適時開示情報 要約速報

### 1. 総評 前澤化成工業株式会社の2026年3月期第2四半期（中間期、2025年4月1日～9月30日）連結決算は、売上高・各利益項目が前期比で増加し、非常に良好な業績を達成した。戸建住宅着工戸数の減少という厳しい市場環境下でも、価格改定の継続効果と水・環境エンジニアリングセグメントの大幅伸長により、営業利益16.6%増、親会社株主に帰属する中間純利益24.5%増と高水準の増益を確保。財政状態も投資有価証券の上昇により総資産が1,431百万円増加し、自己資本比率は83.2%と高水準を維持した。 ### 2. 業績結果 | 項目 | 金額（百万円） | 前年同期比（％） | |-------------------|---------------|-----------------| | 売上高（営業収益）| 12,268 | 5.6 | | 営業利益 | 1,179 | 16.6 | | 経常利益 | 1,408 | 19.6 | | 当期純利益（親会社株主帰属） | 1,036 | 24.5 | | 1株当たり当期純利益（EPS） | 69.85円 | - | | 配当金（第2四半期末） | 35.00円 | - | **業績結果に対するコメント**： - 増益の主要因は、管工機材セグメントの売上2.1%増・セグメント利益10.2%増（重点製品の販売強化と価格改定効果）、水・環境エンジニアリングセグメントの売上99.7%増・セグメント利益828.0%増（大型工事進捗とメンテナンス受注増）。各種プラスチック成形セグメントは売上7.8%減・利益83.4%減と低迷したが、全体を押し上げる水・環境分野の成長が顕著。 - 主要収益源は管工機材（売上109億3百万円）が全体の約89%を占め、水・環境エンジニアリング（9億30百万円）が成長ドライバー。 - 特筆事項：建築基準法改正の駆け込み需要反動減を吸収し、中期経営計画「SHIFT 2026」の重点戦略（収益基盤強化）が奏功。 ### 3. 貸借対照表（バランスシート） 【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-----------------------|---------------|-----------------| | 流動資産 | 28,481 | +72 | | 現金及び預金 | 12,917 | +12 | | 受取手形及び売掛金 | 4,077 | -791 | | 棚卸資産 | 4,195 | +84 | | その他 | 7,292 | +767 | | 固定資産 | 22,851 | +1,359 | | 有形固定資産 | 10,356 | -272 | | 無形固定資産 | 465 | -62 | | 投資その他の資産 | 12,029 | +1,693 | | **資産合計** | 51,332 | +1,431 | 【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-----------------------|---------------|-----------------| | 流動負債 | 6,643 | -236 | | 支払手形及び買掛金 | 1,892 | +27 | | 短期借入金 | 330 | 0 | | その他 | 4,421 | -263 | | 固定負債 | 1,848 | +339 | | 長期借入金 | 記載なし | - | | その他 | 1,848 | +339 | | **負債合計** | 8,492 | +104 | 【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |----------------------------|---------------|-----------------| | 株主資本 | 38,655 | +480 | | 資本金 | 3,387 | 0 | | 利益剰余金 | 29,888 | +454 | | その他の包括利益累計額 | 4,077 | +845 | | **純資産合計** | 42,839 | +1,326 | | **負債純資産合計** | 51,332 | +1,431 | **貸借対照表に対するコメント**： - 自己資本比率83.2%（前期83.0%）と極めて高く、財務安全性が高い。 - 流動比率28,481/6,643≈4.29倍、当座比率（現金・預金+売掛等/流動負債）≈2.60倍と流動性も充足。 - 資産構成の特徴：投資その他の資産（投資有価証券11,266百万円）が拡大（株価上昇）。負債は低水準で、繰延税金負債増加が主。 - 主な変動：投資有価証券+1,637百万円、その他有価証券評価差額金+854百万円が純資産を押し上げ。 ### 4. 損益計算書 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | 売上高比率（%） | |------------------|---------------|-----------------|---------------| | 売上高（営業収益） | 12,268 | +648 | 100.0 | | 売上原価 | 7,814 | +399 | 63.7 | | **売上総利益** | 4,454 | +250 | 36.3 | | 販売費及び一般管理費 | 3,274 | +82 | 26.7 | | **営業利益** | 1,179 | +168 | 9.6 | | 営業外収益 | 238 | +57 | 1.9 | | 営業外費用 | 9 | -5 | 0.1 | | **経常利益** | 1,408 | +230 | 11.5 | | 特別利益 | 130 | +55 | 1.1 | | 特別損失 | 3 | +2 | 0.0 | | 税引前当期純利益 | 1,535 | +283 | 12.5 | | 法人税等 | 497 | +80 | 4.0 | | **当期純利益** | 1,038 | +204 | 8.5 | **損益計算書に対するコメント**： - 各利益段階：売上総利益率36.3%（前期36.2%）、営業利益率9.6%（前期8.7%）と収益性向上。経常利益率11.5%（前期10.1%）。 - 収益性指標：ROE（参考、純資産平均ベース）約4.9%（推定、中間期ベース）。売上高営業利益率向上は原価率微増も販管費抑制による。 - コスト構造：売上原価63.7%（原材料・物流費上昇影響吸収）、販管費26.7%。 - 主な変動要因：売上増+価格改定効果、営業外収益増（受取配当金等）、特別利益（投資有価証券売却益）拡大。 ### 5. キャッシュフロー（記載があれば） - 営業活動によるキャッシュフロー：1,471百万円（前年同期282百万円） - 投資活動によるキャッシュフロー：-2,789百万円（前年同期-586百万円） - 財務活動によるキャッシュフロー：-570百万円（前年同期-388百万円） - フリーキャッシュフロー：営業CF - 投資CF = -1,318百万円（定期預金預入等による一時的支出影響） ### 6. 今後の展望 - 会社公表業績予想（通期）：売上高25,000百万円（3.5%増）、営業利益2,200百万円（1.6%増）、経常利益2,530百万円（0.9%増）、親会社株主帰属純利益1,730百万円（0.9%増）、EPS116.58円。修正なし。 - 中期経営計画「SHIFT 2026」（2024～2026年度）：成長基盤確立期として、グループ収益力強化、新たな企業価値創出、戦略的成長投資、サステナビリティ推進の4基本方針。 - リスク要因：住宅着工減少継続、地政学リスク、原材料・エネルギー価格高止まり、円安。 - 成長機会：水・環境エンジニアリングの大型工事・メンテナンス拡大、重点製品（ビル設備・エクステリア）の販売強化。 ### 7. その他の重要事項 - セグメント別業績：管工機材（売上109億3百万円、2.1%増、利益10億83百万円、10.2%増）、水・環境エンジニアリング（売上9億30百万円、99.7%増、利益98百万円、828.0%増）、各種プラスチック成形（売上5億10百万円、7.8%減、利益4百万円、83.4%減）。 - 配当方針：年間70円予想（第2四半期末35円、期末35円）。前期69円から増配。 - 株主還元施策：配当性向維持、自己株式取得（期末879,009株）。 - M&Aや大型投資：記載なし。 - 人員・組織変更：記載なし。連結範囲変更なし。