決算短信
2025-03-17T15:30
2025年１月期 決算短信〔日本基準〕（連結）
株式会社ダブルエー (7683)
決算評価: 普通主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社ダブルエー、2025年1月期連結（2024年2月1日～2025年1月31日）。売上高はインバウンド需要拡大や店舗・EC強化で7.2%増の22,800百万円と堅調だったが、円安による原価高騰、人件費増、香港子会社不振で営業・経常・純利益はそれぞれ5.2%、6.2%、14.3%減と減益となった。総資産は13,134百万円（前期比6.1%増）、純資産10,749百万円（同8.2%増）と拡大、自己資本比率81.8%を維持し財務基盤は強固。主要変化点は売上債権・棚卸資産増による資産拡大と負債減少。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益）| 22,800 | +7.2 |
| 営業利益 | 1,670 | △5.2 |
| 経常利益 | 1,587 | △6.2 |
| 当期純利益 | 996 | △14.3 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 52.28円 | - |
| 配当金 | 34.00円 | +94.3 |
**業績結果に対するコメント**：
増収は外出機会増加や営業施策効果によるが、減益主因は円安仕入原価高騰（売上原価8,780百万円、前期比11.7%増）、人件費上昇、香港子会社低迷。事業セグメント詳細記載なし。特筆は特別利益5百万円（補助金）と特別損失42百万円（減損40百万円）の計上。ROE9.6%（前期12.4%）と収益性低下。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
（金額は百万円、千円未満切捨て換算）
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 流動資産 | 10,002 | +6.5 |
| 現金及び預金 | 2,896 | △10.2 |
| 受取手形及び売掛金 | 2,003 | +33.1 |
| 棚卸資産 | 4,582 | +3.8 |
| その他 | 521 | +112.3 |
| 固定資産 | 3,133 | +4.9 |
| 有形固定資産 | 1,343 | +7.2 |
| 無形固定資産 | 25 | △42.3 |
| 投資その他の資産| 1,765 | +4.5 |
| **資産合計** | 13,134 | +6.1 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 流動負債 | 1,820 | △1.5 |
| 支払手形及び買掛金 | 385 | △19.6 |
| 短期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 1,435 | +12.0 |
| 固定負債 | 565 | △4.4 |
| 長期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 565 | △4.4 |
| **負債合計** | 2,385 | △2.2 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|------------------------|---------------|-------------|
| 株主資本 | 10,458 | +7.4 |
| 資本金 | 1,655 | +0.2 |
| 利益剰余金 | 7,199 | +11.0 |
| その他の包括利益累計額 | 292 | +44.5 |
| **純資産合計** | 10,750 | +8.2 |
| **負債純資産合計** | 13,134 | +6.1 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率81.8%（前期80.3%）と高水準で財務安全性抜群。流動比率549.8%（流動資産/流動負債）、当座比率159.3%（速算資産換算/流動負債）と流動性も良好。資産構成は棚卸資産中心（35%）、負債はリース債務・引当金主体。主な変動は売掛金・棚卸増（売上増対応）と買掛金減（決済進捗）。
### 4. 損益計算書
（金額は百万円、千円未満切捨て換算。売上高比率は当期基準）
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率 |
|------------------|---------------|-------------|------------|
| 売上高（営業収益） | 22,801 | +7.2 | 100.0% |
| 売上原価 | 8,780 | +11.7 | 38.5% |
| **売上総利益** | 14,021 | +4.6 | 61.5% |
| 販売費及び一般管理費 | 12,350 | +6.1 | 54.2% |
| **営業利益** | 1,671 | △5.2 | 7.3% |
| 営業外収益 | 36 | +59.1 | 0.2% |
| 営業外費用 | 119 | +28.1 | 0.5% |
| **経常利益** | 1,588 | △6.2 | 7.0% |
| 特別利益 | 5 | - | 0.0% |
| 特別損失 | 42 | +159.3 | 0.2% |
| 税引前当期純利益 | 1,550 | △7.6 | 6.8% |
| 法人税等 | 553 | +7.7 | 2.4% |
| **当期純利益** | 997 | △14.3 | 4.4% |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率61.5%（前期63.0%）と原価率上昇で圧縮、販管費率54.2%（同54.8%）も高止まりし営業利益率7.3%（前期8.3%）低下。経常利益率7.0%、ROE9.6%。コスト構造は販管費主体（人件費増）。変動要因は為替差損増（98百万円）と減損損失拡大。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: 919百万円（前期605百万円）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △654百万円（前期△429百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: △624百万円（前期△442百万円）
- フリーキャッシュフロー: 265百万円（営業CF - 投資CF）
営業CFは税引前利益・減価償却増でプラス拡大も、売上債権・棚卸増が圧迫。投資CFは店舗投資・貸付増。財務CFは配当・リース返済。
### 6. 今後の展望
- 会社公表業績予想（2026年1月期）: 売上高26,527百万円（+16.3%）、営業利益2,484百万円（+48.7%）、経常利益2,483百万円（+56.4%）、純利益1,477百万円（+48.2%）、EPS77.44円。
- 中期計画: 記載なし。店舗・EC拡大継続。
- リスク要因: 円安・物価上昇、地政学リスク、香港事業。
- 成長機会: インバウンド拡大、カジュアル靴需要、オケージョン需要。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 記載なし。
- 配当方針: 安定配当＋内部留保重視。年2回配当（中間・期末、取締役会決議）。当期年間34.00円（普通12円＋記念22円、配当性向32.5%、DOE3.1%）。
- 株主還元施策: 上場5周年記念配当実施。自己株式取得記載なし。
- M&Aや大型投資: 記載なし。新規出店・リニューアル継続（有形固定資産取得415百万円）。
- 人員・組織変更: 記載なし。株式分割（2023年8月・2024年9月、1:2ずつ）実施で流動性向上。