では為替差損激減（125百万円、前期603百万円）が寄与。特別利益減も損失減で税引前利益は堅調。法人税等が△64百万円の還付益で純利益増。売上高営業利益率8.4%、ROE（参考、純利益/自己資本平均）は約20%前後と収益性は維持も前期比低下。コスト構造は原価率安定も販管費圧迫が課題。変動要因は売上減と為替改善。 ### 5. キャッシュフロー（記載あり） - 営業活動によるキャッシュフロー: 7,220百万円（前年同期6,116百万円、主に税引前利益と仕入債務増） - 投資活動によるキャッシュフロー: △1,339百万円（前年同期+245百万円、有形・無形資産取得） - 財務活動によるキャッシュフロー: △1,622百万円（前年同期△6,008百万円、長期借入収入も自己株式取得・配当で支出） - フリーキャッシュフロー: 5,881百万円（営業-投資） 現金残高19,027百万円（+4,549百万円）と豊富で、内部留保強化。 ### 6. 今後の展望 - 会社公表業績予想（通期）: 売上高96,900～100,900百万円（前期比△2.5～+1.5%）、営業利益8,100～10,100百万円（△18.6～△1.5%）、純利益5,700～7,200百万円（△4.6～△20.5%）、EPS214.83～271.36円。変更なし。 - 中期経営計画: 記載なし（決算説明会資料参照推奨）。 - リスク要因: 米国関税政策、地政学リスク、為替変動、小売店在庫調整。 - 成長機会: 新製品投入（電子ドラム、シンセサイザー）、Roland Cloud会員増、生産地見直し・価格戦略。 ### 7. その他の重要事項 - セグメント別業績: 鍵盤楽器11,783百万円（△0.1%）、管打楽器13,378百万円（△3.6%）、ギター関連11,489百万円（△4.4%）、クリエーション6,119百万円（+4.0%）、映像音響1,645百万円（+3.8%）。 - 配当方針: 年間170円予想（中間85円、期末85円）、変更なし。 - 株主還元施策: 自己株式取得（1,518,300株、5,799百万円）、消却（1,582,379株）。 - M&Aや大型投資: 記載なし。 - 人員・組織変更: 記載なし。 - その他: 会計方針変更（法人税等基準適用、影響なし）。包括利益1,367百万円（△83.5%）、主に為替換算調整勘定減少。