1. 総評

株式会社ハンズマン（非連結、2025年6月期：2024年7月1日～2025年6月30日）は、売上高が前期比+2.3%の微増にとどまったものの、営業利益+42.2%、経常利益+39.7%、当期純利益+30.2%と大幅増益を達成し、総合的に良好な業績を挙げた。主な変化点は、売上総利益率の微減を販管費の抑制（前期比-1.9%）でカバーした点と、営業外収益の増加（+20.5%）である。財務基盤も自己資本比率70.5%（前期68.2%）と向上し、安定した経営状態を維持している。

2. 業績結果

業績結果に対するコメント： - 増益の主要因は販管費の減少（9,777百万円、前期比-1.9%）と売上総利益の増加（11,014百万円、+1.6%）。原材料高騰や物流費上昇を代替品開発と接客強化で吸収し、全店売上高+2.3%を確保。 - 主要収益源はDIY用品（19,281百万円、+1.6%）、家庭用品（10,917百万円、+3.9%）、カー・レジャー用品（4,697百万円、+1.1%）で、全セグメント増収。 - 特筆事項：既存店売上高99.7%と横ばいながら利益率改善。EPS74.30円（前期55.53円）、ROE5.7%（前期4.5%）と株主還元強化。

3. 貸借対照表（バランスシート）

【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | |-----------------------|---------------|-------------| | 流動資産 | 10,033 | -1.6 | |   現金及び預金 | 1,542 | -5.5 | |   受取手形及び売掛金 | 651 | +8.9 | |   棚卸資産（商品+貯蔵品） | 7,590 | -1.5 | |   その他（前渡金+前払費用+その他） | 250 | +20.5 | | 固定資産 | 15,631 | -2.2 | |   有形固定資産 | 13,148 | -3.6 | |   無形固定資産 | 336 | -1.8 | |   投資その他の資産 | 2,146 | +7.0 | | 資産合計 | 25,665 | -2.0 |

【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | |-----------------------|---------------|-------------| | 流動負債 | 5,400 | -5.4 | |   支払手形及び買掛金 | 1,853 | -6.5 | |   短期借入金 | 1,300 | -18.8 | |   その他 | 2,247 | +1.0 | | 固定負債 | 2,162 | -17.5 | |   長期借入金 | 1,135 | -34.6 | |   その他 | 1,027 | +2.4 | | 負債合計 | 7,562 | -9.2 |

【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | |---------------------------|---------------|-------------| | 株主資本 | 18,092 | +1.3 | |   資本金 | 1,057 | 横ばい | |   利益剰余金 | 16,735 | +3.7 | | その他の包括利益累計額 | 9 | +28.6 | | 純資産合計 | 18,102 | +1.3 | | 負債純資産合計 | 25,665 | -2.0 |

貸借対照表に対するコメント： - 自己資本比率70.5%（前期68.2%）と高水準を維持し、財務安全性が高い。純資産増加は当期純利益計上による。 - 流動比率186%（流動資産/流動負債）、当座比率約110%（現預金+売掛/流動負債）と流動性も良好。 - 資産構成：固定資産中心（61%）、有形固定資産減少は減価償却超過。負債構成：借入金中心だが大幅減少でレバレッジ低下。 - 主な変動：現預金・棚卸減少で流動資産減、借入金返済で負債減。

4. 損益計算書

損益計算書に対するコメント： - 各利益段階：売上総利益率31.6%（前期31.7%、微減）、営業利益率3.5%（+1.0pt）と改善。経常利益率4.4%（+1.7pt）。 - ROE5.7%、売上高経常利益率4.4%と収益性向上。 - コスト構造：販管費比率28.0%（減）、人件費・賃借料微増も広告費減で抑制。 - 主な変動要因：原価率上昇も売上増と販管費減で吸収。営業外収益安定（投資不動産賃貸料等）。

5. キャッシュフロー（記載があれば）

• 営業活動によるキャッシュフロー：1,830百万円（前期1,232百万円、前期比大幅増。税引前利益・減価償却費寄与）
• 投資活動によるキャッシュフロー：△176百万円（前期△1,942百万円、投資抑制）
• 財務活動によるキャッシュフロー：△1,745百万円（前期+450百万円、借入返済・配当・自己株取得）
• フリーキャッシュフロー：1,654百万円（営業+投資、健全）

6. 今後の展望

• 業績予想（2026年6月期）：売上高35,500百万円（+1.7%）、営業利益1,340百万円（+8.5%）、経常利益1,610百万円（+5.5%）、当期純利益1,090百万円（+6.1%）、EPS79.22円。
• 中期計画：代替品開発、スタッフ育成で品揃え維持・価格抑制。
• リスク要因：物価・人件費・物流費上昇、消費停滞。
• 成長機会：インバウンド・DIY需要、コンサル販売強化。

7. その他の重要事項

• セグメント別業績：DIY用品19,281百万円（+1.6%）、家庭用品10,917百万円（+3.9%）、カー・レジャー用品4,697百万円（+1.1%）。
• 配当方針：年間30円維持（2026年予想37.9%配当性向）。
• 株主還元施策：自己株式取得3億65百万円（残高787百万円）。
• M&Aや大型投資：記載なし。
• 人員・組織変更：DIYアドバイザー資格者大幅増員。