2025年11月期 第3四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
株式会社ノダ (7879)
決算評価: 悪い主要業績指標
AI財務分析レポート
1. 総評
株式会社ノダの2025年11月期第3四半期連結決算（2024年12月1日～2025年8月31日）は、住宅着工戸数減少と原材料・物流費高止まりにより業績が悪化し、売上高4.0%減、営業利益99.5%減、当期純損失継続となった。セグメントでは木質建材が黒字転換したものの、合板事業の減益が重荷。総資産は前期末比2.4%減の72,398百万円、純資産38,520百万円と安定を維持するが、収益力低下が懸念される。通期予想を下方修正し、さらなるコスト管理が急務。
2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前年同期比（％） |
|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 47,348 | △4.0 |
| 営業利益 | 3 | △99.5 |
| 経常利益 | △25 | ―（前年734） |
| 当期純利益 | △472 | ―（前年△1,936） |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | △30.15 | ―（前年△122.14） |
| 配当金 | 中間18.00（予想期末15.00、年間33.00） | 修正あり |
業績結果に対するコメント： 売上減は住宅需要低迷（新設着工7.5%減）が主因で、合板販売価格下落と販売量減少が影響。木質建材事業（売上29,238百万円、△0.5%、セグメント利益500百万円：黒字転換、省施工材「カナエル」拡販効果）と合板事業（売上18,110百万円、△9.0%、セグメント利益672百万円、△66.9%：価格低迷・在庫調整）が主力。連結範囲に新規含む株式会社アリモト工業を追加し、木質建材連携強化。特筆は営業外費用増（持分法投資損失102百万円）と特別損失拡大（固定資産除却損143百万円）。
3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
（金額は千円を百万円に変換、百万円未満切捨て。前期比は差額記載）
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|---|---|---|
| 流動資産 | 43,756 | △3,424 |
| 現金及び預金 | 20,001 | △2,137 |
| 受取手形及び売掛金 | 10,818 | △2,015 |
| 棚卸資産 | 11,928 | ▲935 |
| その他 | 1,010 | △208 |
| 固定資産 | 28,642 | ▲1,640 |
| 有形固定資産 | 17,787 | ▲1,225 |
| 無形固定資産 | 378 | ▲28 |
| 投資その他の資産 | 10,477 | ▲387 |
| 資産合計 | 72,398 | △1,784 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|---|---|---|
| 流動負債 | 22,704 | △2,831 |
| 支払手形及び買掛金 | 10,829 | △972 |
| 短期借入金 | 7,805 | ▲601 |
| その他 | 4,070 | △2,460 |
| 固定負債 | 11,174 | ▲1,449 |
| 長期借入金 | 3,623 | ▲1,126 |
| その他 | 7,551 | ▲323 |
| 負債合計 | 33,878 | △1,382 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|---|---|---|
| 株主資本 | 30,201 | △1,059 |
| 資本金 | 2,141 | 0 |
| 利益剰余金 | 27,646 | △1,059 |
| その他の包括利益累計額 | 2,944 | ▲694 |
| 純資産合計 | 38,520 | △402 |
| 負債純資産合計 | 72,398 | △1,784 |
貸借対照表に対するコメント： 自己資本比率45.8%（前期45.2%）と安定、自己資本33,144百万円（微減）。流動比率193%（流動資産/流動負債、健全）、当座比率144%（現金等/流動負債）と安全性高い。資産は棚卸増（在庫積み増し）と有形固定資産増（機械装置投資）が特徴、流動資産減は売掛回収進展。負債は借入金増（短期▲601、長期▲1,126）で資金調達強化も、買掛減で効率化。純資産減は純損失・配当影響。
4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | 売上高比率（％） |
|---|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 47,349 | △4.0 | 100.0 |
| 売上原価 | 37,708 | △3.2 | 79.6 |
| 売上総利益 | 9,640 | △6.9 | 20.4 |
| 販売費及び一般管理費 | 9,637 | △0.3 | 20.4 |
| 営業利益 | 3 | △99.5 | 0.0 |
| 営業外収益 | 250 | ▲36.0 | 0.5 |
| 営業外費用 | 279 | ▲100.8 | 0.6 |
| 経常利益 | △25 | ― | △0.1 |
| 特別利益 | 3 | △- | 0.0 |
| 特別損失 | 144 | ▲60.0 | 0.3 |
| 税引前当期純利益 | △166 | ― | △0.4 |
| 法人税等 | 221 | △90.5 | 0.5 |
| 当期純利益 | △387 | ― | △0.8 |
損益計算書に対するコメント： 売上総利益率20.4%（前期21.0%）と低下、原価率上昇（原材料高）。営業利益率0.0%（前期1.4%）と急悪化、管理費抑制も販売量減影響。経常赤字転落は営業外費用増（利息・持分法損失）。ROEは赤字でマイナス。コスト構造は原価・販管が売上98%占め固定費高。変動要因は合板価格下落・物流費高。
5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし。
6. 今後の展望
通期連結業績予想（2024/12/1～2025/11/30）：売上63,500百万円（前期比△5.3%）、営業利益0百万円（△100.0%）、経常利益0百万円（△100.0%）、純損失600百万円（EPS△38.32）、下方修正。住宅市場低迷継続見込みで、木質建材拡販・合板価格回復・コスト削減推進。中期計画未詳。リスク：人手不足、地政学、為替。成長機会：省エネ法対応「HBW」・リフォーム市場。
7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 木質建材（売上61.8%、利益500百万円黒字転換）、合板（売上38.2%、利益672百万円△66.9%）。
- 配当方針: 年間33円（中間18円、期末15円予想、前期42.50円から減配修正）。
- 株主還元施策: 配当維持志向も業績悪化で減配。
- M&Aや大型投資: 第1四半期より㈱アリモト工業を連結（木質建材連携強化）。
- 人員・組織変更: 記載なし。会計方針変更（法人税等基準適用、影響なし）。