決算
2026-01-14T15:00
2026年２月期 第３四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
中本パックス株式会社 (7811)
決算評価: 良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
- **会社名**: 中本パックス株式会社
- **決算期間**: 2025年3月1日～2025年11月30日（第3四半期累計）
- **総合評価**: 原材料高や建材需要減といった逆風下でも全利益項目で増益を達成し、財務体質の強化（自己資本比率49.8％）と成長分野への収益集中が進展。
- **主な変化点**:
- 電子記録債権735百万円増など流動資産増加（+268百万円）
- 短期借入金600百万円返済による負債総額減少（-546百万円）
- 株式給付信託導入で自己株式139百万円増加
### 2. 業績結果
| 科目 | 2026年2月期第3四半期 | 前年同期 | 増減率 |
|------|---------------------|---------|-------|
| 売上高 | 37,634百万円 | 36,826百万円 | +2.2％ |
| 営業利益 | 2,368百万円 | 2,363百万円 | +0.2％ |
| 経常利益 | 2,368百万円 | 2,338百万円 | +1.3％ |
| 当期純利益 | 1,667百万円 | 1,625百万円 | +2.6％ |
| EPS | 187.61円 | 182.22円 | +3.0％ |
| 配当金（第2四半期末） | 34.00円 | 32.00円 | +6.3％ |
**業績結果に対するコメント**:
- **増減要因**:
- 食品関連（売上高24,037百万円/+1.7％）で乳製品包材が好調
- IT・工業材（売上高6,993百万円/+5.2％）で半導体関連需要拡大
- 建材関連（売上高1,379百万円/-5.0％）は住宅着工戸数減少で減収
- **収益構造**: 高利益率の自社商品（生活資材関連）が売上総利益率18.6％を牽引
- **特記事項**: 子会社3社（エヌ・ピー・ジー・ジャパン等）を連結除外
### 3. 貸借対照表（単位: 百万円）
#### 【資産の部】
| 科目 | 金額 | 前期比 |
|------|-----|-------|
| **流動資産** | 24,983 | +268 |
| 現金及び預金 | 7,538 | -105 |
| 受取手形・売掛金 | 8,532 | -385 |
| 電子記録債権 | 3,725 | +735 |
| 棚卸資産 | 4,798 | +13 |
| **固定資産** | 15,150 | -110 |
| 有形固定資産 | 12,734 | +3 |
| 無形固定資産 | 358 | -70 |
| **資産合計** | **40,133** | **+158** |
#### 【負債の部】
| 科目 | 金額 | 前期比 |
|------|-----|-------|
| **流動負債** | 15,517 | -703 |
| 支払手形・買掛金 | 4,413 | -429 |
| 短期借入金 | 3,609 | -600 |
| **固定負債** | 3,597 | +157 |
| 長期借入金 | 3,238 | +317 |
| **負債合計** | **19,115** | **-546** |
#### 【純資産の部】
| 科目 | 金額 | 前期比 |
|------|-----|-------|
| 資本金 | 1,057 | 0 |
| 利益剰余金 | 15,205 | +1,061 |
| 自己株式 | -143 | -139 |
| 純資産合計 | 21,018 | +704 |
| **負債純資産合計** | **40,133** | **+158** |
**貸借対照表に対するコメント**:
- **安全性指標**: 自己資本比率49.8％（前期48.3％）、流動比率161％と財務基盤が強化
- **特徴**: 短期借入金600百万円返済で有利子負債削減、電子記録債権の増加が流動性向上に寄与
- **懸念点**: 自己株式143百万円増加（株式報酬制度導入）が純資産圧迫
### 4. 損益計算書（単位: 百万円）
| 科目 | 金額 | 前期比 | 売上高比率 |
|------|-----|-------|-----------|
| 売上高 | 37,635 | +2.2％ | 100.0％ |
| 売上原価 | 30,641 | +1.2％ | 81.4％ |
| **売上総利益** | **6,994** | **+6.6％** | **18.6％** |
| 販管費 | 4,626 | +10.2％ | 12.3％ |
| **営業利益** | **2,368** | **+0.2％** | **6.3％** |
| **経常利益** | **2,369** | **+1.3％** | **6.3％** |
| **当期純利益** | **1,667** | **+2.6％** | **4.4％** |
**損益計算書に対するコメント**:
- **収益性**: 売上高営業利益率6.3％（前期6.4％）で横ばい、ROE7.9％（前期7.8％）
- **コスト構造**: 販管費10.2％増が営業利益伸びを抑制（人件費・広告宣伝費増）
- **変動要因**: 為替差損77百万円（前期7百万円）が経常利益を圧迫
### 5. キャッシュフロー
記載なし
### 6. 今後の展望
- **業績予想（2026年2月期通期）**:
- 売上高52,000百万円（+5.8％）、経常利益3,100百万円（+6.6％）を維持
- **戦略**: 環境配慮製品開発・生産効率化による原価低減継続
- **リスク**: エネルギー価格高騰・為替変動・住宅市場の低迷継続
### 7. その他の重要事項
- **セグメント別業績**:
- 食品（売上高構成比63.9％）、IT・工業材（18.6％）が中核
- **配当方針**: 年間配当予想68円（前期66円）+3.0％、配当性向30.2％
- **株式報酬**: 中間期より「株式給付信託（BBT-RS）」を導入
- **連結範囲**: 子会社3社を連結除外し事業ポートフォリオを再編
（注）数値は決算短信記載値に基づき百万円単位で表記