2026年6月期第1四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
株式会社パン・パシフィック・インターナショナルホールディングス (7532)
決算評価: 良い主要業績指標
AI財務分析レポート
1. 総評
株式会社パン・パシフィック・インターナショナルホールディングス（PPIH）の2026年6月期第1四半期（2025年7月1日～2025年9月30日）は、厳しい小売環境下で売上高が4.1%増、営業利益0.7%増と安定推移し、経常利益31.4%増、当期純利益39.1%増と大幅増益を達成した。国内事業の既存店売上成長と免税売上伸長が寄与した一方、北米事業は消費低迷で減益。総資産は前期末比1.2%減少したが、純資産は3.2%増加し自己資本比率が改善。全体として堅調な業績を維持し、通期予想を維持している。
前期比主な変化点：売上・営業利益微増も非営業外費用減少（為替差損消滅）で経常・純利益急増。資産では現金減少、負債では借入金・未払金減少が特徴。
2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 573,283 | +4.1 |
| 営業利益 | 41,348 | +0.7 |
| 経常利益 | 42,189 | +31.4 |
| 当期純利益（親会社株主帰属） | 28,477 | +39.1 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 9.53円 | - |
| 配当金（第1四半期末） | 記載なし | - |
業績結果に対するコメント： 増益の主要因は営業外費用の大幅減少（前期の為替差損9,872百万円が益682百万円に転換）と特別利益の堅調さ。国内事業（売上4,870億81百万円、+4.9%；営業利益405億82百万円、+1.3%）が全体を牽引、免税売上・季節品好調と価格戦略が寄与。一方、北米事業（売上641億26百万円、-0.3%；営業利益81百万円、-91.9%）は消費マインド低下と火災影響で減益、アジア事業（売上220億76百万円、+1.2%；営業利益685百万円、黒字転換）はコスト削減で改善。特筆事項として、店舗数は777店舗（前期末779店舗、前期比-2店舗）。
3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-----------------------|---------------|-----------------| | 流動資産 | 514,547 | △13,443 | | 現金及び預金 | 151,726 | △20,232 | | 受取手形及び売掛金 | 22,179 | +3,223 | | 棚卸資産（商品及び製品）| 228,583 | +3,681 | | その他（割賦売掛金等）| 112,059 | △4,417 | | 固定資産 | 978,646 | △4,390 | | 有形固定資産 | 723,559 | +5,574 | | 无形固定資産 | 106,168 | +2,578 | | 投資その他の資産 | 148,918 | △12,543 | | 資産合計 | 1,493,193 | △17,833 |
【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-----------------------|---------------|-----------------| | 流動負債 | 405,096 | △36,497 | | 支払手形及び買掛金 | 199,781 | +4,898 | | 短期借入金 | 12,000 | +12,000 | | その他（未払金等） | 193,315 | △53,395 | | 固定負債 | 444,322 | △1,067 | | 長期借入金 | 155,679 | △1,625 | | その他（社債等） | 288,643 | +558 | | 負債合計 | 849,419 | △37,563 |
【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |----------------------------|---------------|-----------------| | 株主資本 | 600,304 | +10,010 | | 資本金 | 23,738 | +49 | | 利益剰余金 | 642,701 | +12,948 | | その他の包括利益累計額 | 13,810 | △1,650 | | 純資産合計 | 643,774 | +19,730 | | 負債純資産合計 | 1,493,193 | △17,833 |
貸借対照表に対するコメント： 自己資本比率41.1%（前期末40.1%、+1.0pt）と改善、安全性向上。流動比率（流動資産/流動負債）1.27倍（前期1.20倍）と当座比率も安定。資産構成は固定資産中心（65.5%）、棚卸・有形固定資産増加が特徴。負債は借入金・未払法人税等の減少で軽減。主な変動は現金減少（投資・財務CF使用）と投資有価証券売却。
4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|---|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 573,283 | +4.1 | 100.0 |
| 売上原価 | 391,263 | +4.7 | 68.2 |
| 売上総利益 | 182,020 | +2.9 | 31.8 |
| 販売費及び一般管理費 | 140,672 | +3.7 | 24.5 |
| 営業利益 | 41,348 | +0.7 | 7.2 |
| 営業外収益 | 2,797 | +4.9 | 0.5 |
| 営業外費用 | 1,957 | △83.1 | 0.3 |
| 経常利益 | 42,189 | +31.4 | 7.4 |
| 特別利益 | 830 | △14.7 | 0.1 |
| 特別損失 | 889 | +284.8 | 0.2 |
| 税引前当期純利益 | 42,130 | +28.3 | 7.3 |
| 法人税等 | 13,262 | +14.7 | 2.3 |
| 当期純利益 | 28,868 | +35.6 | 5.0 |
損益計算書に対するコメント： 売上総利益率31.8%（前期32.1%、微減）、営業利益率7.2%（同7.5%、安定）。ROEは純利益増加で改善傾向。コスト構造は売上原価68.2%、販管費24.5%と小売業標準。主変動要因は営業外費用減少（為替益転換）と販管費増（人件費・出店コスト）。国内価格戦略が粗利維持に寄与。
5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: +202億10百万円（前年同期比+118億62百万円、税引前利益・減価償却費増が寄与も法人税支払増）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △176億89百万円（有形・無形固定資産取得増）
- 財務活動によるキャッシュフロー: △397億93百万円（長期借入返済・配当支払が主）
- フリーキャッシュフロー: +25億21百万円（営業+投資） 現金及び現金同等物期末残高: 1,565億15百万円（前期末比△193億22百万円）。
6. 今後の展望
- 会社公表業績予想: 第2四半期累計売上1兆1,705億円（+3.7%）、営業利益898億円（+0.1%）；通期売上2兆3,270億円（+3.6%）、営業利益1,700億円（+4.7%）、純利益1,055億円（+16.6%）、EPS35.33円と維持。
- 中期経営計画: 「Double Impact 2035」策定、成長施策推進。
- リスク要因: 物価上昇・消費低迷、米通商政策、円高。
- 成長機会: 国内免税・価格戦略強化、北米・アジア店舗最適化。
7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 国内堅調、北米減益、アジア改善（詳細は業績結果コメント参照）。
- 配当方針: 2026年6月期予想年間8.50円（分割後、分割前換算42.50円）、前期実績35.00円（分割前）。
- 株主還元施策: 配当維持、自己株式保有（1億9,036万株）。
- M&Aや大型投資: 記載なし（新規出店: 米国寿司店1店舗、退店3店舗）。
- 人員・組織変更: 記載なし。株式分割（2025年10月1日、1:5）実施済み（遡及調整）。