決算短信
2025-08-07T15:30
2026年３月期第１四半期決算短信〔ＩＦＲＳ〕（連結）
株式会社ニコン (7731)
決算評価: 悪い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社ニコン、2026年3月期第1四半期（2025年4月1日～2025年6月30日、IFRS連結）。当期は売上収益が前年同期比3.5%減の1,581億円、営業赤字転落（△11億円）と業績悪化。事業セグメントでは精機・コンポーネントが堅調も、映像・ヘルスケアの市況停滞や関税影響、デジタルマニュファクチャリングの先行投資で全体減益。税引前利益は大幅減（△82.9%）だが、子会社（Nikon Metrology NV）清算に伴う税効果で親会社株主持分利益が243.6%増の94億円と増益転換。財政は資産増加も負債拡大で自己資本比率微減。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|------|---------------|-------------|
| 売上高（売上収益） | 158,121 | △3.5 |
| 営業利益 | △1,191 | － |
| 経常利益（税引前利益） | 795 | △82.9 |
| 当期純利益（親会社株主持分四半期利益） | 9,469 | 243.6 |
| 1株当たり当期純利益（EPS、基本的） | 28.79円 | － |
| 配当金（第1四半期末） | － | － |
**業績結果に対するコメント**：
減収減益の主因は映像事業の製品ミックス悪化・関税影響、ヘルスケアの米州市況停滞、デジタルマニュファクチャリングの大型装置販売減とR&D増。精機事業はFPD・半導体露光装置の販売増と構造改革効果で増収増益、コンポーネントも構造改革と堅調需要で同。特筆は子会社清算による税効果（繰延税金資産計上）で純利益大幅増。セグメント別：映像減収減益、精機・コンポーネント増収増益、ヘルスケア・デジタルマニュファクチャリング減収減益。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|------|---------------|------------------|
| 流動資産 | 630,915 | +10,695 |
| 現金及び預金（現金及び現金同等物） | 164,740 | +1,150 |
| 受取手形及び売掛金（売上債権及びその他の債権） | 115,942 | △9,499 |
| 棚卸資産 | 321,553 | +14,021 |
| その他（その他の金融資産+その他の流動資産） | 28,680 | +4,993 |
| 固定資産 | 507,504 | +17,210 |
| 有形固定資産 | 148,018 | +1,545 |
| 無形固定資産（使用権資産+のれん及び無形資産） | 188,142 | +3,928 |
| 投資その他の資産（退職給付資産+持分法投資+その他金融・繰延税金・その他） | 171,344 | +11,737 |
| **資産合計** | 1,138,420 | +27,905 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|------|---------------|------------------|
| 流動負債 | 319,205 | +13,660 |
| 支払手形及び買掛金（仕入債務及びその他の債務） | 78,897 | △3,302 |
| 短期借入金（社債及び借入金の一部） | 82,434 | +11,021 |
| その他（未払税+前受金+引当金+その他金融・流動負債） | 157,874 | +5,941 |
| 固定負債 | 176,489 | +10,743 |
| 長期借入金（社債及び借入金の一部） | 132,130 | +9,973 |
| その他（退職給付負債+引当金+繰延税金負債+その他金融・非流動負債） | 44,359 | +734 |
| **負債合計** | 495,694 | +24,403 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|------|---------------|------------------|
| 株主資本（親会社持分：資本金+自己株式+その他資本構成要素+利益剰余金） | 641,493 | +3,517 |
| 資本金 | 65,476 | 0 |
| 利益剰余金 | 513,873 | +758 |
| その他の包括利益累計額 | 記載なし | 記載なし |
| **純資産合計** | 642,726 | +3,502 |
| **負債純資産合計** | 1,138,420 | +27,905 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率56.3%（前期57.4%）と高水準を維持し安定。流動比率=流動資産/流動負債≈1.98倍（安全）、当座比率（現金+売掛/流動負債）≈0.88倍（やや低め）。資産構成は棚卸・固定資産増が特徴で、売上債権減も棚卸増140億円が資産拡大主因。負債は借入金・前受金増（+209億円相当）で財務レバレッジ上昇。純資産増は利益計上と公正価値変動。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | 売上高比率（%） |
|------|---------------|------------------|------------------|
| 売上高（営業収益） | 158,121 | △5,775 | 100.0 |
| 売上原価 | △90,907 | △1,870 | 57.5 |
| **売上総利益** | 67,214 | △7,645 | 42.5 |
| 販売費及び一般管理費 | △68,235 | +4,114 | 43.1 |
| **営業利益** | △1,191 | △4,142 | △0.8 |
| 営業外収益（金融収益+持分法利益+その他営業収益） | 4,140 | △84 | 2.6 |
| 営業外費用（金融費用+その他営業費用） | △2,325 | △334 | 1.5 |
| **経常利益（税引前四半期利益）** | 795 | △3,850 | 0.5 |
| 特別利益 | 記載なし | 記載なし | － |
| 特別損失 | 記載なし | 記載なし | － |
| 税引前当期純利益 | 795 | △3,850 | 0.5 |
| 法人税等 | 8,667 | +10,536 | 5.5 |
| **当期純利益（四半期利益）** | 9,462 | +6,686 | 6.0 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率42.5%（前期45.7%）と低下、販管費抑制も営業赤字。経常利益率0.5%（前期2.8%）と収益性悪化、税効果で純利益率6.0%。ROE（簡易、当期利益/平均純資産）≈5.9%（前期≈1.7%）と改善も一時的。コスト構造は原価率上昇（製品ミックス悪化）と販管費高止まりが特徴、前期比変動はセグメント低調と為替・関税影響。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: +441百万円（前年同期+1,756百万円）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △1,380百万円（前年同期△2,556百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: +1,083百万円（前年同期△1,035百万円）
- フリーキャッシュフロー: △939百万円（営業-投資）
営業CFは税引前利益低迷と棚卸増で減少、投資CFは設備投資減で改善、財務CFは借入増・配当支払でプラス。現金残高1,647億円（+115億円）。
### 6. 今後の展望
- 会社公表業績予想（修正後、通期）: 売上収益700,000百万円（△2.1%）、営業利益21,000百万円（大幅増）、親会社株主利益27,000百万円（+341.0%）、EPS82.08円。中間期は売上313,000百万円（△5.9%）、利益5,000百万円。
- 中期経営計画や戦略: 精機（FPD・半導体回復）、映像堅調、デジタルマニュファクチャリング大型装置拡大を軸。
- リスク要因: 米関税影響、ヘルスケア市況停滞、EUV市場減速、為替（1USD=145円前提）。
- 成長機会: AI半導体、有機ELパネル、北米大型装置需要。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 映像減収減益、精機増収増益、ヘルスケア減収減益、コンポーネント増収増益、デジタルマニュファクチャリング減収営業損失拡大。
- 配当方針: 年間50円予想（第2四半期末25円、期末25円）、前期実績同額、無修正。
- 株主還元施策: 配当維持、自己株式処分（株式報酬）。
- M&Aや大型投資: 記載なし（子会社Nikon Metrology NV解散清算）。
- 人員・組織変更: 記載なし。発行済株式333,586千株（期中平均328,936千株）。