決算短信
2025-05-08T15:30
2025年３月期 決算短信〔日本基準〕（連結）
株式会社魚力 (7596)
決算評価: 普通主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社魚力の2025年3月期（連結、2024年4月1日～2025年3月31日）決算は、売上高が微増する一方で営業利益が減少したものの、経常利益・純利益が増加し、全体として横ばい水準の業績を維持した。主な変化点は、小売事業の堅調推移と飲食事業の黒字転換による純利益押し上げ効果。一方、卸売事業の海外販売低迷とコスト増が営業利益を圧迫。総資産は増加し自己資本比率も高水準を保つが、やや低下傾向。
### 2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前期比（％） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益） | 36,629 | 0.8 |
| 営業利益 | 1,493 | △5.6 |
| 経常利益 | 2,082 | 2.1 |
| 当期純利益 | 1,593 | 17.1 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 114.22円 | - |
| 配当金 | 52.00円 | 横ばい |
**業績結果に対するコメント**：
売上高微増は小売事業（315億600万円、前年比2.6%増）の店舗戦略効果と飲食事業（15億2,300万円、同7.9%増）のインバウンド需要による。一方、営業利益減は卸売事業（35億3,100万円、同14.8%減）の海外販売減少（中国禁輸・北米供給制限）と物流・人件費増大が主因。飲食事業は黒字転換（営業利益0百万円、前年営業損失12百万円）。持分法投資益58百万円が経常・純利益を下支え。全体としてコスト転嫁と効率化が進んだが、魚価高騰・物流費増が課題。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） |
|-----------------------|---------------|-------------|
| 流動資産 | 14,609 | 12.8 |
| 現金及び預金 | 11,092 | 22.0 |
| 受取手形及び売掛金 | 2,906 | △14.7 |
| 棚卸資産 | 413 | 28.4 |
| その他 | 200 | 38.8 |
| 固定資産 | 8,420 | △0.4 |
| 有形固定資産 | 1,285 | 22.0 |
| 無形固定資産 | 32 | 25.9 |
| 投資その他の資産 | 7,103 | △3.7 |
| **資産合計** | 23,029 | 7.6 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） |
|-----------------------|---------------|-------------|
| 流動負債 | 4,611 | 20.0 |
| 支払手形及び買掛金 | - | - |
| 短期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | - | - |
| 固定負債 | 470 | 52.7 |
| 長期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | - | - |
| **負債合計** | 5,082 | 22.2 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） |
|----------------------------|---------------|-------------|
| 株主資本 | 記載なし | - |
| 資本金 | 記載なし | - |
| 利益剰余金 | - | - |
| その他の包括利益累計額 | - | - |
| **純資産合計** | 17,947 | 4.0 |
| **負債純資産合計** | 23,029 | 7.6 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率76.8%（前期80.6%）と高水準を維持も低下。流動比率約3.2倍（流動資産/流動負債）と安全性高い。当座比率も良好。資産構成は現金・預金中心（48%超）の安定型で、投資有価証券減少が固定資産圧縮要因。負債増は買掛金・未払金増加（仕入債務拡大）による。純資産増は利益蓄積と非支配株主持分寄与。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | 売上高比率（％） |
|------------------|---------------|-------------|-----------------|
| 売上高（営業収益） | 36,629 | 0.8 | 100.0 |
| 売上原価 | 記載なし | - | - |
| **売上総利益** | 記載なし | - | - |
| 販売費及び一般管理費 | 記載なし | - | - |
| **営業利益** | 1,493 | △5.6 | 4.1 |
| 営業外収益 | 記載なし | - | - |
| 営業外費用 | 記載なし | - | - |
| **経常利益** | 2,082 | 2.1 | 5.7 |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 記載なし | - | - |
| 法人税等 | 記載なし | - | - |
| **当期純利益** | 1,593 | 17.1 | 4.4 |
**損益計算書に対するコメント**：
営業利益率4.1%（前期4.4%）と低下、ROE9.1%（同8.1%）と改善。コスト構造は人件費・物流費増が特徴で、売上原価率不明だが魚価高騰影響大。経常利益増は持分法投資益寄与。純利益率向上は税効果。変動要因はセグメント別差異（小売堅調、卸売低迷）。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: 2,168百万円（前期1,925百万円）
- 投資活動によるキャッシュフロー: 589百万円（前期△288百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: △764百万円（前期△669百万円）
- フリーキャッシュフロー: 2,757百万円（営業+投資）
現金残高11,085百万円（前期9,090百万円）。営業CF増は債権減少・債務増加効果。
### 6. 今後の展望
- 会社公表業績予想（2026年3月期）: 売上高44,300百万円（20.9%増）、営業利益1,820百万円（21.8%増）、経常利益2,090百万円（0.3%増）、純利益1,160百万円（△27.2%）。
- 中期経営計画: 国内成長・海外拡大（仕入・販売・人財・財務戦略）。
- リスク要因: 魚価高騰、物流費増、中国禁輸、景気下振れ（関税・地政学）。
- 成長機会: インバウンド、賃上げ消費増、タイ店舗拡大（CP-Uoriki 25店舗）。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 小売（売上315億600万円/2.6%増、営業利益17億600万円/1.6%増）、飲食（15億2,300万円/7.9%増、営業利益0百万円黒字転換）、卸売（35億3,100万円/△14.8%、営業利益32百万円/△72.7%）。
- 配当方針: 年間52円維持（配当性向45.5%、純資産配当率4.2%）。
- 株主還元施策: 配当安定継続。
- M&Aや大型投資: 株式会社最上鮮魚を連結子会社化（49店舗、2026年3月期より業績計上）。
- 人員・組織変更: 記載なし。店舗網92店舗（出退店同数4店）。