決算短信
2025-05-08T15:30
2025年３月期 決算短信〔日本基準〕(連結)
エイベックス株式会社 (7860)
決算評価: 悪い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
エイベックス株式会社の2025年3月期連結決算（2024年4月1日～2025年3月31日）は、売上高が微減、営業・経常利益が損失転落する大幅減益となったものの、特別利益により当期純利益は前期比15.4%増の黒字を維持した。主力の音楽事業でパッケージ販売減と貸倒引当金増が響き、海外事業も大型イベント減少で低迷。一方、アニメ・映像事業は映画興行好調で黒字転換。全体として収益性低下が顕著で、事業ポートフォリオ見直しとコスト改革が急務。総資産は現金減少を中心に前期比3.6%減、自己資本比率も50.2%から47.3%へ低下した。
### 2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益）| 131,691 | △1.3 |
| 営業利益 | △1,819 | － |
| 経常利益 | △1,703 | － |
| 当期純利益 | 1,138 | 15.4 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 26.11円 | － |
| 配当金 | 50.00円 | 横ばい |
**業績結果に対するコメント**：
売上高微減は音楽事業（売上1,145億74百万円、前年比1.2%減）のパッケージ販売減少と海外事業（344億7百万円、同39.4%減）の大型イベント未達が主因。営業損失転落は売上総利益率低下（27.2%、前年29.5%）と販管費微増（376億58百万円）による。アニメ・映像事業は映画好調で営業利益2億99百万円（前年損失17百万円）と貢献。その他事業も黒字転換。持分法投資益310百万円計上も、貸倒引当金増が重荷。特別利益（子会社株式譲渡等）で純利益増。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|------------------|---------------|------------|
| 流動資産 | 記載なし | 記載なし |
| 現金及び預金 | 記載なし（減少11,385） | 記載なし |
| 受取手形及び売掛金 | 記載なし | 記載なし |
| 棚卸資産 | 記載なし | 記載なし |
| その他 | 記載なし（未収入金増1,935） | 記載なし |
| 固定資産 | 記載なし | 記載なし |
| 有形固定資産 | 記載なし（建物等増1,701） | 記載なし |
| 無形固定資産 | 記載なし | 記載なし |
| 投資その他の資産 | 記載なし（投資有価証券増1,625） | 記載なし |
| **資産合計** | 105,960 | △3,927（△3.6%） |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|------------------|---------------|------------|
| 流動負債 | 記載なし | 記載なし |
| 支払手形及び買掛金 | 記載なし（増1,210） | 記載なし |
| 短期借入金 | 記載なし | 記載なし |
| その他 | 記載なし（未払金減1,652、前受金増2,083） | 記載なし |
| 固定負債 | 記載なし | 記載なし |
| 長期借入金 | 記載なし | 記載なし |
| その他 | 記載なし | 記載なし |
| **負債合計** | 54,848 | ＋1,060（＋1.9%） |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|------------------------|---------------|------------|
| 株主資本 | 記載なし | 記載なし |
| 資本金 | 記載なし | 記載なし |
| 利益剰余金 | 記載なし（減1,068） | 記載なし |
| その他の包括利益累計額 | 記載なし | 記載なし |
| **純資産合計** | 51,112 | △4,987（△8.9%） |
| **負債純資産合計** | 105,960 | △3,927（△3.6%） |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率47.3%（前年50.2%）と低下、自己資本50,109百万円（前年55,189百万円）。流動比率・当座比率の詳細記載なしだが、現金・預金大幅減少（11,385百万円減）が総資産減の主因で資金繰り圧迫を示唆。負債増は前受金・買掛金増。純資産減は自己株式取得（43億42百万円増）と利益剰余金減少。資産構成は投資有価証券・建物増も全体的に縮小傾向で、安全性低下。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 |
|------------------|---------------|------------|------------|
| 売上高（営業収益）| 131,691 | △1.3% | 100.0% |
| 売上原価 | 95,852 | ＋1.9% | 72.8% |
| **売上総利益** | 35,839 | △8.8% | 27.2% |
| 販売費及び一般管理費 | 37,658 | △1.0% | 28.6% |
| **営業利益** | △1,819 | － | △1.4% |
| 営業外収益 | 記載なし | 記載なし | 記載なし |
| 営業外費用 | 記載なし | 記載なし | 記載なし |
| **経常利益** | △1,703 | － | △1.6% |
| 特別利益 | 記載なし（子会社株式譲渡等） | 記載なし | 記載なし |
| 特別損失 | 記載なし | 記載なし | 記載なし |
| 税引前当期純利益 | 記載なし | 記載なし | 記載なし |
| 法人税等 | 記載なし | 記載なし | 記載なし |
| **当期純利益** | 1,138 | 15.4% | 2.2% |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率27.2%（前年29.5%）と低下、原価率上昇が収益性悪化の要因。販管費は人件費微減も一般経費増で営業損失。経常利益率△1.6%、自己資本当期純利益率2.2%（前年1.7%）。ROE詳細記載なし。コスト構造は販管費が売上総利益を上回り赤字構造。変動要因は貸倒引当金・事業撤退影響。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: △4,675百万円（前年3,691百万円）
- 投資活動によるキャッシュフロー: 928百万円（前年△2,399百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: △4,111百万円（前年△2,360百万円）
- フリーキャッシュフロー: △3,747百万円（営業＋投資）
現金及び現金同等物期末残高: 35,690百万円（前年46,933百万円）。営業CF赤字転落は子会社株式売却益・未収入金増が影響。
### 6. 今後の展望
- 会社が公表している業績予想: 2026年3月期通期営業利益30億円、当期純利益12億円（EPS27.52円）。
- 中期経営計画や戦略: 「avexvision2027」推進、IP発掘・育成、グローバルバリューチェーン構築、事業ポートフォリオ見直し・コスト改革。
- リスク要因: ヒット作品依存、災害・感染症、個人情報漏洩、減損、海外政治・経済要因、信用リスク、技術革新、システムリスク。
- 成長機会: ライヴ・デジタル配信市場拡大、インバウンド需要、アジア海外展開。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 音楽△1,180百万円損失、アニメ・映像＋299百万円利益、海外△942百万円損失、その他＋3百万円利益。報告セグメント変更あり。
- 配当方針: 年50円維持（配当性向191.5%、純資産配当率4.2%）。
- 株主還元施策: 配当継続、自己株式取得43億58百万円。
- M&Aや大型投資: 連結範囲変更（除外(株)THINKR）、子会社株式売却46億50百万円。
- 人員・組織変更: 記載なし。会計方針変更（基準改正に伴う）あり。