決算短信
2025-05-12T15:30
2025年12月期 第１四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
株式会社ナカニシ (7716)
決算評価: 悪い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社ナカニシ、2025年12月期第1四半期（2025年1月1日～3月31日、連結）。
当期は売上高が微増したものの、為替差損の発生、過年度法人税等の計上、DCI事業・機工事業の低迷により営業・経常・純利益が大幅減益となった。包括利益も△2,658百万円と赤字転落。総資産は前期末比減少したが、自己資本比率は高水準を維持し財政は安定。業績回復には為替安定と事業別改善が急務。
### 2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前年同期比（%） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 売上高（営業収益） | 18,542 | +2.1 |
| 営業利益 | 3,361 | △15.7 |
| 経常利益 | 2,626 | △47.9 |
| 当期純利益（親会社株主帰属） | 440 | △86.8 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 5円 | - |
| 配当金 | － | - |
**業績結果に対するコメント**：
売上高は歯科事業（+2.9%）と外科事業（+14.6%）の増収で全体微増。一方、利益は販売費及び一般管理費増（+10.5%）に加え、営業外費用で為替差損1,012百万円が発生し経常利益を圧迫。純利益は過年度法人税等1,200百万円計上で急減。セグメント別では歯科増収減益、DCI事業横ばいながら営業赤字転落（前年利益159百万円→損失162百万円）、外科増収増益、機工減収大幅減益（-69.7%）。特筆は関東信越国税局調査による過年度税負担。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】（金額：百万円、前期末：2024年12月31日）
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 流動資産 | 81,766 | △3.7 |
| 現金及び預金 | 43,831 | △4.8 |
| 受取手形及び売掛金 | 8,863 | △5.1 |
| 棚卸資産 | 25,977 | +0.1 |
| その他 | 3,091 | △8.5 |
| 固定資産 | 70,069 | △4.5 |
| 有形固定資産 | 24,893 | △1.0 |
| 无形固定資産 | 35,853 | △6.1 |
| 投資その他の資産 | 9,323 | △7.6 |
| **資産合計** | 151,834 | △4.1 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 流動負債 | 27,215 | △2.6 |
| 支払手形及び買掛金 | 2,609 | △1.5 |
| 短期借入金 | 13,902 | △0.2 |
| その他 | 10,704 | +9.1 |
| 固定負債 | 9,587 | +4.5 |
| 長期借入金 | 3,841 | +29.1 |
| その他 | 5,746 | △3.4 |
| **負債合計** | 36,803 | △0.8 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|--------------------------|---------------|-------------|
| 株主資本 | 104,961 | △2.8 |
| 資本金 | 868 | 0.0 |
| 利益剰余金 | 114,838 | △1.5 |
| その他の包括利益累計額 | 9,704 | △24.2 |
| **純資産合計** | 115,032 | △5.1 |
| **負債純資産合計** | 151,834 | △4.1 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率75.5%（前76.3%）と高く、財務安全性は良好。流動比率約3.0倍（流動資産/流動負債）と当座比率も高水準で短期支払能力に問題なし。資産減少主因はのれん（-1,525百万円）、投資有価証券（-716百万円）、売掛金（-630百万円）減。負債微減は繰延税金負債減少（-350百万円）。純資産減は為替換算調整勘定（-2,796百万円）と利益剰余金減少。借入金依存低く、無形資産比率高い点が特徴。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|------------------|---------------|-------------|-----------------|
| 売上高（営業収益） | 18,542 | +2.1 | 100.0 |
| 売上原価 | 7,466 | +3.9 | 40.3 |
| **売上総利益** | 11,077 | +0.9 | 59.7 |
| 販売費及び一般管理費 | 7,715 | +10.5 | 41.6 |
| **営業利益** | 3,362 | △15.7 | 18.1 |
| 営業外収益 | 322 | △70.1 | 1.7 |
| 営業外費用 | 1,057 | - | 5.7 |
| **経常利益** | 2,627 | △47.9 | 14.2 |
| 特別利益 | － | - | 0.0 |
| 特別損失 | 0 | △96.3 | 0.0 |
| 税引前当期純利益| 2,627 | △47.7 | 14.2 |
| 法人税等 | 2,186 | +29.8 | 11.8 |
| **当期純利益** | 440 | △86.8 | 2.4 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率59.7%（前60.5%）と横ばいも、販管費率41.6%（前38.5%）上昇で営業利益率18.1%（前22.0%）悪化。営業外で為替差損発生し経常利益率14.2%（前27.8%）急落。税負担増（過年度税1,200百万円）で純利益率2.4%（前18.4%）。ROEは低位推移見込み。コスト構造は販管費依存高く、為替変動に脆弱。原価率微増は原材料高騰影響か。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし（四半期連結キャッシュ・フロー計算書は未作成）。
### 6. 今後の展望
- **業績予想（修正後）**: 第2四半期累計売上38,616百万円（+0.2%）、純利益2,727百万円（△61.2%）。通期売上80,655百万円（+4.7%）、営業利益13,150百万円（△9.9%）、純利益8,372百万円（△2.4%）に上方修正も、過年度税影響残る。
- **中期計画・戦略**: 詳細記載なし。歯科・外科中心の医療機器成長狙い。
- **リスク要因**: 為替変動（円高圧力）、トランプ関税影響、製造業不振、税務調査継続。
- **成長機会**: 欧州・アジア歯科需要、外科全域増収基調。
### 7. その他の重要事項
- **セグメント別業績**: 歯科11,324百万円（+2.9%、営業利益4,177百万円△3.1%）、DCI4,547百万円（+0.2%、営業損失162百万円）、外科1,164百万円（+14.6%、営業利益593百万円+11.4%）、機工1,507百万円（△5.8%、営業利益87百万円△69.7%）。
- **配当方針**: 2025年通期予想54円（前期52円、中間26円・期末28円）。
- **株主還元施策**: 自己株式取得増加（9,528万株、前期8,961万株）。
- **M&A・大型投資**: 桂林市鋭鋒医療の会計処理確定済み。新規記載なし。
- **人員・組織変更**: 記載なし。会計方針変更（税効果会計改正適用、影響なし）。