決算
2026-01-14T15:30
2026年８月期 第１四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
株式会社ヒマラヤ (7514)
決算評価: 悪い主要業績指標
AI財務分析レポート
1. 総評
- 会社名: 株式会社ヒマラヤ
- 決算期間: 2025年9月1日～2025年11月30日
- 総合評価: 売上高は前期比1.7％増と小幅増だが、営業損失・経常損失ともに拡大し、収益性の悪化が顕著。商品在庫の増加と短期借入金の拡大で財務体質が悪化。
- 主な変化点:
- 売上原価率の上昇（64.8％→65.7％）
- 流動負債が60.3％増加（短期借入金新規発生）
- 自己資本比率が47.1％→39.5％に低下
2. 業績結果
| 科目 | 2026年8月期第1四半期（百万円） | 前年同期比 |
|---|---|---|
| 売上高 | 13,492 | +1.7％ |
| 営業利益 | △467 | △38.9％ |
| 経常利益 | △442 | △35.6％ |
| 当期純利益 | △311 | △21.0％ |
| EPS（円） | △25.37 | △21.2％ |
| 配当金（年間予想） | 26.00円 | 前期同等 |
業績結果に対するコメント:
- 増減要因:
- 売上増加分の68％が商品在庫増（+39.4億円）に消滅。
- 販管費増（+1.06億円）は物流費・人件費の物価上昇が主因。
- 事業セグメント:
- 一般スポーツ用品（+3.1％）とゴルフ用品（+5.2％）が好調。
- アウトドア用品（△2.8％）とアパレル（△4.5％）が不振。
- 特記事項: EC事業で専売品・リユース商品を拡充も、収益改善には至らず。
3. 貸借対照表
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|---|---|---|
| 流動資産 | 28,264 | +23.1％ |
| 現金及び預金 | 3,839 | +4.0％ |
| 売掛金 | 2,909 | +39.9％ |
| 商品 | 20,134 | +24.3％ |
| 固定資産 | 11,992 | +2.4％ |
| 有形固定資産 | 6,528 | +1.6％ |
| 無形固定資産 | 490 | △2.2％ |
| 資産合計 | 40,256 | +16.1％ |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|---|---|---|
| 流動負債 | 20,930 | +47.0％ |
| 買掛金 | 15,262 | +52.8％ |
| 短期借入金 | 1,500 | 新規発生 |
| 固定負債 | 3,430 | △16.4％ |
| 長期借入金 | 2,434 | △21.7％ |
| 負債合計 | 24,361 | +32.9％ |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|---|---|---|
| 資本金 | 2,544 | ±0％ |
| 利益剰余金 | 8,912 | △5.0％ |
| 純資産合計 | 15,895 | △2.7％ |
| 負債純資産合計 | 40,256 | +16.1％ |
貸借対照表に対するコメント:
- 安全性指標:
- 自己資本比率: 39.5％（前期47.1％）
- 流動比率: 135％（前期161％）
- 課題: 商品在庫増（+39.4億円）と買掛金増（+52.8％）で運転資金が逼迫。短期借入金1,500百万円の新規発生が流動性リスクに。
4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 13,492 | +1.7％ | 100.0％ |
| 売上原価 | 8,864 | +3.0％ | 65.7％ |
| 売上総利益 | 4,627 | △0.6％ | 34.3％ |
| 販管費 | 5,095 | +2.1％ | 37.8％ |
| 営業利益 | △467 | △38.9％ | △3.5％ |
| 経常利益 | △442 | △35.6％ | △3.3％ |
| 当期純利益 | △311 | △21.0％ | △2.3％ |
損益計算書に対するコメント:
- 収益性悪化の要因:
- 売上総利益率低下（34.9％→34.3％）: ポイント還元施策が影響。
- 販管費比率上昇（37.6％→37.8％）: 人件費・物流費の増加。
- ROE: △7.8％（前期△6.3％）で株主資本効率が悪化。
5. キャッシュフロー
記載なし
6. 今後の展望
- 業績予想（2026年8月期通期）:
- 売上高620億円（+2.6％）、営業利益4.4億円（+54.1％）を据え置き。
- 戦略:
- 主力店舗のリニューアル加速とEC専売品拡充で収益基盤再構築。
- 物流倉庫の効率化によるコスト削減を推進。
- リスク: 物価上昇による販管費圧迫とアパレル需要の回復遅れ。
7. その他の重要事項
- 配当方針: 年間26円を予定（前期同等）。
- 店舗戦略: 2025年11月末時点で101店舗（前年比+1店）。
- セグメント: 一般小売事業のみで他セグメントなし。
- 注記事項: 会計方針変更・M&A・大型投資はなし。
（報告日: 2026年1月14日）