1. 総評

株式会社クロスフォー（7810）は2026年7月期第2四半期（中間期）決算で、売上高が前年同期比42.5%増の2,600百万円、営業利益が同187.2%増の73百万円と大幅な増収増益を達成しました。国内市場での受注拡大が業績を牽引し、全ての利益段階で黒字化を達成しています。ただし、海外市場では関税の影響や地金相場の高騰により需要が減退し、受注環境は軟調に推移しています。今後も成長戦略を継続して実施していく方針です。

2. 業績結果

• 売上高: 2,600百万円（前年同期比42.5%増）
• 営業利益: 73百万円（前年同期比187.2%増）
• 経常利益: 68百万円（前年同期比213.8%増）
• 当期純利益: 24百万円（前年同期比39.9%増）
• EPS: 1.42円（前年同期比41.6%増）
• 配当金: 0.00円（前年同期と同額）

業績結果に対するコメント: 増収増益の主な要因は、国内の大手小売店や問屋向けの企画提案が奏功し、受注が堅調に推移したことです。また、展示会販売やライブ販売、地金系商品の販売が増加したことも寄与しています。売上総利益は750百万円（前年同期比22.1%増）で、国内売上高の伸長、適正な売上総利益率の確保、地金の再精錬処理における時価評価差益の発生が増加要因です。販売費及び一般管理費は677百万円（前年同期比14.9%増）で、国内外展示会への出展増加や基本給のベースアップが増加要因です。営業外収益は21百万円（前年同期比49.6%増）で、為替差益の増加が寄与しています。営業外費用は26百万円（前年同期比46.4%増）で、借入金利の上昇に伴う支払利息の増加が要因です。

3. 貸借対照表（バランスシート）

【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------|---------------|--------| | 流動資産 | 4,664,542 | 29.9% | | 現金及び預金 | 1,105,289 | 75.1% | | 受取手形及び売掛金 | 815,299 | 12.7% | | 棚卸資産 | 1,900,178 | 32.4% | | その他 | 166,328 | 47.0% | | 固定資産 | 1,433,489 | 2.4% | | 有形固定資産 | 1,195,281 | 2.7% | | 無形固定資産 | 154,292 | 5.6% | | 投資その他の資産 | 83,915 | 14.0% | | 資産合計 | 6,099,690 | 20.5% |

【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------|---------------|--------| | 流動負債 | 2,017,645 | 15.6% | | 支払手形及び買掛金 | 188,788 | 26.5% | | 短期借入金 | 901,418 | 6.1% | | その他 | 248,851 | 140.5% | | 固定負債 | 2,255,238 | 49.7% | | 長期借入金 | 1,539,909 | 5.4% | | その他 | 1,328 | 20.0% | | 負債合計 | 4,272,883 | 31.4% |

【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------|---------------|--------| | 株主資本 | 1,829,297 | 1.0% | | 資本金 | 713,258 | 0.0% | | 利益剰余金 | 329,491 | 5.9% | | その他の包括利益累計額 | -3,984 | 15.3% | | 純資産合計 | 1,826,806 | 1.1% | | 負債純資産合計 | 6,099,690 | 20.5% |

貸借対照表に対するコメント: 自己資本比率は29.9%で、前期の35.7%から低下しています。流動比率は231.1%、当座比率は146.2%で、いずれも安全性は確保されています。資産構成は流動資産が76.4%を占め、現金及び預金、棚卸資産が増加しています。負債構成は流動負債が47.3%、固定負債が52.7%で、短期借入金や長期借入金が増加しています。純資産は株主資本が1,829,297百万円で、利益剰余金が増加しています。

4. 損益計算書

損益計算書に対するコメント: 売上高営業利益率は2.8%で、前期の1.4%から改善しています。ROE（自己資本利益率）は1.32%で、前期の0.92%から改善しています。売上総利益率は28.8%で、前期の27.6%から改善しています。販管費率は26.0%で、前期の24.3%から上昇しています。営業外収益の増加は為替差益の増加によるものです。営業外費用の増加は支払利息の増加によるものです。

5. キャッシュフロー

営業活動によるキャッシュフローは-299百万円（前年同期は128百万円の収入）で、棚卸資産の増加額461百万円、売上債権の増加額92百万円等の減少要因があったことによるものです。投資活動によるキャッシュフローは-51百万円（前年同期は28百万円の支出）で、無形固定資産の取得による支出が21百万円、有形固定資産の取得による支出が16百万円等の減少要因があったことによるものです。財務活動によるキャッシュフローは805百万円（前年同期は232百万円の支出）で、転換社債型新株予約権付社債の発行による収入が700百万円、長期借入れによる収入が358百万円等の増加要因があったものの、長期借入金の返済による支出が270百万円、社債の償還による支出が27百万円等の減少要因があったことによるものです。

6. 今後の展望

2026年7月期通期の連結業績予想は、売上高4,010百万円（前期比6.7%増）、営業利益70百万円（同26.2%増）、経常利益33百万円（同40.2%増）、親会社株主に帰属する当期純利益30百万円（同36.7%増）としています。中期経営計画では、世界中のブランドと共生できるオリジナル製品の開発、グローバル拡販の加速・北米市場の深耕、デジタルトランスフォーメーションの推進、事業の拡大とサステナビリティへの取組みを継続して実施していく方針です。

7. その他の重要事項

• セグメント別業績: ジュエリー事業の単一セグメント
• 配当方針: 年間配当金0.35円（前期と同額）
• 株主還元施策: 配当性向20%を目安に安定的な配当を実施
• M&Aや大型投資: 転換社債型新株予約権付社債を700百万円発行
• 人員・組織変更: 記載なし

【注意事項】 - 数値は決算書に記載されている実際の数字を使用しています - データが不明な場合は「記載なし」と明記しています - 表形式は markdown形式で見やすく整形しています - 金額の単位を明確に記載しています（百万円）