決算短信
2025-10-31T15:30
2026年3月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）
株式会社ドウシシャ (7483)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社ドウシシャ、2026年3月期第2四半期（2025年4月1日～2025年9月30日）。当期は売上高が前年同期比8.2%増の58,982百万円、営業利益が46.9%増の6,143百万円と大幅増益を達成し、非常に良好な業績となった。開発型ビジネスモデルの家電・家庭用品が牽引し、売上総利益率も改善。総資産は4,268百万円増加し、純資産も3,717百万円拡大、財務基盤が強固に推移した。通期業績予想を上方修正しており、成長軌道が継続している。
### 2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前年同期比（％） |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 売上高（営業収益）| 58,982 | 8.2 |
| 営業利益 | 6,143 | 46.9 |
| 経常利益 | 6,311 | 46.0 |
| 当期純利益（親会社株主帰属）| 4,309 | 49.4 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 122.15円 | - |
| 配当金（第2四半期末） | 50.00円 | - |
**業績結果に対するコメント**：
増収増益の主因は、開発型ビジネスモデル（売上高34,126百万円、前年同期比115.3%、セグメント利益4,129百万円、同175.9%）での「ゴリラのひとつかみ」シリーズや「CORELLA」フライパンなどのヒット商品による販売伸長、および卸売型ビジネスモデル（売上高23,559百万円、同101.3%、セグメント利益1,999百万円、同104.9%）のギフト・ブランド商品の安定推移。売上総利益が14.6%増の18,042百万円と粗利率改善（30.6%→30.6%横ばいだが絶対額増）、販売管理費控えめで営業利益率10.4%（7.7%）に向上。連結範囲変更（除外1社：仁弘倉庫シンセン有限公司）も寄与。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 85,256 | +4,591 |
| 現金及び預金 | 58,361 | +3,544 |
| 受取手形及び売掛金 | 14,563* | -454 |
| 棚卸資産（商品及び製品） | 9,594 | +1,124 |
| その他 | 3,712** | +338 |
| 固定資産 | 21,078 | -323 |
| 有形固定資産 | 17,109 | -225 |
| 無形固定資産 | 278 | -31 |
| 投資その他の資産| 3,690 | -66 |
| **資産合計** | 106,335 | +4,268 |
*受取手形173 + 売掛金14,390 + 電子記録債権1,756
**電子記録債権等含む
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 12,446 | +578 |
| 支払手形及び買掛金 | 6,964 | +448 |
| 短期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 5,482*** | -90 |
| 固定負債 | 931 | -27 |
| 長期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 931 | +2 |
| **負債合計** | 13,378 | +550 |
***未払法人税等等
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|--------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | 90,007 | +3,447 |
| 資本金 | 4,993 | 0 |
| 利益剰余金 | 81,392 | +2,731 |
| その他の包括利益累計額 | 1,262 | +282 |
| **純資産合計** | 92,956 | +3,717 |
| **負債純資産合計** | 106,335 | +4,268 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率85.8%（前期同85.8%）と高水準を維持し、財務安全性が高い。流動比率685.8（流動資産/流動負債、前期679.4）と当座比率も潤沢で、短期支払能力に問題なし。資産構成は流動資産80.1%と現金・棚卸中心で営業資金豊富、固定資産微減は減価償却超過。負債は低位で買掛金増が仕入拡大反映。純資産増は利益積み上げとストックオプション行使（自己株式減少610百万円）による。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | 売上高比率（％） |
|--------------------|---------------|-------------|-----------------|
| 売上高（営業収益） | 58,982 | 8.2 | 100.0 |
| 売上原価 | 40,940 | - | 69.4 |
| **売上総利益** | 18,042 | 14.6 | 30.6 |
| 販売費及び一般管理費 | 11,898 | - | 20.2 |
| **営業利益** | 6,143 | 46.9 | 10.4 |
| 営業外収益 | 206 | - | 0.3 |
| 営業外費用 | 39 | - | 0.1 |
| **経常利益** | 6,311 | 46.0 | 10.7 |
| 特別利益 | 3 | - | 0.0 |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 6,315 | - | 10.7 |
| 法人税等 | 1,949 | - | 3.3 |
| **当期純利益** | 4,365 | - | 7.4 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率30.6%（前期28.9%）と改善、原価率抑制成功。営業利益率10.4%（7.7%）に向上し収益性強化、販売管理費比率20.2%（21.2%）と効率化。経常利益率10.7%高位安定。ROEは暫定計算で約9.2%（純利益年換算ベース）と良好。変動要因はヒット商品効果とコストコントロール、為替差益微増。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: +4,448百万円（前年同期+3,995百万円、主に利益増・売掛減少・仕入債務増）
- 投資活動によるキャッシュフロー: -4,879百万円（前年同期+1,094百万円、主に定期預金5,000百万円預入）
- 財務活動によるキャッシュフロー: -985百万円（前年同期-6,994百万円、主に配当1,577百万円・リース返済）
- フリーキャッシュフロー: -431百万円（営業+投資）
現金及び現金同等物期末残高43,361百万円（前期末44,817百万円から減少）。
### 6. 今後の展望
- 会社が公表している業績予想: 通期売上高120,000百万円（前期比+5.3%）、営業利益10,800百万円（+20.1%）、経常利益11,100百万円（+18.7%）、親会社株主帰属純利益7,600百万円（+18.6%）、EPS214.90円（上方修正）。
- 中期経営計画や戦略: 「100年経営・経常利益100億円達成」に向け、開発型・卸売型強化、価格転嫁・販売効率化。
- リスク要因: 物価上昇・消費節約志向、地政学リスク、原材料・物流費高騰、天候不順。
- 成長機会: ヒット商品拡充、PB商品開発、カジュアルギフト深耕。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 開発型（家電・家庭用品・食品等）売上34,126百万円（+15.3%）、利益4,129百万円（+75.9%）。卸売型（NB加工・有名ブランド）売上23,559百万円（+1.3%）、利益1,999百万円（+4.9%）。
- 配当方針: 年間100円（第2四半期末50円、期末50円予想、前期85円から増配）。
- 株主還元施策: 配当増額継続、ストックオプション行使促進。
- M&Aや大型投資: 連結範囲変更（除外1社）、投資有価証券取得微少。
- 人員・組織変更: 記載なし。