2025年11月期 第1四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
株式会社ノダ (7879)
決算評価: 悪い主要業績指標
AI財務分析レポート
1. 総評
株式会社ノダの2025年11月期第1四半期（2024年12月1日～2025年2月28日）の連結決算は、住宅市場の低迷、原材料・物流費の高止まりにより売上高が3.1%減の15,864百万円、営業損失83百万円（前年同期523百万円の黒字から赤字転落）と厳しい結果となった。木質建材事業の利益改善が寄与したものの、合板事業の不振が全体を圧迫。総資産は71,727百万円に減少したが、自己資本比率は46.0%へ向上し財務体質は安定。前期比で資産・負債ともに縮小し、純資産も微減ながら安全性を維持している。
2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 15,864 | △3.1 |
| 営業利益 | △83 | ― |
| 経常利益 | △139 | ― |
| 当期純利益（親会社株主帰属） | △201 | ― |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | △12.84 | ― |
| 配当金（第1四半期末） | ― | ― |
業績結果に対するコメント： - 売上減は住宅着工減少と合板販売価格低迷が主因。売上原価率上昇（約80.6%）と販管費横ばいが利益を圧迫し、営業赤字転落。営業外費用増（持分法投資損失等）が経常赤字を拡大。 - セグメント別では木質建材事業（売上10,001百万円、△0.4%）が「カナエル」拡販とアリモト工業連結で利益309百万円（+111.1%）と好調。一方、合板事業（売上5,863百万円、△7.4%）は需要弱含み・価格下落で利益16百万円（△97.9%）。 - 特筆事項：非連結子会社だったアリモト工業を連結化（重要性増大）。EPS悪化も発行株式数は安定。
3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】（単位：百万円、前期比は短信記載値準拠） | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |-------------------|---------------|------------| | 流動資産 | 44,927 | △2,253 | | 現金及び預金 | 20,861 | △1,276 | | 受取手形及び売掛金 | 11,177 | △1,655 | | 棚卸資産 | 11,520 | +701 | | その他 | 1,369 | +150 | | 固定資産 | 26,801 | △201 | | 有形固定資産 | 17,077 | +515 | | 無形固定資産 | 362 | +12 | | 投資その他の資産| 9,362 | △778 | | 資産合計 | 71,727 | △2,455 |
【負債の部】（単位：百万円） | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |-------------------|---------------|------------| | 流動負債 | 22,149 | △3,386 | | 支払手形及び買掛金 | 10,152 | △1,649 | | 短期借入金 | 7,999 | +794 | | その他 | 3,998 | △3,531 | | 固定負債 | 11,369 | +1,644 | | 長期借入金 | 4,127 | +1,630 | | その他 | 7,242 | +14 | | 負債合計 | 33,519 | △1,741 |
【純資産の部】（単位：百万円） | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |--------------------------|---------------|----------| | 株主資本 | 30,740 | △520 | | 資本金 | 2,141 | 0 | | 利益剰余金 | 28,185 | △520 | | その他の包括利益累計額 | 2,232 | △17 | | 純資産合計 | 38,209 | △713 | | 負債純資産合計 | 71,727 | △2,455 |
貸借対照表に対するコメント： - 自己資本比率46.0%（前期45.2%、向上）。自己資本32,972百万円（微減）。 - 流動比率203%（流動資産/流動負債、安定）、当座比率推定94%（現金等/流動負債、安全水準）。 - 資産構成：流動資産62.6%、固定資産37.4%。棚卸増・有形固定増が特徴。負債は借入金増で資金調達強化。 - 主な変動：売掛金・買掛金減少（販売減反映）、借入金増（設備投資？）、投資有価証券減（評価損？）。
4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率 |
|---|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 15,864 | △3.1 | 100.0% |
| 売上原価 | 12,791 | +0.9 | 80.6% |
| 売上総利益 | 3,074 | △17.0 | 19.4% |
| 販売費及び一般管理費 | 3,157 | △0.6 | 19.9% |
| 営業利益 | △83 | ― | △0.5% |
| 営業外収益 | 67 | +16.2 | 0.4% |
| 営業外費用 | 123 | +265.8 | 0.8% |
| 経常利益 | △139 | ― | △0.9% |
| 特別利益 | 3 | +21.2 | 0.0% |
| 特別損失 | 16 | △55.0 | 0.1% |
| 税引前当期純利益 | △152 | ― | △1.0% |
| 法人税等 | 48 | △71.4 | 0.3% |
| 当期純利益 | △200 | ― | △1.3% |
損益計算書に対するコメント： - 売上総利益率19.4%（前期22.6%、低下）。原価率上昇が収益性悪化の主因。 - 営業利益率△0.5%（前期3.2%）、ROE推定△2.1%（年率換算、低水準）。 - コスト構造：販管費高（人件・物流）、営業外費用増（持分法損失70百万円）。 - 主な変動要因：販売量減・価格低迷、コスト高止まり。アリモト工業連結影響小。
5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし。
6. 今後の展望
- 通期業績予想（据え置き）：売上高67,900百万円（+1.3%）、営業利益340百万円（+34.9%）、経常利益400百万円（+18.5%）、親会社株主帰属当期純利益180百万円（―）、EPS25.55円。
- 中期計画：建材拡販（カナエル、シャーオン）、生産性向上、コストコントロール。改正建築基準法対応（HBW）。
- リスク要因：住宅需要低迷、人手不足、原材料・為替変動。
- 成長機会：貸家・非住宅市場開拓、アリモト工業連携強化。
7. その他の重要事項
- セグメント別業績：木質建材事業好調（利益率3.1%）、合板事業低迷（利益率0.3%）。
- 配当方針：2025年11月期予想36円（前期42.50円減、上期18円・下期18円）。
- 株主還元施策：配当維持重視。
- M&Aや大型投資：アリモト工業を連結化（新規1社）。
- 人員・組織変更：記載なし。発行済株式17,339,200株（安定）。