2026年３月期第２四半期（中間期）決算短信［日本基準］(連結)
株式会社星医療酸器 (7634)
決算評価: 普通主要業績指標
AI財務分析レポート
1. 総評
株式会社星医療酸器の2026年3月期第2四半期（中間期、2025年4月1日～2025年9月30日）の連結業績は、売上高が前年同期比1.2%増の7,372百万円と微増したものの、営業利益は1.9%減の863百万円、親会社株主帰属中間純利益は0.1%減の622百万円とほぼ横ばいながら微減となった。在宅医療関連事業の堅調が全体を支えた一方、設備工事関連の減少が利益を圧迫。総資産は25,389百万円（前年度末比3.2%増）、自己資本比率75.5%（同0.6pt改善）と財務基盤は強固を維持している。
2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 7,372 | +1.2 |
| 営業利益 | 863 | △1.9 |
| 経常利益 | 917 | △0.8 |
| 当期純利益 | 622 | △0.1 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 199.22円 | - |
| 配当金 | 45.00円（第2四半期末） | +28.6（年間予想90円） |
業績結果に対するコメント： - 売上高は在宅医療関連事業（+7.6%、3,552百万円）が患者ニーズ対応で伸長した一方、医療用ガス設備工事関連事業（△23.9%、613百万円）が建築費高騰による設備投資減少で大幅減。医療用ガス関連（+0.2%）、介護福祉関連（+0.2%）は横ばい、施設介護関連（+1.4%）は微増。 - 利益面では原材料・エネルギーコスト上昇を価格転嫁と配送合理化で吸収も、設備工事減と介護福祉のセグメント利益急減（99.7%減、0百万円）が営業利益を圧迫。営業外収益増加（受取配当金等）が経常利益を支えた。 - 特筆事項：セグメント全体で安定供給とポスト2024年問題対応を推進。EPSは199.22円と安定。
3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |-----------------------|---------------|-----------| | 流動資産 | 13,686 | △0.7% | | 現金及び預金 | 10,793 | +1.6% | | 受取手形及び売掛金 | 2,476 | △13.7% | | 棚卸資産 | 244 | +36.4% | | その他 | 176 | +60.0% | | 固定資産 | 11,703 | +8.3% | | 有形固定資産 | 6,727 | +0.7% | | 無形固定資産 | 120 | △13.4% | | 投資その他の資産 | 4,856 | +21.8% | | 資産合計 | 25,389 | +3.2% |
【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |-----------------------|---------------|-----------| | 流動負債 | 4,171 | △4.1% | | 支払手形及び買掛金 | 2,452 | △10.8% | | 短期借入金 | 記載なし | - | | その他 | 1,719 | +9.4% | | 固定負債 | 1,752 | +15.0% | | 長期借入金 | 記載なし | - | | その他 | 1,752 | +15.0% | | 負債合計 | 5,923 | +0.8% |
【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |----------------------------|---------------|-----------| | 株主資本 | 18,020 | +3.0% | | 資本金 | 436 | 横ばい | | 利益剰余金 | 17,853 | +3.0% | | その他の包括利益累計額 | 1,148 | +24.5% | | 純資産合計 | 19,466 | +4.0% | | 負債純資産合計 | 25,389 | +3.2% |
貸借対照表に対するコメント： - 自己資本比率75.5%（前74.9%）と高水準を維持し、財務安全性が高い。純資産増加は中間純利益計上（512百万円）と有価証券評価差額金増加（231百万円）が主因。 - 流動比率3.28倍（流動資産13,686÷流動負債4,171）、当座比率2.59倍（当座資産13,513÷流動負債）と流動性に余裕。投資有価証券増加（+886百万円）が資産拡大の特徴。 - 主な変動：売掛金減少（△395百万円）と現金増加（+167百万円）で流動資産横ばい。負債はリース債務・役員退職慰労引当金増加も買掛金減少で抑制。
4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 |
|---|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 7,373 | +1.2% | 100.0% |
| 売上原価 | 3,623 | +0.1% | 49.1% |
| 売上総利益 | 3,750 | +2.3% | 50.9% |
| 販売費及び一般管理費 | 2,886 | +3.6% | 39.1% |
| 営業利益 | 864 | △1.9% | 11.7% |
| 営業外収益 | 65 | +32.3% | 0.9% |
| 営業外費用 | 11 | +141.3% | 0.1% |
| 経常利益 | 918 | △0.8% | 12.5% |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 2 | +79.0% | 0.0% |
| 税引前当期純利益 | 916 | △1.0% | 12.4% |
| 法人税等 | 289 | △0.6% | 3.9% |
| 当期純利益 | 627 | △1.2% | 8.5% |
損益計算書に対するコメント： - 売上総利益率50.9%（前50.4%）と改善も販管費増（+3.6%）で営業利益率11.7%（前12.1%）と低下。営業利益率低下はコスト上昇圧力反映。 - ROE（参考、通期ベース想定）：純利益増加見込みで安定。コスト構造は売上原価率49.1%（横ばい）、販管費率39.1%（前38.2%増）と人件・物流費増が要因。 - 主な変動要因：営業外収益増（配当金+8百万円）、特別損失固定資産除却増。全体収益性は安定維持。
5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー：1,200百万円（前年同期976百万円、前期比+223百万円増）。税引前純利益915百万円、減価償却451百万円が寄与。
- 投資活動によるキャッシュフロー：△1,031百万円（前年同期△1,314百万円、使用額減）。定期預金変動（払戻5,100百万円－預入5,500百万円）と投資有価証券取得（△536百万円）が主。
- 財務活動によるキャッシュフロー：△401百万円（前年同期△412百万円、使用額微減）。リース債務返済292百万円、配当支払108百万円。
- フリーキャッシュフロー：営業+投資=169百万円（大幅改善）。現金残高5,693百万円（△232百万円）。
6. 今後の展望
- 会社公表業績予想（通期）：売上高15,260百万円（+1.0%）、営業利益2,070百万円（+4.4%）、経常利益2,140百万円（+3.7%）、純利益1,476百万円（+0.9%）、EPS472.57円。5月発表から変更なし。
- 中期経営計画・戦略：医療・介護分野の安定供給強化、在宅医療推進、物流体制整備（ポスト2024年対応）。
- リスク要因：原材料・エネルギー価格高騰、米通商政策影響、設備投資減少。
- 成長機会：在宅酸素療法・CPAP需要増、介護サービス拡充。
7. その他の重要事項
- セグメント別業績：在宅医療（売上3,552百万円+7.6%、利益431百万円+7.8%）が好調。設備工事（613百万円△23.9%、91百万円△14.7%）低迷。介護福祉利益0百万円（大幅減）。
- 配当方針：年間90円（前70円、+28.6%）、第2四半期末45円実施。増配修正あり。
- 株主還元施策：配当性向向上維持。
- M&Aや大型投資：記載なし。
- 人員・組織変更：介護・施設部門でスタッフ増員、物流人的資源拡充。