決算短信
2025-05-14T15:30
2025年6月期第3四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
株式会社パン・パシフィック・インターナショナルホールディングス (7532)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社パン・パシフィック・インターナショナルホールディングス（2025年6月期第3四半期、2024年7月1日～2025年3月31日）は、売上高・営業利益ともに前期比大幅増を達成し、非常に良好な業績を記録した。国内事業の既存店売上5.8%増と店舗拡大が主な成長ドライバーとなり、海外事業も売上伸長した。総資産は1兆5,146億円（前期比+1.1%）、純資産6,151億円（+12.4%）と財務基盤が強化。主な変化点は、現金増加と借入金減少による負債圧縮、利益剰余金の積み上げである。
### 2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前期比（％） |
|-----------------------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益） | 1,688,207 | +7.7 |
| 営業利益 | 128,683 | +16.7 |
| 経常利益 | 125,668 | +10.6 |
| 当期純利益（親会社株主帰属） | 75,871 | +5.3 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 127.08円 | - |
| 配当金 | 第2四半期末9.00円（期末予想25.00円、年間合計34.00円） | - |
**業績結果に対するコメント**：
売上高増は国内事業（1,423,187百万円、+7.8%）のイベント需要・PB/OEM強化、海外事業（北米198,052百万円+7.0%、アジア66,968百万円+8.6%）の店舗拡大・円安効果による。主要収益源はドン・キホーテ中心の国内小売。北米営業利益は山火事・システム障害で2,980百万円（-15.7%）と減少したが、アジアはコスト削減で1,195百万円（+421.8%）と急増。特筆は高知県初出店やMikuni Restaurant Group買収による北米飲食事業強化。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 536,874 | +23,442 |
| 現金及び預金 | 186,281 | +13,562 |
| 受取手形及び売掛金 | 18,466 | +1,398 |
| 棚卸資産（商品及び製品） | 219,907 | +20,928 |
| その他（割賦売掛金等含む） | 112,220 | +8,654 |
| 固定資産 | 977,711 | -7,267 |
| 有形固定資産 | 728,133 | -7,330 |
| 無形固定資産 | 94,726 | +79 |
| 投資その他の資産 | 154,852 | -15 |
| **資産合計** | 1,514,585 | +16,175 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 454,125 | +34,905 |
| 支払手形及び買掛金 | 193,798 | -3,353 |
| 短期借入金（1年内返済予定長期借入金等） | 107,828 | +38,563 |
| その他 | 152,499 | -879 |
| 固定負債 | 445,310 | -86,877 |
| 長期借入金 | 158,053 | -66,604 |
| その他（社債等） | 287,257 | -20,273 |
| **負債合計** | 899,435 | -51,972 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | 575,516 | +55,738 |
| 資本金 | 23,620 | +82 |
| 利益剰余金 | 615,111 | +55,573 |
| その他の包括利益累計額 | 21,921 | +5,205 |
| **純資産合計** | 615,149 | +68,146 |
| **負債純資産合計** | 1,514,585 | +16,175 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率は39.4%（前期35.8%）と向上、財務安全性強化。流動比率約118.2（流動資産/流動負債）、当座比率約109.7（現金等/流動負債）と流動性安定。資産構成は固定資産64.5%（店舗中心）、棚卸資産増は売上拡大反映。負債減少は借入金-346億円圧縮が主。主な変動は現金+136億円、商品+209億円増加一方、預け金・有形固定資産減少。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | 売上高比率（％） |
|--------------------|---------------|-------------|-----------------|
| 売上高（営業収益）| 1,688,207 | +7.7 | 100.0 |
| 売上原価 | 1,149,496 | +7.1 | 68.1 |
| **売上総利益** | 538,712 | +9.1 | 31.9 |
| 販売費及び一般管理費 | 410,029 | +6.9 | 24.3 |
| **営業利益** | 128,683 | +16.7 | 7.6 |
| 営業外収益 | 6,120 | -36.2 | 0.4 |
| 営業外費用 | 9,135 | +45.7 | 0.5 |
| **経常利益** | 125,668 | +10.6 | 7.4 |
| 特別利益 | 988 | +127.1 | 0.1 |
| 特別損失 | 6,064 | +57.1 | 0.4 |
| 税引前当期純利益 | 120,592 | +9.5 | 7.1 |
| 法人税等 | 43,780 | +15.1 | 2.6 |
| **当期純利益** | 76,812 | +6.5 | 4.5 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率31.9%（前期31.5%）と改善、販管費比率24.3%（同24.5%）抑制で営業利益率7.6%（同7.0%）向上。ROE（純利益/自己資本）は約12.3%（簡易算出）と高水準。コスト構造は売上原価68.1%が主で、PB強化効果。変動要因は為替差損計上も特別利益増（店舗閉鎖引当戻入）でカバー。全体収益性向上。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: +875百万円（前年同期比-260百万円減、主に棚卸増・税支払増）
- 投資活動によるキャッシュフロー: -369百万円（有形・無形資産取得）
- 財務活動によるキャッシュフロー: -436百万円（借入返済・配当支払）
- フリーキャッシュフロー: +506百万円（営業+投資）
現金及び現金同等物残高: 1,918億円（前期比+46億円増）。
### 6. 今後の展望
- 通期業績予想（2025年6月期、変更なし）: 売上高2兆2,200億円（+6.0%）、営業利益1,550億円（+10.6%）、経常利益1,508億円（+1.4%）、純利益900億円（+1.5%）、EPS150.74円。
- 中期戦略: 店舗拡大（国内・海外）、PB/OEM強化、飲食事業効率化（Mikuni買収）。
- リスク要因: 物価上昇、価格競争、通商政策、災害。
- 成長機会: ドン・キホーテ出店加速、海外ジャパンブランド拡大、円安恩恵。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 国内（売上1,423,187百万円+7.8%、営業利益124,507百万円+16.9%）、北米（売上198,052百万円+7.0%、営業利益2,980百万円-15.7%）、アジア（売上66,968百万円+8.6%、営業利益1,195百万円+421.8%）。
- 配当方針: 年間34円（増配）、株主還元強化。
- M&A・大型投資: Mikuni Restaurant Group（米国寿司チェーン）100%取得、Vanshow USA/California新規連結。
- 出店: 国内8店・海外5店新設（計+10店、総752店）、退店5店。
- その他: 会計方針変更（基準改正）、子会社異動あり。機関投資家向け説明会開催。