1. 総評

朝日インテック株式会社の2025年6月期連結決算（2024年7月1日～2025年6月30日）は、売上高が前期比11.6%増の1,200億25百万円、営業利益が35.9%増の300億79百万円と大幅増収増益を達成し、中期経営計画の目標（売上高1,100億円、営業利益率23-25%）を1年前倒しでクリアした好業績。メディカル事業のグローバルシェア拡大が主な原動力。一方、当期純利益は特別損失（減損損失等）により19.4%減の127億37百万円にとどまった。全体として成長軌道が確認され、財務基盤も安定。

2. 業績結果

業績結果に対するコメント： - 売上高増はメディカル事業（循環器・非循環器領域）の国内外シェア拡大とデバイス事業の医療部材増が寄与。売上総利益は812億35百万円（17.6%増、率67.7%）と生産性向上で改善。 - メディカル事業売上1,077億79百万円（12.7%増）、セグメント利益334億45百万円（36.9%増）。デバイス事業売上122億45百万円（3.0%増）だがセグメント利益46億24百万円（12.5%減、セグメント間取引減）。 - 営業利益増要因は売上増と総利益率向上だが、販促・R&D費増で相殺。当期純利益減は減損損失92億44百万円等特別損失計上による。営業利益率25.1%（前期20.6%）と大幅改善、ROE8.4%。

3. 貸借対照表（バランスシート）

【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------------------|---------------|------------| | 流動資産 | 記載なし | - | | 現金及び預金 | 記載なし | +1854.2 | | 受取手形及び売掛金 | 記載なし | -116 | | 棚卸資産 | 記載なし | -354 | | その他 | 記載なし | - | | 固定資産 | 記載なし | - | | 有形固定資産 | 記載なし | - | | 無形固定資産 | 記載なし | -680 | | 投資その他の資産 | 記載なし | -300 | | 資産合計 | 193,187 | +573 |

【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------------------|---------------|------------| | 流動負債 | 記載なし | - | | 支払手形及び買掛金 | 記載なし | - | | 短期借入金 | 記載なし | - | | その他 | 記載なし | +216 | | 固定負債 | 記載なし | - | | 長期借入金 | 記載なし | - | | その他 | 記載なし | - | | 負債合計 | 41,833 | +2180 |

【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |--------------------------|---------------|------------| | 株主資本 | 記載なし | - | | 資本金 | 記載なし | - | | 利益剰余金 | 記載なし | +724 | | その他の包括利益累計額 | 記載なし | -2826 | | 純資産合計 | 151,354 | △607 | | 負債純資産合計 | 193,187 | +573 |

貸借対照表に対するコメント： - 自己資本比率77.9%（前期78.9%）と高水準を維持、財務安全性優良。1株当たり純資産558.31円（前期556.71円）と安定。 - 流動比率・当座比率の詳細記載なしだが、現金・預金急増（+1854億円）と棚卸・売掛金減少で流動性向上。 - 資産構成特徴は現金中心の強化（総資産1,931億87百万円）。負債増は未払法人税等。純資産減は自己株式取得（-4446百万円）と為替換算調整。 - 主な変動：現金増 vs 有価証券・のれん・仕掛品減。

4. 損益計算書

損益計算書に対するコメント： - 各利益段階：総利益率67.7%（改善）、営業利益率25.1%（+4.5pt、大幅改善）、経常利益率24.6%（推定改善）。 - ROE8.4%（前期11.2%）、総資産経常利益率15.4%（前期12.1%）と収益性向上。コスト構造はR&D・販促費増（研究開発費売上比9.9%見込み）だが総利益増でカバー。 - 主な変動要因：売上増・生産性向上 vs タイバーツ高・販促/R&D費増・為替差損。特別損失（減損92億44百万円）が純利益圧迫。

5. キャッシュフロー（記載あり）

• 営業活動によるキャッシュフロー: 40,543百万円（前期34,708百万円、+16.8%）
• 投資活動によるキャッシュフロー: △13,434百万円（前期△21,222百万円、改善）
• 財務活動によるキャッシュフロー: △8,107百万円（前期△13,878百万円、改善）
• フリーキャッシュフロー: 27,109百万円（営業+投資、黒字拡大）

営業CF増は税引前純利益・減価償却増・運転資金融動。投資CF改善は有価証券売却。財務は配当・自己株式取得。

6. 今後の展望

• 業績予想（2026年6月期通期）: 売上高130,870百万円（+9.0%）、営業利益32,642百万円（+8.5%）、経常利益32,809百万円（+11.0%）、純利益23,811百万円（+86.9%）、EPS88.30円。
• 中期経営計画: 新「Building the Future 2030」（2026年6月期初年度）で成長戦略推進。メディカル（自社ブランド・OEM）・デバイス増収狙い。
• リスク要因: 為替円高（前提143円/$）、米国関税、取引先動向。
• 成長機会: 海外シェア拡大（中国症例増、米国末梢・腹部血管）、ニッタモールド社連結、生産性改善。

7. その他の重要事項

• セグメント別業績: 上記2参照。メディカル主導、報告セグメント利益測定方法変更（期首）。
• 配当方針: 連結配当性向35%目処、期末年1回基本。2025年期24.23円（性向51.6%、総額65億34百万円）、2026年予想30.91円（35.0%）。
• 株主還元施策: 配当継続、自己株式取得実施（4446百万円）。
• M&Aや大型投資: ニッタモールド社連結（2025年7月～）。設備投資継続。
• 人員・組織変更: 人件費増（経営基盤強化）。会計方針変更（会計基準改正に伴う）。