1. 総評

株式会社アドヴァングループの2026年3月期第1四半期（2025年4月1日～2025年6月30日）の連結業績は、売上高が前年同期比2.4%減の4,103百万円と低迷した一方、営業利益は9.2%増の509百万円とコスト抑制効果で改善した。しかし、為替予約評価損1,978百万円の計上により経常損失1,213百万円、当期純損失1,098百万円と大幅赤字に転落。財政状態は総資産74,714百万円（前期末比6.9%減）、純資産51,213百万円（同4.9%減）と縮小したが、自己資本比率は68.5%（前1.4pt増）と健全性を維持した。

2. 業績結果

業績結果に対するコメント：
売上高減少は景気後退懸念や地政学リスクの影響を受けたが、カタログ価格改定とシステム・人件費投資による効率化で販売費及び一般管理費が前年同期比10.2%減少し、営業利益を押し上げた。主要収益源の建材関連事業（外部売上4,068百万円、セグメント利益555百万円）は堅調、不動産賃貸事業（外部売上36百万円、セグメント利益354百万円）も好調。一方、為替予約の仕入決済充当による評価損が営業外費用を膨張させ、経常・純利益を急悪化させた特筆事項。

3. 貸借対照表（バランスシート）

【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-------------------|---------------|-----------------| | 流動資産 | 22,938 | △4,926 | | 現金及び預金 | 11,675 | △4,390 | | 受取手形及び売掛金 | 6,258 | △439 | | 棚卸資産 | 2,339 | △80 | | その他 | 2,666 | △206 | | 固定資産 | 51,777 | △652 | | 有形固定資産 | 37,897 | 288 | | 無形固定資産 | 87 | △2 | | 投資その他の資産| 13,794 | △936 | | 資産合計 | 74,715 | △5,578 |

【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-------------------|---------------|-----------------| | 流動負債 | 5,937 | △1,997 | | 支払手形及び買掛金 | 908 | △151 | | 短期借入金 | 3,652 | 0 | | その他 | 1,377 | △846 | | 固定負債 | 17,565 | △930 | | 長期借入金 | 17,486 | △913 | | その他 | 79 | 0 | | 負債合計 | 23,502 | △2,927 |

【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |--------------------------|---------------|-----------------| | 株主資本 | 50,755 | △2,620 | | 資本金 | 12,500 | 0 | | 利益剰余金 | 44,882 | △1,809 | | その他の包括利益累計額 | 458 | △31 | | 純資産合計 | 51,213 | △2,650 | | 負債純資産合計 | 74,715 | △5,578 |

貸借対照表に対するコメント：
自己資本比率68.5%（前期67.1%）と高水準を維持し、財務安全性が高い。流動比率3.86倍（前期3.51倍）、当座比率3.86倍（同）と流動性も充足。資産構成は固定資産中心（有形固定資産が主で土地増）、負債は長期借入金依存だが減少傾向。主な変動は現金減少（CF影響）、未払法人税等の大幅減、為替予約減少、利益剰余金減（純損失反映）。

4. 損益計算書

損益計算書に対するコメント：
売上総利益率38.3%（前期39.2%）と横ばい、販管費抑制で営業利益率12.4%（前期11.1%）と収益性向上。営業外では為替予約評価益が前期巨額計上から損失転換し経常赤字化。ROEは純損失のためマイナス。コスト構造は売上原価中心（原材料・商品安）、販管費効率化が特徴。主変動要因は為替予約評価損。

5. キャッシュフロー（記載あり）

• 営業活動によるキャッシュフロー: △1,129百万円（前年同期 △3,317百万円、主に純損失・法人税支払・為替評価損）
• 投資活動によるキャッシュフロー: 2,302百万円（前年同期 69百万円、主に定期預金払戻超過）
• 財務活動によるキャッシュフロー: △2,436百万円（前年同期 △2,038百万円、主に借入返済・自己株式取得・配当）
• フリーキャッシュフロー: 1,173百万円（営業+投資）

現金及び現金同等物期末残高: 8,305百万円（前期末比△1,305百万円）。

6. 今後の展望

• 会社業績予想（通期）: 売上高18,500百万円（前年比△0.1%）、営業利益2,820百万円（△10.5%）、経常・純利益は為替変動見通し難しく記載なし。第2四半期累計売上8,600百万円（△0.3%）、営業利益1,200百万円（△9.8%）。
• 中期経営計画・戦略: 記載なし（カタログ価格改定、システム・人投資継続）。
• リスク要因: 為替変動、地政学リスク、景気後退。
• 成長機会: 賃金・物価上昇による景気拡大期待、建材・不動産事業の安定性。

7. その他の重要事項

• セグメント別業績: 建材関連事業（外部売上4,068百万円、利益555百万円）、不動産賃貸事業（外部売上36百万円、利益354百万円）、その他（利益67百万円）。建材が主力。
• 配当方針: 年40円予想（中間20円、期末20円）、修正なし。
• 株主還元施策: 自己株式取得（812百万円）、配当支払継続。
• M&Aや大型投資: 記載なし。
• 人員・組織変更: 記載なし。連結範囲変更なし。